300亿次级债 “一哥”今年千亿债融也成风向标
发布时间:2020-9-17 08:53阅读:512
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又见券商大手笔“补血”。
9月16日,中信证券(30.23 +0.03%,诊股)公告称,公司获证监会核准发行不超过300亿元次级公司债。本次次级公司债券将分期发行,首期发行自同意注册之日起12个月内完成,其余各期债券发行24个月内完成。Wind数据显示,2020年以来,上市券商包括公司债、可转债、中票、短融等在内累计发债规模已经达到9134.5亿元。从券商个体来看,中信证券发债规模毫无悬念领跑,今年累计发债规模1115亿元。招商证券(20.66 -0.24%,诊股)、中信建投(51.24 -0.37%,诊股)以及华泰证券(20.44 +0.05%,诊股)3家年内发债总规模都超过700亿分列第二~第四位。
过往发债规模来看,百亿级以上的次级债一般由银行、保险公司独揽,券商较少有这类规模的次级债发行。
新《证券法》下,企业债、公开发行的公司债由核准制改为注册制,放松了债券发行条件,提高了发行效率,有利于带动发债规模。投行人士何南野曾向财联社记者表示,券商目前都有扩充资本金、补充流动资金的需求,定增与发债是最为简单的工具与策略。
中信证券300亿次级公司债获批,今年累积发债超千亿
今年以来,券商行业“马太效应”益发明显,资本金争夺已经成为券商之间厮杀的一个重要战场。
9月16日,中信证券公告称,公司获准发行不超过300亿元次级公司债。自5月份以来,多家券商获准发行大额公司债,其中本次中信证券获准发行不超过300亿元次级公司债最引人注目。
Wind数据显示,2020年以来,上市券商包括公司债、可转债、中票、短融等在内累计发债规模已经达到9134.5亿元。发债成本低,也是券商今年大规模发债的原因之一。今年短融券的利率区间在1.36%-4%,约三成券商短融券利率不超过2%。
从公司来看,中信证券发债规模毫无悬念位列行业第一,今年累计发债32只,累计发债规模1115亿元。招商证券、中信建投和华泰证券紧随其后,3家年内发债规模都超过700亿。
财联社记者发现,次级债的发行成为目前上市券商发债的一个亮点。记者统计,此外,年内已有包括东方证券(10.72 -1.11%,诊股)、光大证券(21.72 -0.64%,诊股)、国泰君安(18.39 -0.11%,诊股)、国信证券(13.30 +0.68%,诊股)、中金公司、中信建投在内的6家券商发行了合计270亿元的次级债。
国开证券表示,次级债作为券商债券融资的方式,兼顾营运资金补充和资本补充的功能。在当前宽松的市场环境下,如能补充长期低成本资金,有利于券商做大资产规模,提升杠杆率和盈利能力。
券商不断增厚实力
2019年底证监会提出要“推动打造航母级证券公司”,并给出六方面具体方案,其中便包括多渠道充实证券公司资本,鼓励市场化并购重组,支持行业做优做强。支持证券公司在境内外多渠道、多形式融资,优化融资结构,增强资本实力。支持行业内市场化的并购重组活动,促进行业结构优化及整合。
对于券商发债的热情,投行人士何南野曾向财联社记者表示,券商目前都有扩充资本金、补充流动资金的需求,定增与发债是最为简单的工具与策略。
今年以来券商积极发债、定增补血,一是券商对资本市场未来走势积极乐观,有动力补充资本金加速未来业务扩张。二是当前利率处于较低的阶段,流动性相对宽松,是较好的发债和定增融资时机。三是随着科创板的深入和创业板注册制的推进,资本中介业务越发成为券商的核心业务,对于券商而言,补充资本金、夯实资本实力是提升未来竞争力的核心。
新《证券法》下,企业债、公开发行的公司债由核准制改为注册制,放松了债券发行条件,提高了发行效率,有利于带动发债规模。此外,疫情下流动性相对宽松, 利率相对较低。同时,上市券商2019年以来扩表需求明显,投资交易及资本中介业务发展需求明显, 特别是疫情下两市成交活跃, 两融及股权质押业务需求相对旺盛, 券商有需求通过发债等方式发力重资本业务。
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