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虚值期权是什么?

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期权虚值期权

虚值期权是什么?

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杨经理12

光大期货杨林光大期货杨林期货

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实值期权和虚值期权简单的说就是假定当前就是期权的到期日，看到期日价值与0的关系。
比如一个股票目前市价10元，你有一个执行价格为12的看涨期权，也就是说可以以12元买入这个股票的权利，假设目前到期，你肯定不会行权的，因为市价10元，如果买，你获得收入就是10-12=-2元，所以这时就是虚值状态。如果执行价格为8元，你就会行权，这样你可以赚两元（不考虑成本），这时就是实值状态。

发布于2018-7-11 09:15 北京

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期货周经理期货周经理期货

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您好，虚值期权，又称价外期权，是指不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。如果把企业的股权资本看作是一种买方期权，则标的资产即是企业的总资产，而企业的负债值可看作是期权合约上的约定价。期权的有效期即与负债的期限相同。
期权按执行价格与标的物市价的关系可分为实值期权、平值期权和虚值期权。
1.期货价格高于执行价格的看涨期权以及期货价格低于执行价格的看跌期权为实值期权。
例如：小麦期货价格为1620元/吨，执行价格为1600元/吨的看涨期权为实值期权；执行价格为1640元/吨的看跌期权为实值期权。
2.期货价格等于执行价格的期权，称为平值期权。
例如：目前的小麦期货价格为1620元/吨，执行价格为1620元/吨的看涨期权和1620元/吨的看跌期权均为平值期权。
3.期货价格低于执行价格的看涨期权以及期货价格高于执行价格的看跌期权为虚值期权。
例如：目前的小麦期货价格为1620元/吨，执行价格为1640元/吨的看涨期权为虚值期权；执行价格为1600元/吨的看跌期权为虚值期权。
执行价格与期货价格相差越大，实值额或虚值额越大，称之为深度实值期权或深度虚值期权。期权交易过程中，实值期权、平值期权和虚值期权随期货价格变化而发生变化。

发布于2018-7-31 16:11 北京

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资深张顾问资深张顾问期货

帮助1.2万好评1万从业7年

虚值期权指如果立即执行期权，期权持有者的现金流量是负的。如果买权的协定价格高于市场汇率，或者卖权的协定汇率低于市场汇率，则为虚值期权。在期权处于虚值状态时，期权的买方不会执行期权，让其到期自动失效。

　　如果把企业的股权资本看作是一种买方期权，则标的资产即是企业的总资产，而企业的负债值可看作是期权合约上的约定价。期权的有效期即与负债的期限相同。那末，执行期权就等于付出约定价格后（负债总值）买下标的资产（公司的总资产）。对于亏损企业而言，执行期权就意味着对公司进行清算，支付债务的面值，似乎更好理解。

　　因为企业的股权是一种对残值的要求权，即股权人必须在满足企业的债权要求和优先股要求之后，才拥有对剩余价值的权力。当公司价值低于债务价值时，股权投资人的最大损失是对公司的股权投资。这就是有限责任的原则。就好像期权持有人不执行期权时最大的损失就是购买期权的期权费一样。根据上面的关键词可知：此时的期权为虚值期权。

　　虚值期权的交易量远远大于实值期权的交易量也是衍生品交易的一个特色。当期权权利金报价在3以上时，权利金最低变动幅度为0.05个点，乘数是100000，那么每变动一个0.05点，就相当于5000；权利金报价不到3时，最小变动幅度为0.01个点，那么变动一个0.01点（乘数10），就相当于1000。从交易所的期权买卖状况来看，虚值期权的价格都较低，普遍低于3，而且执行价格离现货价格越远，权利金价格越低，最低价格为0.01，虽然处于虚值，但是成交量却远远高于实值期权。

　　以小的成本来博得未来也许1％的获利可能性，是投资者参与市场买卖虚值期权的主要动力。投资者对于期权这种金融衍生品的特性有基本了解，散户投资者一般是期权的买入方，成本小，但如果未来能够获利，则相对于成本而言收益率将非常可观。1000的成本相当于买彩票，期权获利的可能性也许还要高于彩票的中奖率，成交量因此得到保证。

　　以2006年7月7日为例，上午11时现货KOSPI指数为165.23，与此同时，期权执行价格为165以及165以下的均为虚值期权，权利金价格从0.01至2.22变化不等，当天截至上午11时的成交量合计达到3615087手，而价格165以上的（实值期权）卖权权利金价格为3.7到35.15不等，而成交量则只有12079手，虚值期权成交量约为实值期权成交量的300倍左右。

发布于2018-7-11 09:40 上海

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资深贺经理资深贺经理期货

帮助6.2万好评6.6万从业7年

虚值期权就是指您行权之后，反而会造成亏损的期权，因此这种情况下，期权买方往往会放弃行权。而实值期权是指您行权之后，会带来的期权，因此买方会选择行权。平值期权是指行权之后，既没有亏损，也没有，买方可以行权，也可以放弃行权。

发布于2018-7-11 14:50 成都

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资深唐顾问资深唐顾问股票

帮助10万+ 好评8.3万入驻3年

您好，期权是指交易双方商定在规定未来某时期内执行买权和卖权，首先得满足20个交易日日均资产50万的要求，同时需要满足半年以上交易经验，带上身份，银行卡，去券商临柜开通，期权开户找我，佣金优惠力度非常大。

发布于2021-11-2 13:45 广州

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【杨经理】【杨经理】股票

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您好，虚值期权又称价外期权，是指不具有内涵价值的期权，也可以简单理解为如果立马行权会亏损的期权合约。
我司上市券商!期权佣金封顶1.8元/张的

发布于2021-2-2 16:00 台州

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首席黄顾问首席黄顾问股票

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虚值期权是价格低于平值的期权合约期权。期权开户满足20日日均50万我司即可开通期权的。10万资金是不能开通期权的。期权我司佣金可以1.8元一张！净佣0.2元一张！

发布于2021-4-7 15:33 宁波

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黄经理黄经理股票

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虚值期权就是内在价值地域市场价值的期权，需要开户前二十个交易日日均资产五十万以上，另一条件是交易时间在半年以上，然后带上身份证银行卡临柜申请开通，手续费可以做到1.7元！！

发布于2021-6-3 10:15 上海

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毛顾问毛顾问股票

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您好，一般资金量越大，期权交易的手续费可以做到越低。期权账户开通需要满足20日日均资产达到50万资金；我司利率行业超有优势，利息4.99%，期权1.7元一张，

发布于2022-8-4 15:50 成都

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资深富经理资深富经理股票

帮助10万+ 好评613 入驻7年

场内期权开户需要到开户券商营业部办理，需要带身份证和银行卡去现场进行办理的，开户欢迎找我，我司期权交易佣金低至1.7元！我司期权支持多家软件使用！

发布于2023-8-14 15:00 重庆

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资深财经理资深财经理股票

帮助8.8万好评8160 从业9年

有很多门槛低于20日......（该回答后续为相似内容，已被系统自动折叠）

发布于2023-9-15 16:23 苏州

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首席颖经理首席颖经理股票

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您好，虚值期权，又称价外期权，是指不具有内涵价值的期权，期权开通默认利率是比较高的，极低费用为您开户！微信找我融资融券利率4.99%，期权1.7元/张，佣金超低。

发布于2023-10-11 11:14 南京

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姜经理姜经理股票

帮助10万+ 好评2803 从业5年

您好，虚值期权，又称价外期权，是指不具有内涵价值的期权，行业超低佣金给到您！微信联系我佣金很低，期权1.7元/张，融资融券利率4.99%通过联系线上客户经理给您办理，可以申请到低费率账户。

发布于2023-10-11 11:14 宁波

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两融张经理两融张经理股票

帮助10万+ 好评1123 入驻3年

您好，投资者，
虚值期权，就是行权价格高于标的物市场价格的期权。期权是一种策略工具，投资者可以用它来实现特定的市场观点。期权开户，单张费用低至1.7元。期权满足二十交易日日均五十万，六个月交易经验，没有被加入黑名单，才可以开通。满足条件临柜办理期权账户即可，张顾问是券商小伙伴对比的标杆费用，一直盼的服务也相当棒。

发布于2024-6-25 15:35 西安

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资深陈顾问资深陈顾问股票

帮助10万+ 好评3049 从业7年

您好，虚值期权是指不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。

发布于2018-7-11 09:11 北京

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杨经理12 杨经理12 股票

帮助4777 好评186 入驻7年

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您好，虚值期权，又称价外期权，是指不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。如果把企业的股权资本看作是一种买方期权，则标的资产即是企业的总资产，而企业的负债值可看作是期权合约上的约定价。期权的有效期即与负债的期限相同。

发布于2018-7-11 09:10 成都

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严经理严经理股票

帮助10万+ 好评2456 入驻6年

虚值期权是指不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。

实值期权是看涨期权(看跌期权)的履约价格低于(高于)标的物价格，买方立即执行就可获利的期权;平值期权是看涨期权(看跌期权)的履约价格等于或近似等于标的物价格，买方立即执行不赢不亏的期权。

发布于2018-7-11 09:12 苏州

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波段擒龙波段擒龙股票

帮助1.2万好评661 入驻6年

虚值期权，又称价外期权是指不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。如果把企业的股权资本看作是一种买方期权，则标的资产即是企业的总资产，而企业的负债值可看作是期权合约上的约定价。期权的有效期即与负债的期限相同。那么，执行期权就等于付出约定价格后（负债总值）买下标的资产（公司的总资产）。对于亏损企业而言，执行期权就意味着对公司进行清算，支付债务的面值，似乎更好理解。
因为企业的股权是一种对残值的要求权，即股权人必须在满足企业的债权要求和优先股要求之后，才拥有对剩余价值的权力。当公司价值低于债务价值时，股权投资人的最大损失是对公司的股权投资。这就是有限责任的原则。就好像期权持有人不执行期权时最大的损失就是购买期权的期权费一样。根据上面的关键词可知：此时的期权为虚值期权。

发布于2018-7-11 09:23 重庆

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