期货跨品种套利是指选择两种或以上相关联的期货品种,利用差价的波动进行操作。交易的逻辑是利用相关联的品种,它们的差价有合理范围,当差价偏离合理范围,市场力量会让差价回归到合理范围,从而有套利的空间。
期货跨品种套利在品种选择上要符合:1、至少是两种,2、相关联的品种,至少价格相关联,3、流动性好/成交量大。
有三种常见的思路:相关品种套利、上下游品种套利、趋势套利:
一、相关品种套利,共生性、可替代,本质相同的品种,常见的有:
1、豆一和豆二;
2、豆粕和玉米;
3、豆粕和菜粕;
3、豆油、棕榈油和菜油;
4、铜和国际铜;
5、锌和铅;
6、金和银;
7、燃料油、低硫油和沥青;
8、螺纹钢和热卷;
9、硅铁和锰硅;
10、棉纱和短纤;
11、四大股指;
12、三大国债;
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二、上下游品种套利,位于产业的上下游,互为原料和产品关系,常见的有:
1、焦炭/铁矿石和螺纹钢/热卷;
2、螺纹钢/镍和不锈钢;
3、原油和燃料油/低硫油/沥青;
4、棉花和棉纱;
5、玉米和淀粉;
6、大豆和豆油/豆粕;
7、油菜籽和菜籽粕/菜籽油;
三、趋势套利,预测哪个品种趋势更大,顺势做哪个品种,相关品种做反方向,比如,预测大豆近期会大涨,而豆粕涨势不大,就做多大豆做空豆粕,这种套利操作要结合预测趋势;
要注意:套利也是有风险的,价差不一定会回归,支撑套利的基础是历史统计数据,但是历史不代表未来,历史会相似但不会重演。
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发布于2023-1-16 16:08 北京