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股指期货与股票相比，有哪些不同点？

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资深陈顾问

陈经理陈经理期货

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您好，股指期货全称股票价格指数期货，是以股价指数为标的物的标准化期货合约。既然股指期货也涉及到股票，区别1：持有时间不一样，股票可以长时间持有，正常情况下股票数量不会存在变化；但股指期货都有固定的到期日，到期就要摘牌需要重点注意一下。因此交易股指期货不像股票一样，交易后就不管了，必须注意合约到期日，以决定是提前了结头寸，还是等待合约到期(好在股指期货是现金结算交割，不需要实际交割股票)，或者将头寸转到下一个月。
区别2：交易方式不一样；股指期货合约采用保证金交易，即在进行股值期货交易时，投资者不需支付合约价值的全额资金，只需支付一定比例的资金作为履约保证。一般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖一张合约，这一方面提高了盈利的空间，但另一方面也带来了风险，因此必须每日结算盈亏。
买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。但股指期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足(即追加保证金)。而且由于是保证金交易，亏损额甚至可能超过你的投资本金，这一点和股票交易不同。
区别3：交易方向不一样，在交易方向上，股指期货交易可以卖空，既可以先买后卖，也可以先卖后买，因而股指期货交易是双向交易。而部分国家的股票市场没有卖空机制，股票只能先买后卖，不允许卖空，此时股票交易是单向交易。当然，股票融券交易也可以卖空，但难度相对较大。当然一旦卖空后价格不跌反涨，投资者会面临损失。
区别4：市场的流动性不一样；有研究表明,股票指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场。如在1991年,FTSE-100指数期货交易量就已达850亿英镑。
区别5：交割方式不一样；期指市场虽然是建立在股票市场基础之上的衍生市场,但期指交割以现金形式进行,即在交割时只计算盈亏而不转移实物,在期指合约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务,这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”的现象。
区别6：买卖方向不一样；一般说来，股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖,而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。
区别7：结算方式不一样；在结算方式上，股指期货交易采用当日无负债结算制度，交易所当日要对交易保证金进行结算，如果账户保证金不足，必须在规定的时间内补足，否则可能会被强行平仓；而股票交易采取全额交易，并不需要投资者追加资金，并且买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。
希望可以帮到您【个人建议，仅供参考！】【投资有风险，入市需谨慎！】温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

发布于2018-8-15 11:43

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期货周经理期货周经理期货

帮助8.4万好评10万+ 从业10年+

区别1：持有时间不一样

股票买入后可以一直持有，正常情况下股票数量不会减少；但股指期货都有固定的到期日，到期就要摘牌。因此交易股指期货不能像买卖股票一样，交易后就不管了，必须注意合约到期日，以决定是提前了结头寸，还是等待合约到期(好在股指期货是现金结算交割，不需要实际交割股票)，或者将头寸转到下一个月。

股指期货与股票的区别下一页

区别2：交易方式不一样

股指期货合约采用保证金交易，即在进行股值期货交易时，投资者不需支付合约价值的全额资金，只需支付一定比例的资金作为履约保证。一般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖一张合约，这一方面提高了盈利的空间，但另一方面也带来了风险，因此必须每日结算盈亏。

买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。但股指期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足(即追加保证金)。而且由于是保证金交易，亏损额甚至可能超过你的投资本金，这一点和股票交易不同。

区别3：交易方向不一样

在交易方向上，股指期货交易可以卖空，既可以先买后卖，也可以先卖后买，因而股指期货交易是双向交易。而部分国家的股票市场没有卖空机制，股票只能先买后卖，不允许卖空，此时股票交易是单向交易。当然，股票融券交易也可以卖空，但难度相对较大。当然一旦卖空后价格不跌反涨，投资者会面临损失。

发布于2018-8-21 16:18 北京

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彭经理彭经理股票

帮助10万+ 好评8374 从业8年

股票期指：对股票即时价格需要进行全额的金额支付；
股指期货：需要交纳保证金才可以进行正常的交易，投资者不需要对合约价值额度等额的资金进行完全支付，只需要按照比例交纳履约保证金即可。

发布于2018-8-15 13:16 拉萨

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一对一

资深陈顾问资深陈顾问股票

帮助10万+ 好评3049 从业7年

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一）股指期货交易采用保证金制度，一般为10％～15％，有较高的杠杆作用。而股票是全额的现金交易。
举例来说，一位投资者投资股市购买了价值100万元的股票。当股票上涨10％后，则他获利10万元，收益率仅为10％；如果该投资者携相同资金同时进入股指期货市场，由于期货采用的是保证金交易，假如保证金率为10％，则杠杆比率为10，即他可用100万元购买价值达1000万元的股指期货合约。当期货合约上涨了10％，则该投资者获利100万元，收益率为100％。反过来，当股票下跌10％后，则投资者将亏损10万元，亏损率也仅为10％，并不会令其陷入困境；但如果在股指期货市场，当期货合约下跌了10％后，价值从1000万元跌到900万元，则投资者亏损了100万元，保证金损失殆尽，亏损率为100％。所以同样的钱拿来做股票与做期货，其获得的收益或承担的风险是大不相同的。
（二）在交易方式上，股指期货可先买后卖，也可先卖后买。而股票只能先买后卖。即股指期货可以进行卖空交易。当预期未来股市的总体趋势将呈下跌态势时，投资人可以主动出击而非被动等待股市见底，使投资人在下跌的行情中也能有所作为。
（三）在结算方式上，股指期货交易采用当日无负债划账结算的方式。如果当天投资者的账户保证金不足，那他就必须在下一个交易日开盘前补足资金，否则可能会被强行平仓。而股票交易因是全额交易，无论亏损多大都并不需要投资者追加保证金，并且在卖出股票前，账面盈亏也不是每天划账结算，而是在卖掉股票后盈亏一次性划账清算。买了股票可以无限期“捂着”，或等待“解套”的那一天。而在股指期货市场，如果市场行情与投资者持仓反方向运行，造成持仓亏损，投资者不能奢望像买了股票那样可无限期“捂着”等待“解套”，有时是“捂”不住的，应果断止损。
（四）股指期货到期要交割，投资者不能无限期持有。而股票没有到期交割要求。
（五）两者交易制度有许多的不同。股指期货交易有强制减仓、强制平仓制度，而股票没有。
（六）买卖股指期货还有许多买卖个股股票所得不到的好处。个人投资者常常为选股困难而发愁，既没有内幕消息参考，又缺乏充分全面的技术分析和基本面分析，与机构投资者相比，在资金上也处于绝对的劣势。因此，能得到与大市同步的平均利润是一种比较好的选择，其具体办法就是证券指数化投资。买卖股指期货就是一种证券指数化投资，收益与大盘走势同步。

发布于2018-8-15 11:28 北京

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一对一

钱经理钱经理股票

帮助9070 好评1093 从业5年

股指期货与股票相比，有几个非常鲜明的特点，这对股票投资者来说尤为重要：

　　（1）期货合约有到期日，不能无限期持有。

　　股票买入后可以一直持有，正常情况下股票数量不会减少。但股指期货都有固定的到期日，到期就要摘牌。因此交易股指期货不能象买卖股票一样，交易后就不管了，必须注意合约到期日，以决定是提前了结头寸，还是等待合约到期（好在股指期货是现金结算交割，不需要实际交割股票），或者将头寸转到下一个月。

　　（2）期货合约是保证金交易，必须每天结算

　　股指期货合约采用保证金交易，一般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖一张合约，这一方面提高了盈利的空间，但另一方面也带来了风险，因此必须每日结算盈亏。买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。但股指期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足（即追加保证金）。而且由于是保证金交易，亏损额甚至可能超过你的投资本金，这一点和股票交易不同。

　　（3）期货合约可以卖空

　　股指期货合约可以十分方便地卖空，等价格回落后再买回。股票融券交易也可以卖空，但难度相对较大。当然一旦卖空后价格不跌反涨，投资者会面临损失。

　　（4）市场的流动性较高。

　　有研究表明，指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场。如在1991年，FTSE-100指数期货交易量就已达850亿英镑。

　　（5）股指期货实行现金交割方式

　　期指市场虽然是建立在股票市场基础之上的衍生市场，但期指交割以现金形式进行，即在交割时只计算盈亏而不转移实物，在期指合约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务，这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”的现象。

　　（6）一般说来，股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖，而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。

发布于2018-8-15 11:29 北京

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一对一

孙经理孙经理股票

帮助8830 好评474 入驻6年

期货就是按照约定价格超前进行买卖的交易合约,期货交易分为投机和交割,投机通过低买高卖或者高卖低买来赚取价差,交割是事先锁定交易价格在未来执行的买卖交易.以黄金期货为例,20160401黄金价格为1211美元/盎司,甲和乙签订1盎司交割日期为20160701的黄金期货合约,甲为买方,乙为卖方,如果20160701合约到期,黄金价格达到1300美元/盎司,乙依然以1211美元/盎司的把1盎司黄金卖给甲.

发布于2018-8-15 11:29 广州

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一对一

蒋顾问蒋顾问股票

帮助878 入驻7年专业满分

你好，股指期货可以做空，保证金制度自带杠杆，对执行力要求较高，风险比股票大，谢谢

发布于2018-8-15 11:41 成都

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一对一

章经理章经理股票

帮助10万+ 好评4661 从业6年

你好，股指期货是股票指数的衍生品，在未来约定的时间点以约定的价格进行买卖。
股指期货的作用是对冲风险或者投机。
股指期货和股票指数相对应，不同是股指期货相对于股票：
1）有时效性，约定时间必须进行买卖
2）杠杆性，通常不用在买卖期货合约的时候进行全部本金交割

发布于2018-8-15 11:42 杭州

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北经理北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业7年

你好，(1)、市场的流动性较高。
　　有研究表明,指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场。如在1991年,FTSE-100指数期货交易量就已达850亿英镑。
　　(2)、股指期货实行现金交割方式
　　期指市场虽然是建立在股票市场基础之上的衍生市场,但期指交割以现金形式进行,即在交割时只计算盈亏而不转移实物,在期指合约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务,这就避免了在交割期股票市场出现"挤市"的现象。
　　(3)、一般说来,股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖,而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。

发布于2018-8-15 13:42 成都

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小尹经理小尹经理股票

帮助4.5万好评1100 入驻7年

将300只股票捆绑成一个超级股票，然后将这个超级股票变成接近无限制的T+0、杠杆交易、多空两边做——基本上就是当前沪深合约（对应沪深300）股指期货。
不过这个只是笼统的理解，具体还有出入，原理上理解即可。
这只超级股票占了市场27%流通和29%交易量，如果说股市有风向标，或者说旗舰产品，这可以算是一个。

发布于2018-8-15 13:56 广州

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一对一

李梦霞李梦霞期货

入驻6年行业top 服务贴心

1.股票都是单一的股票，股指是300只股票的一个综合体2.股票当天买，隔天卖，股指当天可以买卖3.股指可以多空操作，股票原则上只能买涨4.股指有杠杆股票没有

发布于2018-8-15 14:06 合肥

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一对一

证券金融7 证券金融7 股票

帮助9.9万好评2162 入驻8年

股指期货只是一个交易的合约，没什么特别的用处！与股票的区别主要体现在交易方式上，一个是杠杆交易，一个是T+0交易

发布于2018-8-15 15:58 武汉

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一对一

易经理易经理股票

帮助4.2万好评909 入驻6年

您好，不同点：
1、期限：
股票期指：在上市公司不退出股市的情况下，只要购入了该公司的股票便可以一直持有，其没有限定期限；
股指期货：是拥有合约性质的，每份合约均拥有独立的合约期限，不可以无限期持有特定月份的合约。
2、方式：
股票期指：对股票即时价格需要进行全额的金额支付；
股指期货：需要交纳保证金才可以进行正常的交易，投资者不需要对合约价值额度等额的资金进行完全支付，只需要按照比例交纳履约保证金即可。
3、方向
股票期指：中国股票交易规则制度明文规定不允许对购买的股票进行卖空操作，仅允许单向多单交易；
股指期货：类似外汇的交易形式，多空均可以交易，属于双向交易。
4、结算
股票期指：全额交易，并不需要投资者追加资金，在股票卖出以前，不管是否盈利都不进行结算。
股指期货：当日无负债结算，当日交易结束后要对持仓头寸进行结算。

发布于2018-8-16 11:00 武汉

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一对一