ETF与LOF套利有什么区别？套利机制深度对比解析！

随着场内基金规模持续扩大，场内买卖+场外申赎的双重交易模式，不断诞生折溢价套利机会。

很多朋友分不清ETF套利和LOF套利的核心差异，我整理好了完整对比内容，实操细节可以一对一交流！

一、ETF套利详解

1、ETF申赎机制（三大模式）

ETF支持三种申赎方式：实物申赎、现金+实物组合申赎、纯现金申赎

① 实物申赎：用一篮子成分股申购ETF份额；赎回后拿到对应一篮子股票，是主流指数ETF的标准模式。

② 现金+实物组合申赎：部分资金+一篮子股票完成申赎，赎回同样包含股票与现金。

③ 纯现金申赎：全程只用现金完成申购与赎回，多用于QDII类ETF。

2、ETF套利核心优势

✅ 套利效率极高：实时跟踪IOPV净值价差，最大限度降低跟踪误差。

✅ 结算机制强大：T+0品种支持份额实时到账，申购完成可立刻卖出，大幅压缩套利时间敞口。

✅ 标的充足流动性好：ETF产品数量多、基金规模大，大额委托不容易产生滑点。

3、ETF套利短板

申赎门槛偏高，常规ETF申赎起步单位为百万份，更适合机构与量化大户。