上市公司股东非交易过户市值网下打新门槛和条件

什么叫非交易过户网下打新业务：

上市公司股东用闲置的无限售条件流通股认购证券公司单一资产管理计划，证券公司作为产品管理人，利用专业优势提供科创板、创业板和沪深主板的网下打新、可转债打新等市值管理服务。

非交易过户网下打新业务背景：

（1）普通投资者无法参与科创板（注册制下的创业板）网下打新，但可以通过资管计划产品参与。

（2）上市公司股东持有大量流通市值，可利用闲置市值参与新股网下配售。

（3）网下发行采取市场化询价机制，要求投资者具有专业的市场分析和股票定价能力。

非交易过户网下打新业务背景-科创板表现亮眼

Ø 2020年6月12日，证监会和深交所发布创业板注册制相关规则，创业板改革和注册制试点开始。改革后，创业板发行条件、审核注册程序、发行承销、信息披露要求、交易制度等与科创板的要求基本一致。

Ø 此外，深交所明确，为充分发挥专业机构投资者定价能力，提高新股网下发行比例，将网下初始发行比例调高10%。

Ø 因此，今后普通投资者如想参与创业板网下打新，可以通过券商单一资产管理计划进行。

Ø 注册制创业板网下打新规则与科创板保持高度一致。根据数据显示，8月24日，改革后首批18只创业板股票上市，平均收盘涨幅为212.37%，其中康泰生物首日收盘涨幅达1061.42%，表现亮眼。创业板网下打新有望复制科创板网下打新收益。

不同类型投资者网下打新权限比较

证券公司资管打新优势

业务模式

业务运作基本原理：

A股打新有股票底仓的市值要求，如果投资者已经持有股票，可将该部分股票非交易过户至我司资管计划中。该部分股票可以冲抵股票市值底仓，进而参与打新，获得新股打新收益。当资管计划结束时，股票可以非交易过户至投资者原账户。

可进行非交易过户的股票：
1.  所涉证券过户的股票应为无限售条件流通股。
2. 受控股、非受控股、受限股、非受限股均为流通股（受控股、受限股为受证监会和沪深交易所减持规则影响的股份），可以进行非交易过户。
3.  董监高解禁后的流通股也可以进行非交易过户。
4.  定增股票解禁之后可以进行非交易过户。

1、资管计划必须为一对一，原则上不支持集合资产计划；非交易过户的股票必须为无瑕疵流通股（限售股、违背减持承诺的股票等均不可）。

2、沪市打新要求连续20日平均至少6000万市值沪市股票，深市打新预计要求连续20日平均至少6000万市值深市股票。单票只能打对应的单市场。

3、投资者可过户单市场股票，参与沪市或深市单市场打新；也可以过户沪市股票与深市股票，参与沪深两市双市场打新。

4、由于股票市值每日波动，建议留出30%的空间，过户8000万元市值以上股票。

业务流程

Ø 非交易过户的市值规模多少合适？

科创板打新的门槛是沪市6000万市值，考虑到市值的波动，非交易过户的流通股市值下限建议不低于沪市8000万市值。从上限看，市值在1到2亿之间都合适，市值越大，越有助于提高中签获配股数。

Ø现行规定下，1000万初始资金如何使用？

根据资管新规的要求，资管计划至少要有1000万资金到账后才能成立，然后才能申请备案和开立证券账户。1000万资金可以根据合同事先约定投资定期存款、货币基金等产品,也可以在留下非交易过户所需费用和打新缴款所需的必要资金外，提取其余资金。

Ø非交易过户的费用如何收取？

Ø单一资产管理计划的费用如何收取？

可与我私聊（Tel/WX:18109006240）

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