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在期货市场中，当同种期货品种的不同月份合约价格走势出现分化，近期合约大多处于盘整状态，而远期合约则明显回调。导致不同月份之间的期货合约价差已经偏离历史上合约波动区间的趋势。有投资者说，，可以用蝶式套利获取一定的盈利。那么，蝶式套利是什么意思?蝶式套利要如何使用?蝶式套利有哪些注意事项?针对这些问题，小编将给予解答。 首先，蝶式套利是什么意思? 碟式套利是指利用不同交割月份的价差进行套利获利，由两个方向相反、共享居中交割月份合约的跨期套利组成。它是一种期权策略，它的风险有限，盈利也有限，是由一手牛市套利和一手熊市套利组合而成的。简单解释来说，蝶式套利就是指买卖组合是由牛市价差组合与熊市价差组合经过再次组合而成的套利方式。 其次，蝶式套利要如何使用? 举例解释来说，比如5月23日大商所6月、8月和10月铁矿石期货合约盘中价格分别为455元/吨，373元/吨，339.5元/吨，如果交易者认为6月份和8月份的82元/吨的价差过大，而8月份与10月份之间的33.5元/吨的价差过小，预计未来6月和8月的价差会缩小，而8月与10月的价差会扩大，那么交易者就可以使用蝶式套利来获取盈利。即按照上述价格同时卖出100手(1手是100吨)6月份期货合约、买入200手8月份期货合约，卖出100手10月份期货合约。如果3个期货合约均出现不同幅度下跌，那么交易者可以同时将3个合约平仓。从结果来看，100手的6月份期货合约，交易者盈利17元/吨，200手的8月份期货合约，交易者亏损4元/吨，100手的10月份期货合约，交易者盈利19.5元/吨。总体来看，交易者使用蝶式套利总共盈利了285000元。使用蝶式套利，不仅规避了市场风险，还获取了一定的盈利。 最后，蝶式套利有哪些注意事项? 虽然蝶式套利与普通跨期套利相比，从理论上来看风险和利润都比较小。但是使用蝶式套利，也有注意事项。使用碟式套利获取期货市场的盈利，投资者需要注意的是，蝶式套利的原理是交易者认为中间交割月份的期货合约价格与两旁的交割月份期货合约价格之间的相关关系将会出现差异。如果没有达到这种原理，建议投资者放弃碟式套利。
发布于2018-11-29 14:05 北京
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