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请问配对交易是什么意思？具体是怎么操作的？

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请问配对交易是什么意思？具体是怎么操作的？

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王经理

王经理王经理证券经理

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您好，证券市场配对成交规则是：价格优先，在价格相同时再按照时间优先原则。1、“价格优先原则”举例说明：卖1的价格是10元，买1的价格是9.99元，买2的价格是9.98元，根据价格优先原则，买1价格9.99元先成交，然后才是9.98元成交2、“时间优先原则”举例说明：卖1价格10元，买方价格都是9.99元，买方价格都相同，就看谁挂单时间早，谁先成交。卖1：10.00元1000股买1：9.99元200股9：35分9.99元300股9：36分根据价格相同，时间优先者先成交，那9：35分的200股先成交，然后才是9：36分的300股

发布于2019-2-26 16:17 北京

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耿经理耿经理财经达人

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配对交易是指八十年代中期华尔街著名投行MorganStanley的数量交易员NunzioTartaglia成立的一个数量分析团队提出的一种市场中性投资策略，，其成员主要是物理学家、数学家、以及计算机学家。

　配对交易策略的基本原理是基于两个相关性较高的股票或者其他证券，如果在未来时期保持着良好的相关性，一旦两者之间出现了背离的走势，且这种背离在未来是会得到纠正的，那么就可能产生套利的机会。对于配对交易的实践而言，如果两个相关性较高的股票或者其他证券之间出现背离，就应该买进表现相对较差的，卖出表现相对较好的。当未来两者之间的背离得到纠正，那么可以进行相反的平仓操作来获取利润。

　　由于配对交易利用配对间的短期错误定价，通过持有相对低估，卖空相对高估，因此其本质上是一个反转投资策略，其核心是学术文献中的股票价格均值回复。尽管配对交易策略非常简单，但却被广泛应用，其之所以能被广泛应用的主要原因是:首先，配对交易的收益与市场相独立，即市场中性，也就是说它与市场的上涨或者下跌无关;其次，其收益的波动性相对较小;第三，其收益相对稳定。

发布于2019-2-26 16:18 阿拉尔

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秦经理秦经理财经达人

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1.
发现可能具有协整性质的股票对。利用的方法为计算两只股票回报的相关系数,选出相关系数高的股票对。
2.
一旦确定了可能具有协整性质的股票对,我们就可以利用统计学的方法来检验这些股票对是否真的具有协整的性质。在这一过程中我们就可以确定协整系数以及价差是否具有均值回归的行为
3.
最后我们需要确定策略的一些参数,比如利用多长的历史数据来确定股票对是否具有协整性质,当价差偏离均值多远时进场或退场等。

发布于2019-2-26 16:30 重庆

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