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期权日内CTA策略是不是很难盈利？

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期权日内CTA策略是不是很难盈利？

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资深王经理

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期货经理杨林期货经理杨林财经达人

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您好，期权由于流动性问题，其实是并不适合日内交易的。

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发布于2018-8-31 10:58 北京

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资深王经理资深王经理财经达人

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您好，和股票类产品相比，期货可以买涨买跌，照例都能赚钱，但通常来说，在波动率大的单边行情中更容易获利。如果多空趋势不明显，CTA策略获利的难度就会变大。去年商品市场单边上涨行情，只要顺势买涨就能赚到手软；而今年以来，商品市场结束疯牛行情转为高位振荡，之后部分品种振荡下行，所以这种CAT趋势跟踪策略大多表现不佳。

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发布于2018-8-30 15:57 上海

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石经理-期货石经理-期货财经达人

帮助1138专业满分

这个没有定论，具体看交易策略是不是优秀的。

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发布于2018-8-30 22:58 海口

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证券金融7 证券金融7 财经达人

帮助9.8万好评2162

期权是一种具有显著厚尾效应的资产，适合进行投机交易。

本策略对不同品种的期权进行了日内趋势交易回测，在实值期权上都取得了良好的表现。

1、期权交易策略介绍

1.1期权价格的厚尾效应

我们将认沽期权和认购期权的单日涨跌幅进行了统计。

峰度系数（Kurtosis）用来度量数据的中心聚集程度。一般来说，峰度超过3就认为变量分布具有尖峰厚尾效应。由下表可以看到，无论是认购期权还是认沽期权，每日涨跌幅分布的峰度值远远大于3，甚至超过10，这就说明期权的价格变化具有显著的厚尾效应。

厚尾效应是趋势策略盈利的重要来源，因此，期权是适合进行趋势交易的。
此外，期权的有效杠杆高、波动大，适合进行短线交易。

1.2交易策略原理

金融衍生品策略中，趋势策略是最主要的投机策略。趋势策略根据资产价格变动的方向进行趋势跟踪，一般来说具有“低胜率高盈亏比”的特性，在股指期货和商品期货上都具有明显的盈利机会。

开盘区间突破策略是经典的CTA趋势策略。突破策略一般在股指期货价格高于某个价位时进场做多，低于某个价位时进场做空。开盘区间突破策略就是区间突破策略的一个典型。其突破价格的计算为：在当日开盘价的基础上加上区间宽度值得到突破上界，开盘价减去区间宽度值得到突破下界。区间宽度的计算有多种方式，本报告中采用上一个交易日的最高价和最低价的差值乘上系数f来确定（f由样本内优化获得）。策略如下图所示。