IT之家10月28日消息，罗技今日发布2027财年(2026年4月1日～2027年3月31日)半年报(2026年4月1日～2026年9月30日)及第二财季(2026年7月1日～2026年9月30日)报告：

2027财年半年报

• 　　营业总收入：24.46亿美元(IT之家注：现汇率约合163.49亿元人民币)，同比增长5%

• 　　毛利润：11.55亿美元(现汇率约合77.2亿元人民币)，同比增长16.26%

• 　　毛利率：47.2%

• 　　归母净利润：4.16亿美元(现汇率约合27.79亿元人民币)，同比增长31.28%

• 　　经营现金流：3.3亿美元(现汇率约合22.07亿元人民币)，同比下降6.67%

• 　　基本每股收益：2.9美元(现汇率约合19.38元人民币)

• 　　稀释每股收益：2.88美元(现汇率约合19.25元人民币)

• 　　资产负债率：44.81%

2027财年第二财季

• 　　营业总收入：12.19亿美元(现汇率约合81.46亿元人民币)，同比增长3%

• 　　毛利润：5.47亿美元(现汇率约合36.56亿元人民币)，同比增长6.33%

• 　　毛利率：44.9%

• 　　归母净利润：1.8亿美元(现汇率约合12.03亿元人民币)，同比增长5.49%

• 　　经营现金流：1.64亿美元(现汇率约合10.93亿元人民币)，同比下降28.53%

• 　　基本每股收益：1.26美元(现汇率约合8.42元人民币)，同比增长9%

• 　　稀释每股收益：1.25美元(现汇率约合8.35元人民币)，同比增长9%

• 　　资产负债率：44.81%

　　 AI解读

　　本季度罗技营收与每股收益均超出华尔街分析师一致预期，GAAP毛利率与Non-GAAP经营利润表现亮眼。公司概况与本财季业绩亮点

　　罗技是全球领先的设计驱动、软件赋能硬件解决方案提供商，业务覆盖创造力、生产力、游戏、视频协作与流媒体等领域，在SIX瑞士交易所(LOGN)与纳斯达克(LOGI)双重上市。

　　2027财年第二财季(单季度)：

• 　　净销售额达12.2亿美元(现汇率约合81.54亿元人民币)，同比美元口径增长3%，恒定汇率口径增长2%，为公司连续第十一个季度实现增长。

• 　　 GAAP毛利率44.9%，同比提升1.5%；Non-GAAP毛利率45.2%，同比提升1.4%。

• 　　 GAAP经营利润2.01亿美元(现汇率约合13.43亿元人民币)，同比增长5%；Non-GAAP经营利润2.31亿美元(现汇率约合15.44亿元人民币)，同比增长0.4%。

• 　　 GAAP每股收益1.25美元(现汇率约合8.35元人民币)，同比增长9%；Non-GAAP每股收益1.51美元(现汇率约合10.09元人民币)，同比增长4%。

• 　　经营活动现金流1.64亿美元(现汇率约合10.96亿元人民币)，季末现金余额15.1亿美元(现汇率约合100.92亿元人民币)；本季度通过分红与股票回购向股东返还现金4.06亿美元(现汇率约合27.14亿元人民币)。

　　2027财年上半年(累计)：

• 　　净销售额24.46亿美元(现汇率约合163.49亿元人民币)，同比增长5%。

• 　　净利润4.16亿美元(现汇率约合27.79亿元人民币)，GAAP基本每股收益2.9美元(现汇率约合19.38元人民币)、稀释每股收益2.88美元(现汇率约合19.25元人民币)。

• 　　经营活动现金流3.3亿美元(现汇率约合22.07亿元人民币)。

　　公司对2027财年第三财季给出如下展望：

• 　　净销售额区间13.6亿美元(现汇率约合90.9亿元人民币)，美元口径同比增速区间-4%~1%，恒定汇率口径同比增速区间-5%~0%。

• 　　 Non-GAAP经营利润区间2.2亿美元~2.55亿美元(现汇率约合14.7亿元~17.04亿元人民币)。

• 　　受某半导体供应商工厂事故影响，预计Q3净销售额将受到约7000万美元~8000万美元(现汇率约合4.68亿元~5.35亿元人民币)的负面冲击，公司预计该影响将在Q4基本消除。

　　当前罗技TTM市盈率约20倍，分析师平均目标价约108美元，评级以持有为主。公司连续多季度增长、毛利率持续扩张、并维持高强度股东回报，但短期面临半导体供应链扰动与恒定汇率口径下Q3零增长压力，需关注供应恢复进度与节日旺季新品销售表现。