1、不对称性: 比如股价s从50升到100再跌回50,股价的变化是0,但R%将如下变化: 50upto100,Rb1=100/50-1=100% 100downto50,Rb2=50/100-1=-50% 2项之和为100%+(-50%)=-50%,并不为0。也即股价s对称地上升和下降同样的数字,其百分比收益率是不同的,也即是不对称的。 再看看对数收益率。 50upto100,Rd1=ln100/50=69% 100downto50,Rd2=ln50/100=-69% 因此对数收益率是对称的。
发布于2017-9-25 14:08 上海
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