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棉花期货跨期套利什么意思？

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期货跨期套利

棉花期货跨期套利什么意思？

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朱经理

朱经理朱经理期货

帮助2.8万好评5.9万从业10年

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棉花跨期套利是指在棉花不同月份合约上建立数量相等、方向相反的仓位，最后对冲平仓，以赚取差价获利。

发布于2015-11-6 15:50 上海

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王经理王经理期货

帮助6.4万好评10万+ 从业8年

跨期套利可以分为正向套利（买进卖远）和反向套利（卖近买远）两种，正向套利的风险有限，且存在无风险套利的可能；反向套利则收益有限，风险很大，所以建议还是少做反向套利。

本文分析的是正向套利的套利成本。

当期货价>现货价+持仓成本时，现货商可以进行无风险套利：市场买入现货，期货开空单，到期交割赚取不合理价差收益。

由于个人投资者无法交割，不能从事期现套利，不过还是可以做跨期套利的。当远期合约价>近期合约价+持仓成本时，买入近期合约，卖出远期合约套利。

可用模拟交割法计算套利成本。

1、期货交易费：4元/吨，两次，共计8元/吨。

2、交割费：4元/吨，两次，共计8元/吨。

3、仓储费：0.8元*天/吨，4个月约97.33元/吨

4、增值税：目前（10.28）1月和5月价差785元/吨，计785*13%/(1+13%)=90.31元/吨

5、现货资金占用成本：15065*7%*4/12=351.52元/吨

6、期货资金占用成本：

1月合约：15065*12%*7%*78/365=27.04元/吨

5月合约：15850*(12%*7%*78/365+12%*7%*4/12)=72.83元/吨

由于1月与5月对冲时收取单边保证金，所以取其高者，即5月合约的保证金，整个套利期间的期货资金占用成本为72.83元/吨。

总成本=8+8+97.33+90.31+351.52+72.83=627.99元/吨

即当1905合约-1901合约>627.99元/吨时，理论上存在无风险套利的可能，买1901合约，卖1905合约进行无风险套利。

当然这只是计算出来的理论套利成本，实际成本可能还有稍许偏差。如果二个合约之间的价差偏离合理价差，投资者可进行买入一个合约同时卖出另外一个合约，待到价差回归后再进行相应的反向平仓，进而利用价差的合理回归获得利润。

希望以上回答能帮助到您，如有任何问题欢迎点击头像添加微信，在线咨询开户事宜。

发布于2020-12-3 09:39 上海

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期货顾问杨林期货顾问杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

跨期套利一般是用棉花期货之间不同的合约期限开始的

发布于2016-9-21 13:38 宁波

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一对一

广发赵经理广发赵经理期货

帮助2704 好评169 入驻10年

你好，棉花跨期套利是指同时买入和卖出相同数量，不同月份的棉花期货合约。

发布于2015-11-6 16:41 武汉

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一对一

吴经理吴经理股票

帮助1.1万好评779 从业3年

就是在棉花同一个品种上，买入相同的数量，只是合约的月份不一样，利用近月远月之间的价差来获取利润。

发布于2015-11-6 21:30 深圳

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一对一

期货何经理期货何经理期货

帮助5859 好评145 入驻10年

您好，就是利用不同月份的合约进行跨月份也就是跨期套利！多空单同时进场，进场前需要进行套利分析

发布于2015-11-8 20:51 南京

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一对一

李家健李家健期货

帮助967 入驻9年知无不言

跨期套利主要是交易同一品种的不同合约通过观察价差变化来核算

发布于2015-11-26 15:56 上海

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一对一

期货刘经理期货刘经理期货

帮助4846 好评164 入驻10年+

您好，谓跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。

发布于2016-3-20 21:16 南京

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一对一

章经理章经理股票

帮助10万+ 好评4649 从业6年

棉花的期货利用时期的差值套利的一种方式。希望能帮助到您，谢谢

发布于2016-7-28 09:20 杭州

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一对一

郑经理郑经理股票

帮助10万+ 好评1.2万从业8年

买入相同的数量，只是合约的月份不一样，利用近月远月之间的价差来获取利润。用棉花期货之间不同的合约期限开始的，祝投资愉快。

发布于2017-12-1 06:42 上海

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一对一

张经理张经理股票

帮助8.4万好评6754 从业8年

所谓跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。最简单的跨期套利就是买入近期的期货品种，卖出远期的期货品种。比如当前正在仿真交易的国债期货品种TF1203和TF1209。这两个品种都是5年期、票面价值为100万、票面利率为3%的国债期货，交割期分别为3月和9月，之间相差半年。在期货市场波动幅度较大时段，股指期货各合约间的波动将导致价差的不断变化。如果二个合约之间的价差偏离合理价差，投资者可进行买入一个合约同时卖出另外一个合约，待到价差回归后再进行相应的反向平仓，进而利用价差的合理回归获得利润。

发布于2018-4-16 13:16 成都

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