在期货投资中，跨期套利的主要风险是什么？

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在期货投资中，跨期套利的主要风险是什么？

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蜀经理

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发布于2019-10-8 10:05 北京

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资深贺经理资深贺经理期货

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期货跨期套利交易风险原因的分析:跨期套利又称跨月套利,

发布于2019-3-19 11:25 成都

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蜀经理蜀经理股票

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-期货跨期套利交易风险原因的分析:跨期套利又称跨月套利,是利用同一商品不同交割月份合约之间的价差进行交易并在出现有利变化时对冲而获利的交易方式

发布于2018-12-3 15:01 成都

+管家

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期货孟经理期货孟经理期货

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你好，所谓跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。最简单的跨期套利就是买入近期的期货品种，卖出远期的期货品种。
跨期套利是指同一会员或投资者以赚取差价为目的，在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易头寸,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。跨期套利属于套期图利交易中最常用的一种，实际操作中又分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利；跨期套利有几个主要的因素：
1，近期月份合约波动一般要比远期活跃。
2，空头的移仓使隔月的差价变大，多头的移仓会让隔月差价变小。
3，库存是隔月价差的决定因素。
4，合理价差是价差理性回归的重要因素。

发布于2018-12-3 15:03 南京

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资深顾问吴... 资深顾问吴... 股票

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跨期套利需要注意的风险主要有以下几个方面：1、买入套利需注意交割风险一般而言，当市场出现买入套利机会，投资者进场后，如果价差缩小，当然可以实现双向对冲而获利出局。但如果二者价格差继续扩大，不得不通过交割完成套利操作时，就会产生相应的风险。投资者完成近月交割拿到现货后，再通过交割现货的方式卖出远月合约，当中要涉及易保证金占用资金利息、交割货款利息、交易手续费、交割费用、增值税等，其中增值税是最大的不确定因素。期间如果远月继续大幅上涨，则增值税的支出将可能持续增加，损失原本就不多的预期利润，甚至可能导致套利出现亏损。2、卖出套利需注意周期一致性风险套利的合约之间是否处于同一个生产和消费周期，对于套利能否取得预期的收益影响很大，这点在农产品跨期套利中尤为明显。因为农产品有一定的生长和消费周期，在同一个生长和消费周期，受到气候等因素变化的差异较小，相互之间的联动性较强，而值得注意的是，对于不同生长和消费周期的品种进行卖出套利，看似时间相差不远，一旦涉及到实物交割就会扩大卖出套利的风险。3、单边行情造成的交易风险根据历史数据统计得出的套利机会在绝大多数的情况下是能够盈利的，但是当市场出现单边行情的时候，先前的历史数据就会失去参考价值，此时的套利也存在很大的风险。尤其是对于套利交易这种追求稳健收益同时仓位较重的投资方式来说，极易超出承受范围止损出场。因此，市场单边行情也是跨期套利的主要风险之一。

发布于2018-12-3 15:04 上海

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