期货套利是指在不同期货合约之间利用价格差异进行交易,从而获得风险较小的利润。常见的期货套利组合包括以下几种:
1. 跨期套利:即在相同品种但不同交割月份的期货合约之间进行套利。比如假设现货价格为100元,3月份交割的期货合约价格为105元,6月份交割的期货合约价格为110元,那么投资者可以卖空3月份合约,同时买入6月份合约,获得5元的套利利润。
2. 跨品种套利:即在不同品种但价格相关的期货合约之间进行套利。比如假设大豆和豆油有较强的正相关关系,且大豆期货合约价格上涨时,豆油期货合约价格跟随上涨。那么投资者可以在大豆价格上涨时做多大豆合约,同时做多豆油合约,从而获得套利利润。
3. 跨市场套利:即在不同交易所或不同国家的相同品种期货合约之间进行套利。这种套利策略通常涉及到国际商品的跨境交易。比如投资者可以在中国期货市场做多原油合约,同时在美国期货市场做空原油合约,获得套利利润。
4. 跨市场和跨品种套利:即在不同市场和不同品种的期货合约之间进行套利。比如假设油价和天然气价格存在负相关关系,当油价上涨时,天然气价格下跌。那么投资者可以在原油期货合约价格上涨时做多原油合约,同时在天然气期货合约价格下跌时做空天然气合约,从而获得套利利润。
5. 跨期和跨市场套利:即同时涉及不同期限和不同市场的期货套利策略。比如假设美国原油期货合约价格为105美元,欧洲原油期货合约价格为110欧元,同时汇率为1美元兑换1.2欧元。投资者可以卖空欧洲原油期货合约,同时买入美国原油期货合约,并通过汇率变动获得套利利润。
总结起来,常见的期货套利组合包括跨期套利、跨品种套利、跨市场套利、跨市场和跨品种套利以及跨期和跨市场套利等。投资者可以根据市场的价格差异和相关性选择适合的套利策略,获得风险较小的利润。
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发布于2023-9-19 16:41 上海