先说结论：QMT 回测数据来自迅投官方行情服务器，先下载到本地再回测✅；日线数据对 ETF、可转债、A 股普通策略基本够用，但 tick、分钟线受券商版本限制，不是无限长！

1、QMT 回测数据获取渠道（重点加粗）
① 客户端手动下载：左上角【操作】→【数据管理】，选择品种、周期，批量下载历史行情，日线、1 分钟、5 分钟、tick 都在这里下，下载后存在本地硬盘，回测读本地文件，速度更快。
② xtquant 代码下载：用xtdata.download_history_data()函数批量拉取，适合批量 ETF、可转债池自动补数据，也是新手写策略最常用方式，必须打开 MiniQMT 才能拉取。
③ 配套附加数据：除 K 线外，还可以下载复权因子、财务指标、ETF 成分、可转债基本信息、转股价、强赎公告等，部分增值基本面数据包需要券商投研权限。
⚠️核心逻辑：QMT 回测是本地离线回测，不是边跑边在线拉数据，不提前下载，回测区间会缺数据、结果失真。

2、不同周期历史长度差异很大（重点加粗）
✅ 日线（1d）：沪深 A 股、主流 ETF 大多可以拉到 2005 年前后；可转债跟着上市时间走，上市多久就有多久日线，做双低轮动、ETF 网格、指数轮动，日线长度完全够用，覆盖多轮牛熊，适合绝大多数散户策略。
⚠️ 分钟线（1m/5m）：券商普通版一般只开放近 1–3 年，投研版才会更长，做日内波段、T+0 可转债策略要提前确认券商给的分钟线范围。
❌ tick 逐笔数据：普通券商版限制很严，大多只有近 1 个月 tick；想要多年 tick，需要升级投研权限，数据体量巨大，几十上百 G，硬盘也要预留空间。

3、品种之间的坑

• ETF：老宽基 ETF 日线数据很长；新上市 ETF 只有上市之后的数据，这个是天然限制。
• 可转债：上市时间参差不齐，很多转债只有近几年数据，没法拿到十几年历史，做转债策略不要强行要求超长回测。
• 港股通、北交所：上市晚，本身历史就短，而且部分券商 QMT 的港股通历史分钟数据给得偏少。

4、新手常见误区
① 不要以为打开 QMT 就自带全部历史！刚装好是空的，必须手动 / 代码下载，不下载就是缺数据；
② 回测数据≠实盘行情，历史数据有复权、除权处理，写策略的时候记得选择前复权 / 不复权；
③ 如果想要更长的基本面、因子数据，QMT 自带不够的话，可以自己外接第三方数据源合并，但是普通散户一般不需要。

5、简单总结✨
QMT 回测行情从迅投行情服务器拉取，缓存本地；日线长度足够大部分 ETF、可转债策略；分钟线、tick 有年限限制，看券商给的版本权限。做网格、轮动优先日线；做日内高频，一定要提前跟客户经理确认 tick 和分钟线的数据年限。

想要 xtquant 批量下载 ETF + 可转债历史数据的脚本、数据缺失排查清单，私信加我微信，一起交流量化回测避坑！
# 量化 #QMT #xtquant #量化回测