、碳酸锂

　　● 燃料油：虽然近期特朗普要求乌克兰方面停止袭击俄罗斯炼厂，但截至目前来看，俄罗斯炼油产能依然处于大规模检修的状态。参考IIR数据口径，10月份预计该国炼厂常压蒸馏装置检修量在421.9万桶/天，环比减少31万桶/天，同比增加217万桶/天。如果未来乌克兰无人机袭击规模减少甚至暂停，俄罗斯炼厂有望逐步复产，并带动燃料油等产品供应增加，但仍需要一个过程，需要持续关注。

　　● 碳酸锂：供给端，江特电机近日发布公告称收到《江西特种电机股份有限公司江西省宜丰县茜坑锂矿300万吨/年采矿工程安全设施设计审查意见书》，叠加国庆节前宁德时代和国轩高科宜春锂矿环评公示，预计国内锂矿供给紧张局面将得到缓解，此外澳洲锂辉石发运维持高位，市场提前交易2027年锂资源供给宽松的预期，远期增量压力压制盘面。需求端，传统“金九银十”兑现偏弱，电池厂排产环比提升有限，而下游电池、储能企业多维持刚需采购、主动备货意愿不强，前期对储能高增长的乐观预期持续下修；现货端同步走弱进一步放大悲观情绪，叠加期货增仓放量，投机资金集中离场，驱动主力合约日内大幅下行，本质是期货提前定价中长期供需宽松，短期现实去库难以扭转远期悲观预期。

　　● 中东局势仍反复，油价居高不下

　　● 宏观：人民币、汽车和地产

　　● 股指：资金谨慎，市场保持缩量调整

　　● 国债：

　　● 航运：关注马士基WEEK44周报价，近期或有11月上半月涨价函推出

　　02

　　● 原油：美俄柴油供应协议影响有限

　　● 俄罗斯炼厂检修量维持高位，关注恢复进程

　　● 欧洲采购情绪上涨，冬储行情进入尾声

　　● 运费持续攀升，进口成本高位运行

　　● 现货延续偏紧格局，盘面宽幅波动

　　03

　　● 甲醇：下游MTO检修再增，价格大幅回落

　　● 聚酯：TA基差转弱，成本支撑仍强

　　● 本周外轮集中到港，EG基差继续走弱

　　● 港口基差高位回落

　　● 丙烯：现货延续走强，下游跟进逐步乏力

　　● 成本端托底支撑，聚烯烃价格延续偏强

　　● 尿素：现货价格松动

　　● 氯碱：需求偏弱

　　● 橡胶：青岛港口库存环比小幅回升

　　04

　　● 中东冲突烈度升级贵金属延续震荡

　　● 铜：进口货源增加铜价高位震荡

　　● 铝：社会库存仍有望进一步下滑

　　● 锌：海外升水再次走强

　　● 铅：持货商存在挺价情绪铅价暂陷震荡格局

　　● 美元持续走高，镍不锈钢维持弱势

　　● 供需持续博弈，多晶硅价格大跌

　　● 利空共振，碳酸锂期货大幅下挫，远期供给预期承压

　　05

　　● 钢材：库存压力较大，钢材震荡运行

　　● 港口持续累库，铁矿低位震荡

　　● 双焦：二轮提降落地，盘面窄幅震荡

　　● 下游启动补库，煤价稳中偏强

　　● 成本支撑弱化，玻碱震荡偏弱

　　● 成本有所下滑，合金震荡偏弱

　　06

　　● 油脂：马棕库存超预期增加，油脂承压震荡

　　● 油料：豆一供需博弈，花生区间震荡

　　● 饲料：现货表现坚挺，豆粕震荡运行

　　● 养殖：价格延续下滑，肥标价差扩大

　　● 苹果震荡下挫，红枣弱势回落

　　● 新棉上市加快，价格区间震荡

　　07

　　● 国债板块增仓首位，股指板块减仓首位