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外汇掉期是指银行与客户签订本币与外币掉期合约，同时约定两笔金额一致、买卖方向相反，交割日期不同、交割汇率不同的两种货币的买卖交易，并在两笔交易的交割日按照掉期合约约定的币种、金额、汇率办理的结汇或售汇业务。
通俗的讲，所有的金融衍生品都是一种合约，在这个合约里面，甲乙双方约定好未来的权利和义务。外汇掉期也是一种金融衍生产品。在外汇掉期的合约里，交易的双方约定在未来某个时间点交换两种货币，并且在另一个时间点将各自的货币换回。
当你作为掉期产品的使用者，在向做市商询问价格时，你得到的价格将是一个掉期点子。掉期点子其实就是远期价格和即期价格的差值，当然如果这笔掉期是一笔远期到远期的掉期，那么掉期点子就是两个时间点汇率的差。
比如一笔1年的USDCNY掉期（美元对人民币掉期）的价格是-2124pips，那么如果即期价格是7.2124，那远期价格就是7.0。
pips就是点子的意思，一般的货币对，一点是万分之一，但是日元的一点是百分之一。
通常情况下，随着市场对掉期的逐渐认识，如果央行再次进行掉期操作，对即期市场汇率水平不会发生太大的影响。
同时，央行将会继续通过在外汇市场发表声明，来进行口头影响，以稳定汇率水平。如果央行对远期汇率的确定主要根据利率平价理论客观的进行定价，并且即期外汇市场中，央行参与买卖没有发生大的变化，那么掉期操作中的远期汇率将会进一步稳定远期汇率价格--在市场客观条件的定价基础上，通过央行权威者的使用，打击市场投机资金，使远期汇率更加趋向其均衡水平。
因此，我认为掉期点基本上对外汇期货的价格的影响很小。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
发布于2023-9-22 10:34
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