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期权与期货哪个比较好做？有何投资技巧？

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期权期货投资技巧

期权与期货哪个比较好做？有何投资技巧？

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松子经理

首席福福经理首席福福经理股票

帮助10万+ 好评2114 从业7年

您好：期权的买方只有权力吗，没有义务，风险较低，收益无限。我司期权手续费行业最低，欢迎咨询！

发布于2019-3-27 11:07 深圳

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期货顾问杨林期货顾问杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

期货和期权都是不好做的，尤其是期权，还要复杂一些，开户门槛也是比较低的，期权门槛五十万，期货没有门槛，期权手续费1.8元全包价，期货1.01倍

发布于2019-1-21 16:34 宁波

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资深贺经理资深贺经理期货

帮助6.1万好评6.5万从业7年

期权的操作难度更大一些，建议先把期货做熟，再考虑期权投资。

发布于2019-1-22 16:33 成都

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资深李经理资深李经理股票

帮助10万+ 好评1.1万入驻6年

您好：期权的买方只有权力吗，没有义务，风险较低，收益无限。希望对您有所帮助，欢迎点击头像交流！

发布于2019-3-20 14:57 成都

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姜经理姜经理股票

帮助10万+ 好评2802 从业5年

期货和期权都是不好做的，尤其是期权，还要复杂一些，开户门槛也是比较低的，上市券商，联系我可以在线协商佣金和利息

发布于2019-4-1 17:33 宁波

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期货黎经理期货黎经理期货

帮助4.1万好评2.1万从业10年

您好，期权相对期货纵然有很多特点，包括适用行情广、高杠杆、风险收益不对称等，但这些特点本身也具有两面性，如果使用方法不当，结果可能还不如直接交易期货。例如，某投资者在7月5日判断白糖期货大概率将迎来反弹，因此选择在7月5日收盘买入了SR709C6400合约，希望能借助近月虚值期权的高杠杆，放大这一判断的盈利。然而结果却事与愿违（如图1）：白糖709合约果然小幅反弹1.47%，但其买入的看涨期权不涨反跌，最终亏损26.2%。是什么原因使得投资者看对了行情却亏了钱呢？要想减少遇到类似问题的可能，对于期权的理解就不能仅仅停留在高杠杆、适用行情广这些特征上，而是要更加精细地了解期权与期货的差异。

首先，我们来比较一下期权的买方与期货的差异。以白糖为例，假设期货当前价格为6300元/吨，期权的行权价为6300元/吨，有效期30天，隐含波动率15%，无风险利率为2%。图2中的曲线和直线分别对应“买入2手看涨期权”和“买入1手期货”在日内的盈亏与标的期货价格的关系，灰色区域表示买入期权相对买入期货优势的大小。从图中可以看出，如果日内标的期货的价格继续保持在6300元/吨，则买入看涨期权与买入期货并没有差异。但是，如果日内期货的价格发生变化，不论是上涨还是下跌，买入看涨期权相对买入期货都是更优的：如果期货价格上涨，则前者的盈利会更多；而如果期货下跌，则前者的亏损会更少。事实上，买入看跌期权的情况也类似（见图3）。因此，单纯从期货价格日内波动的角度，交易期权肯定是要优于期货的，而且波动越大，交易期权的效果越好。

除了日内期货价格的波动，时间的流逝也会对投资者的选择带来影响。还是前述买入看涨期权和买入期货的对比，如果对比发生在开仓后的15天，那么两者的盈亏与当时期货的价格关系如图4所示。和交易当日的情况不同，15天后交易期权就不总是优于交易期货了。从图中可以看出，15天后如果期货的价格上涨到6120元/吨附近或下跌到6480元/吨附近，那么买入期权和买入期货的盈亏相同；如果期货的涨跌幅度小于180元/吨，那么使用期货要好于使用期权；如果期货的涨跌幅度大于180元/吨，那么使用期权的优势就更大一些，因为在期货上涨的时候期权盈利更多，期货下跌的时候期权亏损更少。

发布于2019-4-24 20:57 曲靖

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资深富经理资深富经理股票

帮助10万+ 好评612 入驻7年

期权的操作难度更大一些嘛，建议先把期货做熟，再考虑期权投资。

发布于2019-5-10 16:30 重庆

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首席黄顾问首席黄顾问股票

帮助10万+ 好评7.8万从业7年

期权与期货推荐期权，期权必须在营业厅临柜办理，开期权户必须满足50万的资金门槛，T+0交易，可以买涨卖涨。

不怕您对比，找我期权可以直接1.8元一张全包价！

发布于2022-2-9 15:27 宁波

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黄经理黄经理股票

帮助10万+ 好评1.7万从业7年

期权与期货相比优势不同的哦，期权交易费用跟交易量挂钩，需20日日均50万且炒股经验超半年。深圳期权支持网上开通！一张不到1.8元！

发布于2022-2-10 13:46 上海

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松子经理松子经理股票

帮助1853 好评133 入驻6年

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您好，期货与期权的区别如下：

1.标的物方面：期货交易的标的物是标准的期货合约；而期权交易的标的物则是一种买卖的权利。期权的买方在买入权利后，便取得了选择权。在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利；当买方选择行权时，卖方必须履约。

2.投资者权利与义务方面：期货合同是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲。而期权是单向合约，期权的买方在支付权利金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，不必承担义务。

3.履约保证方面：在期货交易中，期货合约的买卖双方都要交纳一定比例的保证金。在期权交易中，买方最大的风险限于已经支付的权利金，故不需要支付履约保证金。而卖方面临较大风险，因而必须缴纳保证金作为履约担保。

4.盈亏的特点方面：期货的交易是线性的盈亏状态，交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损。期权交易是非线性盈亏状态，买方的收益随市场价格的波动而波动，其最大亏损只限于购买期权的权利金；卖方的亏损随着市场价格的波动而波动，最大收益（即买方的最大损失）是权利金。

5.作用与效果方面：期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物（现货）进行保值，由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同，故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。期权也能套期保值，对买方来说，即使放弃履约，也只损失保险费，对其购买资金保了值；对卖方来说，要么按原价出售商品，要么得到保险费也同样保了值。

发布于2019-1-21 16:28 北京

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