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私募股权基金与“原始股”有什么区别？

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私募股权基金与“原始股”有什么区别？

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陈到经理

一对一

高级顾问张高级顾问张股票

帮助10万+ 好评1028 从业4年

您好，这个股票的原始股一般是在市场上面很难进行交易哈，祝您开心。

发布于2020-4-2 10:08 上海

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一对一

高级顾问孙高级顾问孙股票

帮助8.7万好评627 入驻7年

您好，基金只是能享受财务收益和财务风险，原始股是股份，祝你投资愉快。

发布于2020-2-5 17:34 深圳

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一对一

富经理富经理股票

帮助5.7万好评1096 从业5年

你好，现在私募股权基金是指从事非上市公司股权投资的基金。证券开账户免费为您开通，绝对有你想不到的优惠，更优惠的费用来源于资金量，预祝您指数满盈！

发布于2019-8-13 15:20 苏州

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一对一

小林经理小林经理股票

帮助5.2万好评1005 入驻6年

您好，私募股权基金，是一只私募基金，投资的对象是未上市企业

发布于2019-7-2 15:28 成都

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一对一

.张经理. .张经理. 股票

帮助7.1万好评2998 从业6年

私募股权基金，是一只私募基金，投资的对象是未上市企业；原始股，就是指未上市企业的股份。这两个概念除了定义中包含未上市企业这个词，基本没有什么关联，

发布于2019-3-6 10:31 杭州

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期货周经理期货周经理期货

帮助8.4万好评10万+ 从业10年+

私募股权VS原始股

私募股权，即私募股权投资(PrivateEquity，简称PE)，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。

从投资方式角度看，私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

原始股，是公司在上市之前发行的股票。在中国证券市场上，“原始股”一向是赢利和发财的代名词。

在中国股市初期，在股票一级市场上以发行价向社会公开发行的企业股票，投资者若购得数百股，日后上市，涨至数万元，可发一笔小财，若购得数千股，可发一笔大财，若是资金实力雄厚，购得数万股，数十万股，日后上市，利润便是数以百万计了。这便是中国股市的第一桶金。

“私募股权”有投资门槛

一般普通的投资人是很难购买到企业的“原始股”，要么是企业高管的内部权力，要么是大资金帮助企业融资，所以，作为普通的公众投资者几乎没有可能拿到企业的“原始股份”，不要说你有100万，就是有1000万也未必能进入这个领域。

但投资“私募股权基金”则不同，最新颁布的《办法》规定，合格投资者投资于单只私募基金的金额，不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：

(1)净资产不低于1000万元的单位；

(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。

所以，当多个投资人集合资金达到一定程度，当基金公司以机构身份参与企业股权投资时，很多个人投资的门槛自然也就不存在了，所以参与“私募股权基金”更容易拿到企业的“原始股”。

"私募股权”有权利对抗

我们个人购买“企业原始股”，就算买到了不过代表一个个人投资者，最多算是企业的投资人(小股东)，在企业运作、决策、投资等方面没有任何的话语权，只能是“跟从”，无法对抗企业的任何决定。

但私募股权基金则不同，私募股权基金在参与企业股权投资时，是以战略合作的身份参与进来的，对企业的任何决议均可按照之前签署的协议进行参与，说白了，私募股权基金是“大股东”，可以以大股东的身份对抗企业的决议，个人投资者参与“私募股权基金”，就等于有“靠山”帮助投资人维权。

“私募股权”有主导管理

个人购买企业的“原始股”，只有等着的份儿，等企业分红、等企业上市，投资人是没有参与企业管理的权利的，通俗讲就是没有掌握自己命运的能力。

但私募股权基金就完全不一样了，私募基金作为企业的战略合作者，可以深入的参与到企业的日常管理中，对企业的未来、发展有主导管理的优势，个人通过股权私募基金参与企业的股权投资，完全可以通过基金公司的专业度掌握自己的投资命运。

"私募股权”有风险控制

个人购买企业“原始股”，在信息不对等、无权参与管理的前提下是无法控制投资风险的，如果企业运作良好有分红能上市则会获得投资收益，如果企业运作失败，则投资人没有任何风险抵抗措施，只有认赔。

私募股权基金在参与企业股权投资时，是要进行风险控制的，一般在行业内部称为“对赌协议”。

通俗的讲就是私募股权基金让企业签署一个确保基金不赔钱的“协议”，翻译成“如果你不上市或利润没有达到预期或XX或XX等等，就要如何如何，让我在获得基本利益的同时，安全退出”。

一般采取的方式是：未达到利润预期无偿转让股权;未实现IPO上市公司管理层溢价回购股权等等。总之，个人通过私募股权基金投资企业的股权，理论上基金公司会设置多个安全垫，来确保投资人的本金和收益，风险要比个人投资“原始股”低的多。

"私募股权”有安全退出

个人投资企业原始股退出的方式很单一，例如：中国平安的职工持有的平安原始股，就属于“非上市流通股”，要持有一定年限后才能上市交易，而且交易不能由持有人个人操作，而是要由指定的“券商”进行卖出操作，个人投资人对投资标的物的掌控极弱。

“私募股权基金”则有多种有效的退出方式，一般分为：上市退出、溢价回购退出、并购退出、股权转让4种获利退出方式，正是由于“基金公司”的机构投资者身份，给了参与投资的个人投资者更多的、安全的获利退出方式。

发布于2018-8-15 21:50 北京

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一对一

资深陈顾问资深陈顾问股票

帮助10万+ 好评3049 从业7年

私募股权”有投资门槛

一般普通的投资人是很难购买到企业的“原始股”，要么是企业高管的内部权力，要么是大资金帮助企业融资，所以，作为普通的公众投资者几乎没有可能拿到企业的“原始股份”，不要说你有100万，就是有1000万也未必能进入这个领域。

但投资“私募股权基金”则不同，最新颁布的《办法》规定，合格投资者投资于单只私募基金的金额，不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：

(1)净资产不低于1000万元的单位;

(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。

所以，当多个投资人集合资金达到一定程度，当基金公司以机构身份参与企业股权投资时，很多个人投资的门槛自然也就不存在了，所以参与“私募股权基金”更容易拿到企业的“原始股”。

发布于2018-8-15 16:02 北京

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