棉花期货跨期套利什么意思?
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期货入门宝典 棉花期货 跨期套利

棉花期货跨期套利什么意思?

叩富问财 浏览:3603 人 分享分享

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跨期套利一般是用棉花期货之间不同的合约期限开始的

发布于2016-9-21 13:38 北京

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棉花跨期套利是指在棉花不同月份合约上建立数量相等、方向相反的仓位,最后对冲平仓,以赚取差价获利。

发布于2015-11-6 15:50 上海

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跨期套利可以分为正向套利(买进卖远)和反向套利(卖近买远)两种,正向套利的风险有限,且存在无风险套利的可能;反向套利则收益有限,风险很大,所以建议还是少做反向套利。

本文分析的是正向套利的套利成本。

当期货价>现货价+持仓成本时,现货商可以进行无风险套利:市场买入现货,期货开空单,到期交割赚取不合理价差收益。

由于个人投资者无法交割,不能从事期现套利,不过还是可以做跨期套利的。当远期合约价>近期合约价+持仓成本时,买入近期合约,卖出远期合约套利。

可用模拟交割法计算套利成本。

1、期货交易费:4元/吨,两次,共计8元/吨。

2、交割费:4元/吨,两次,共计8元/吨。

3、仓储费:0.8元*天/吨,4个月约97.33元/吨

4、增值税:目前(10.28)1月和5月价差785元/吨,计785*13%/(1+13%)=90.31元/吨

5、现货资金占用成本:15065*7%*4/12=351.52元/吨

6、期货资金占用成本:

1月合约:15065*12%*7%*78/365=27.04元/吨

5月合约:15850*(12%*7%*78/365+12%*7%*4/12)=72.83元/吨

由于1月与5月对冲时收取单边保证金,所以取其高者,即5月合约的保证金,整个套利期间的期货资金占用成本为72.83元/吨。

总成本=8+8+97.33+90.31+351.52+72.83=627.99元/吨

即当1905合约-1901合约>627.99元/吨时,理论上存在无风险套利的可能,买1901合约,卖1905合约进行无风险套利。

当然这只是计算出来的理论套利成本,实际成本可能还有稍许偏差。如果二个合约之间的价差偏离合理价差,投资者可进行买入一个合约同时卖出另外一个合约,待到价差回归后再进行相应的反向平仓,进而利用价差的合理回归获得利润。

希望以上回答能帮助到您,如有任何问题欢迎点击头像添加微信,在线咨询开户事宜。

发布于2020-12-3 09:39 上海

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就是在棉花同一个品种上,买入相同的数量,只是合约的月份不一样,利用近月远月之间的价差来获取利润。

发布于2015-11-6 21:30 深圳

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您好,就是利用不同月份的合约进行跨月份也就是跨期套利!多空单同时进场,进场前需要进行套利分析

发布于2015-11-8 20:51 南京

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跨期套利主要是交易同一品种的不同合约 通过观察价差变化来核算

发布于2015-11-26 15:56 上海

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棉花的期货利用时期的差值套利的一种方式。希望能帮助到您,谢谢

发布于2016-7-28 09:20 杭州

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买入相同的数量,只是合约的月份不一样,利用近月远月之间的价差来获取利润。用棉花期货之间不同的合约期限开始的,祝投资愉快。

发布于2017-12-1 06:42 拉萨

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所谓跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸,最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。最简单的跨期套利就是买入近期的期货品种,卖出远期的期货品种。比如当前正在仿真交易的国债期货品种TF1203和TF1209。这两个品种都是5年期、票面价值为100万、票面利率为3%的国债期货,交割期分别为3月和9月,之间相差半年。在期货市场波动幅度较大时段,股指期货各合约间的波动将导致价差的不断变化。如果二个合约之间的价差偏离合理价差,投资者可进行买入一个合约同时卖出另外一个合约,待到价差回归后再进行相应的反向平仓,进而利用价差的合理回归获得利润。

发布于2018-4-16 13:16 成都

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