这波牛市之前，基差经常性波动在20-60间，超过80的都少。能套吗，能套，就是性价比低点。如果没有廉价筹码，只是直接硬套，霸王硬上弓，交易成本估计能砍掉70%的盈利空间。小于20点，我不知道能不能赚钱。我没在期指与现货上套过，只是近远合约套，而且很少做。所以我一直很佩服套利年化30%以上的人是怎么弄出来的，我是没戏，哈哈。也请套利大神多多介绍经验。以下对题主单独问题做回答：光大乌龙指那天，资金买入的不是期指，是股票现货，直接把300拉上来了。这里要分析一个情况，13年的IF成交量和持仓，和现在是有一定差距的，而且IF上程序单很多，一拉现货，大量程序单跟上，还有空单自动止损的，两股合力，能把基差保持在一个稳定范围内。现在不一样，自从期指高位波动加剧开始，程序单多半转为半自动，有人控制。而且最近这一段时间，明显是人为在空，纯程序的死伤很多，因为程序多头信号（至少是短线多头信号）已经出来无数个了，如果纯程序做，很少有活到现在的（有个例，我说的是普遍情况）。乌龙指那天回落，做的不是基差，是回归趋势线。光大说他是自救，在IF对冲，就算他不空，别人也得空，这也是难得的机会。所以，如果把那天说成套利的话，套的就不是基差了，或者说，跟现货没什么关系，不是期现套。你大单买入现货是出不来的，别说一天，一周你都出不来，出来就是巨亏，能期现套的，那就不是当天买的，当天买的，像光大这样的，最多也是打平，这很明显。所以，光大乌龙指，首先要找源头，就是资金拉的是300现货，而不是期指。这也就谈不上期指对现货的影响了。再有，散户进出对300没什么影响，机构也不能胡乱折腾300，否则请去喝茶……不过话说回来，K线形态中有一种，叫仙人之路，或者叫多方尖兵。意思就是突破前，或者初期，多头先来这么一下，打个上影试探，如果阻力不大，回落后能稳住，那么上影基本上是要被攻破的，从而开启多头趋势。所以光大开始说打错数了，也许是真的，也许他们就是想试探一下，只是数打多了，哈哈哈。乌龙指出现在1849之后，这就是止损位，当天有效区在2060-2100间，离止损差200多点。就按指数说（反正买的也是成分股）才10%多点的止损空间。股票中长线底仓放50%止损都不在话下的。后面再也没跌破止损区，光大做了笔好买卖，几乎完美的位置进场，确实是高手，只是当时盘手脑袋有点迷糊罢了。当然这真是事后诸葛亮，乌龙指后我也想不到会是这般行情。回正题，当行情出现短期异动的时候，别看基差，真的没什么用，基差也体现的是长期趋势形态。抓标的自身回归就行了，纯短线操作，这在商品里很常见的，像妖货白糖这样的……而且套基差，确实考验趋势形态的判断能力。现在远月1512贴水700点，敢多么，反正就两种情况，要么IF上去，要么300下来。最理想的是两边一起收敛，只是眼下有点困难。

发布于2018-8-15 09:50 北京

这个就要看你的手续费高低了，如果手续费低于20个点的基差，就可以进行期限套利，祝投资顺利。

发布于2018-8-15 10:30 成都