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什么是垂直套利？有水平套利吗？

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垂直套利

什么是垂直套利？有水平套利吗？

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严经理

一对一

资深张经理资深张经理股票

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官方评定为【优质回答】

你好，水平套利的交易方式是买进一份期权，同时卖出一份执行价格相同、同属看涨或者看跌类别、但到期日不同的期权。由于远期期权与近期期权有着不同的时间价值的衰减速度。在一般情况下，近期期权的时间价值要比远期期权的衰减的更快。因此，水平套利的一般做法是买进远期期权、卖出近期期权。水平套利分看涨期权水平套利和看跌期权水平套利两种，预计长期价格将稳中趋涨时，运用前者；而预计长期价格将稳中趋疲时，运用后者。垂直套利，又称“价格套利”或“货币套利”，其交易方式为：买进一个期权，而同时卖出另一个期权，这两个期权同属看涨或看跌，具有相同的标的物和相同的到期日，但有着不同的执行价格。执行价格既不同，其价值也不同，从而权利金自然不同。正是权利金价差的变动使套利者有机会赚取收益。采用这种套利方法可将风险和收益限定在一定范围内。

发布于2018-7-30 13:40 青岛

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一对一

陈经理-股票陈经理-股票股票

帮助2737 好评136 入驻7年

官方评定为【优质回答】

1.垂直套利也称“货币套利”，采用这种套利方法可将风险和收益限定在一定范围内。其交易方式表现为按照不同的敲定价格同时买进和卖出同一到期月份的看涨期权或看跌期权。垂直套利主要有四种形式：①买空看涨期权套利：在某一敲定价格水平上买进看涨期权的同时，在更高的敲定价格水平上卖出看涨期权;②卖空看涨期权套利：在按某一敲定价格卖出看涨期权的同时，在更高的敲定价格上买进看涨期权;③买空看跌期权套利：在按某一敲定价格买进看跌期权的同时，在更高的敲定价格上卖出看跌期权;④卖空看跌期权套利：在按某一敲定价格卖出看跌期权的同时，在更高的敲定价格上买进看跌期权。当交易者预计行市看跌时运用卖空套利，在行市看涨时运用买空套利。
2.垂直套利的交易方式为买进一个期权，同时卖出一个相同品种、相同到期日，但是执行价格不同的期权，这两个期权应同属看涨或看跌。垂直套利的特点在于将风险和收益度均限制在一定的范围内。
分别有：牛市看涨期权套利、牛市看跌期权套利、熊市看涨期权套利、熊市看跌期权套利。
(1)牛市看涨期权套利
交易方式是买进一个执行价格较低的看涨期权，同时卖出一个到期日相同、但执行价格较高的看涨期权。
(2)牛市看跌期权套利
这种交易方式是指在买进一个执行价格较低的看跌期权的同时，卖出一个到期日相同、但是执行价格较高的看跌期权。
(3)熊市看涨期权套利
熊市看涨期权套利的交易方式是买进一个执行价格较高看涨期权，同时卖出一个到期日相同、但是执行价格较低的看涨期权。
(4)熊市看跌期权套利
熊市看跌期权套利的交易方式是买进一个执行价格较高的看跌期权，同时卖出一个到期日相同、但是执行价格较低的看跌期权。

发布于2018-7-30 13:54 广州

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期货周经理期货周经理期货

帮助8.3万好评10万+ 从业10年+

您好，垂直套利的交易方式为买进一个期权，同时卖出一个相同品种、相同到期日，但是执行价格不同的期权，这两个期权应同属看涨或看跌。垂直套利的特点在于将风险和收益度均限制在一定的范围内。

水平套利又称为“日历套利”，为交易者提供利用不同到期月份期权合约的不同时间衰减形式而获利的机会。例如在买进看涨期权或看跌期权的同时，按相同敲定价格，但不同到期月份卖出同一类型的期权合约，由于近期期权的时间衰减速度快于远期期权的时间衰减速度，因此，交易者通常是在卖出近期期权合约的同时买进远期期权合约。在预计长期价格将稳中趋涨时运用看涨期权进行水平套利交易，而在长期价格稳中趋进时运用看跌期权进行水平套利交易。

发布于2018-7-30 15:03 北京

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资深贺经理资深贺经理期货

帮助6.2万好评6.6万从业7年

你好，商品期货的套路的话，是需要根据现实生活当中的，相关产品才可以套利的。

发布于2018-12-5 20:16 成都

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资深陈顾问资深陈顾问股票

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垂直套利的交易方式为买进一个期权，同时卖出一个相同品种、相同到期日，但是执行价格不同的期权，这两个期权应同属看涨或看跌。垂直套利的特点在于将风险和收益度均限制在一定的范围内。

发布于2018-7-30 13:40 北京

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严经理严经理股票

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垂直套利也称"货币套利"，采用这种套利方法可将风险和收益限定在一定范围内。其交易方式表现为按照不同的敲定价格同时买进和卖出同一到期月份的看涨期权或看跌期权。垂直套利主要有四种形式:①买空看涨期权套利:在某一敲定价格水平上买进看涨期权的同时，在更高的敲定价格水平上卖出看涨期权;②卖空看涨期权套利:在按某一敲定价格卖出看涨期权的同时，在更高的敲定价格上买进看涨期权;③买空看跌期权套利:在按某一敲定价格买进看跌期权的同时，在更高的敲定价格上卖出看跌期权;④卖空看跌期权套利:在按某一敲定价格卖出看跌期权的同时，在更高的敲定价格上买进看跌期权。当交易者预计行市看跌时运用卖空套利，在行市看涨时运用买空套利。

发布于2018-7-30 13:40 苏州

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资深谭经理资深谭经理股票

帮助5.4万好评4502 从业9年

水平套利的交易方式是买进一份期权,同时卖出一份执行价格相同、同属看涨或者看跌类别、但到期日不同的期权。

发布于2018-7-30 13:42 成都

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资深顾问吴... 资深顾问吴... 股票

帮助10万+ 好评1911 从业7年

水平套利，价格一样，日期不一样
垂直套利，价格不一样，日期一样的

发布于2018-7-30 13:44 上海

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章经理章经理股票

帮助10万+ 好评4660 从业6年

你好，垂直套利（VerticalSpread）垂直套利是指期权之间定约价不同但合约到期日相同的任何期权套利策略。

发布于2018-7-30 13:47 杭州

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波段擒龙波段擒龙股票

帮助1.2万好评661 入驻6年

什么是垂直套利
　　垂直套利是指期权之间定约价不同但合约到期日相同的任何期权套利策略。垂直套利的交易方式为买进一个期权，同时卖出一个相同品种、相同到期日，但是执行价格不同的期权，这两个期权应同属看涨或看跌。垂直套利的特点在于将风险和收益度均限制在一定的范围内。也可称为货币套利（MoneySpread)，差价（pricespread）

垂直套利的四种方式
垂直套利是按不同的敲定价同时买进和卖出同一到期月份的看涨期权或看跌期权，共有四种形式。

　　1、牛市看涨期权套利
　　交易方式是买进一个执行价格较低的看涨期权，同时卖出一个到期日相同、但执行价格较高的看涨期权。

牛市看涨期权套利的最大风险——买进期权时付出的期权费和卖出期权时收取的期权费之差。
牛市看涨期权套利的最大收益——卖出看涨期权的执行价格与买进看涨期权的执行价格之差再减最大风险值。
　　2、牛市看跌期权套利
　　这种交易方式是指在买进一个执行价格较低的看跌期权的同时，卖出一个到期日相同、但是执行价格较高的看跌期权。

牛市看跌期权套利的最大收益——卖出期权时收取的期权费与买进期权付出的期权费之差。
牛市看跌期权套利的最大风险——卖出看跌期权的执行价格与买进看跌期权的执行价格之差再减最大收益值。
　　3、熊市看涨期权套利
　　熊市看涨期权套利的交易方式是买进一个执行价格较高看涨期权，同时卖出一个到期日相同、但是执行价格较低的看涨期权。

熊市看涨期权套利的最大收益——卖出期权时收取的期权费与买进期权时付出的期权费之差。
熊市看涨期权套利的最大风险——买进看涨期权的执行价格与卖出看涨期权的执行价格之差再减最大收益。
　　4、熊市看跌期权套利
　　熊市看跌期权套利的交易方式是买进一个执行价格较高的看跌期权，同时卖出一个到期日相同、但是执行价格较低的看跌期权。

熊市看跌期权的最大风险——买进期权时付出的期权费与卖出期权时收取的期权费之差。
熊市看跌期权的最大收益——买进看跌期权的执行价格与卖出看跌期权的执行价格之差再减最大风险值

水平套利又称为“日历套利”，为交易者提供利用不同到期月份期权合约的不同时间衰减形式而获利的机会。例如在买进看涨期权或看跌期权的同时，按相同敲定价格，但不同到期月份卖出同一类型的期权合约，由于近期期权的时间衰减速度快于远期期权的时间衰减速度，因此，交易者通常是在卖出近期期权合约的同时买进远期期权合约。在预计长期价格将稳中趋涨时运用看涨期权进行水平套利交易，而在长期价格稳中趋进时运用看跌期权进行水平套利交易

发布于2018-7-30 13:57 重庆

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