棕榈油、铅、工业硅

　　棕榈油：产地因素支撑减弱，国内库存压力较大，棕榈油偏弱运行。MPOA数据显示12月前20日马来西亚棕榈油产量比11月同期仅下降3.87%，降幅低于市场预期；同时，受国际市场豆棕价差缩小影响，市场对马来和印尼未来几个月的出口的乐观预期降温，所以，短期内支撑产地价格的因素都有所弱化，马盘棕榈油偏弱震荡，对国内棕榈油的支撑减弱。另外，国内棕榈油库存仍然高企，预计高库存压力将持续到2月份，限制国内棕榈油现货价格的上涨动能。在产地和国内基本面均较弱的情况下，预计棕榈油将维持偏弱走势，继续偏空对待，短线技术阻力在8000左右。

　　铅：上方空间有限，逢高空为主。近期外盘CASH-3M结构由contango转为back，升水迅速走阔。叠加LME铅持续低库存，且注销仓单比例骤增，海外挤仓风险上升，驱动昨日伦铅阶段性强势上行。与此同时，国内铅锭出口窗口存在打开的预期，提振沪铅重心上移。站在国内基本面的角度，目前疫情冲击供需两端，矛盾相对钝化，但是高企的铅价或使得再生铅贴水更深从而挤占原生铅需求，对上方形成一定的压力。不建议追涨，挤仓风险注入的情绪溢价较易回吐（参考10月中上旬LME注销仓单比例及CASH-3M升水拉升的阶段），且国内基本面暂不支撑铅价走出持续性上涨行情，建议以逢高空思路对待。

　　工业硅：短期仍摸底，窄幅震荡为主。昨日为工业硅期货上市首日，主力合约Si2308开盘价19100元/吨，高于18500元/吨的挂牌价，开盘后价格随即回落，并保持在18350元/吨的位置窄幅震荡，收盘收于18310元/吨，整体跌幅1.03%。后续来看，当下现货基本面仍呈弱稳状态，从工业硅现货价格来看目前已接近四川、云南地区成本线，价格下方有相应成本支撑，而需求方面则并未看到明显放量，因此对于短期内期货价格，我们认为以底部震荡为主，核心关注下游消费是否能够有所起色。对于中长期价格，我们认为明年工业硅价格或呈现“N”型态势，具体而言为一季度上涨，二、三季度承压下行，而四季度再次小幅探涨，建议关注对应的投资机会。

　　通胀居高不下，紧缩担忧反复

　　观点分享：昨夜公布的一系列经济数据均显示美国经济韧性良好。美国至12月17日当周初请失业金人数录得21.6万人，低于预期的22.2万人；第三季度实际GDP年化季率终值录得3.2%，高于预期的2.90%；同期核心PCE物价指数年化季率终值录得4.7%，高于预期的4.60%；实际个人消费支出季率终值录得2.3%，高于预期的1.7%。强劲的经济数据推高了通胀预期，加剧了市场对美联储维持激进加息政策的担忧。隔夜美元指数止跌转涨，重回104上方，三大指数齐遭重挫；美债收益率盘中拉升，2年期美债一度突破4.28%。十年期美债收益率突破3.69%；现货黄金大幅回调，盘中跌破1790美元/盎司，收盘价1792.63美元/盎司，原油亦应声回调，布油一度跌破81美元/桶。

　　期指：风险偏好偏低，弱势震荡

　　期债：底部支撑显著，债市稳中向好

　　黄金：小幅震荡

　　白银：有所回落

　　铜：国内现货升水扩大，限制价格回落空间

　　铝：60日均线一线继续获支撑，格局仍偏震荡

　　锌：基本面偏弱，价格承压

　　铅：需求偏弱，高位有压

　　镍：镍板资源偏紧，现货升水坚挺

　　不锈钢：库存大幅垒增，钢价上方承压

　　螺纹钢：博弈加剧，宽幅震荡

　　热轧卷板：博弈加剧，宽幅震荡

　　硅铁：警惕现实压力，价格承压

　　锰硅：产业驱动不足，价格承压

　　焦炭：多空博弈，震荡反复

　　焦煤：多空博弈，震荡反复

　　MEG：反弹高度有限，轻仓试空

　　沥青：现货继续推涨

　　LLDPE：趋势偏弱

　　PP：短期偏弱 中期震荡市

　　甲醇：短期震荡 中期偏弱

　　纯碱：估值偏高 中期震荡市

　　PVC：日盘下跌，关注后续供应压力

　　燃料油：窄幅震荡，关注原油价格走势

　　低硫燃料油：弱势难改，高低硫价差继续收窄

　　棕榈油：马来产量高于预期 压制产地价格

　　豆油：短期偏弱 关注美豆影响

　　豆粕：阿根廷产区降雨将改善，或偏弱运行

　　豆一：探寻下方支撑，或偏弱震荡

　　玉米：等待企稳

　　白糖：高位整理

　　棉花：市场乐观情绪降温 郑棉回落

　　鸡蛋：震荡调整

　　生猪：现货企稳反弹，盘面偏强运行

　　原油：回调有限，反弹趋势或未结束

　　英国对华铝挤压材作出反倾销终裁

　　12月22日讯，2022年12月16日，英国贸易救济署（TRA）发布公告，对原产于中国的铝挤压材（Aluminium Extrusions）作出反倾销肯定性终裁，决定对涉案产品征收反倾销税。涉案产品为铝含量不超过99.3%的合金或非合金铝制棒材、管材、型材、无论是否经过截取、钻孔、弯曲、螺纹等处理的铝挤压材。本案倾销调查期为2020年6月1日至2021年5月31日，损害调查期为2017年6月1日至2021年5月31日。（中国贸易救济信息网）

　　西澳大利亚Savannah镍项目的镍矿开采与处理继续爬坡

　　12月22日讯，全景资源发布的报告显示，在重启之后，其西澳大利亚Savannah镍项目的地下采矿与矿石处理（选矿）继续爬坡，2023财年第一季（2022年7-9月）的镍矿开采量环比增长约29%至15.1045万干吨，矿石处理量环比增长近22%至15.4196万干吨，镍精矿产量环比增长近28%至18010干吨（镍含量增长32%至1331吨，铜含量增长49%至817吨，钴含量增长22%至87吨），镍精矿发货量环比增长约70%至16135干吨（镍含量增长64%至1170吨，铜含量增长65%至672吨，钴含量增长67%至77吨），C1现金成本环比下降近15%至11.92澳元/磅镍。

　　世界不锈钢协会：2022年前三季全球不锈钢粗钢同比下降5.1%

　　12月22日讯，世界不锈钢协会发布的2022年前九个月的数据表明，全球不锈钢粗钢产量达到4185万吨，同比下降5.1%。其中欧洲地区不锈钢产量480.9万吨，同比下降11.2%；美国不锈钢产量158.8万吨，同比下降13.2%；亚洲地区（不包括中国，韩国）不锈钢产量574.6万吨，同比下降0.4%；中国不锈钢产量2363.5万吨，同比下降5.2%。

　　广期所：工业硅市场空间和潜力巨大

　　12月22日讯，广州期货交易所董事长胡政介绍，工业硅行业市场化程度高，行业竞争充分，产销格局稳定，国内现货市场较为发达，适宜作为期货标的。而且，工业硅的下游产业集中于朝阳产业，市场空间和潜力巨大。胡政表示，在全球率先上市工业硅期货，能够将我国工业硅市场份额大、出口贸易占比高的优势转化为更强的国际贸易定价话语权，这有助于扩大中国期货价格的国际影响力。（新华社）

　　大庆油田三次采油产量再次突破千万吨大关

　　记者从大庆油田获悉，大庆油田三次采油产量再次突破千万吨大关，前11个月产油量已1026.44万吨，占全油田产油量的37.4%，创历史新高。这是大庆油田三次采油连续21年产量超千万吨，三次采油技术支撑了大庆油田高质量稳产。（央视新闻）

　　哈萨克斯坦2023年石油产量预计为9000万吨

　　12月21日讯，据哈通社20日报道，哈萨克斯坦能源部长波拉特·阿克硕拉科夫当日表示，哈萨克斯坦2023年石油产量预计为9000万吨。消息称，阿克硕拉科夫称，如能实现这一产量，哈就能出口石油产品7100万吨至7250万吨。他还表示，今年计划出口石油量原本是6800万吨，但由于一系列事故和故障原因，出口计划下降至6600万吨至6550万吨。

　　第十九届中国国际农产品交易会在四川成都开幕

　　12月22日，第十九届中国国际农产品交易会在四川省成都市中国西部国际博览城开幕，1.7万家展商携8万余种展品参展，全国各地专业采购商超2万人参加。本届农交会以“畅通循环、对接产销、科技赋能、乡村振兴”为主题，坚持“务实、简约、安全”办展，以促成贸易合作为核心，加强产品展示展销、推动产销精准衔接、强化农业品牌推介。展会为期4天，展览面积近15万平方米，设立特大企业展区和粮油、水产、果蔬等12个专业展区。展会期间将举办农业绿色发展论坛、乡村振兴重点帮扶县产销专场对接活动、东北地区国产大豆产销对接会等活动。（农业农村部）

　　保险业协会首次发布能繁母猪、育肥猪养殖保险示范条款

　　12月22日，中国保险行业协会正式发布《中国保险行业协会能繁母猪养殖保险行业示范条款》、《中国保险行业协会育肥猪养殖保险行业示范条款》。能繁母猪和育肥猪养殖保险示范条款的制定，通过优化升级保险手段，有助于针对性化解生猪养殖风险，解除生猪养殖户的后顾之忧，调动养殖户积极性，是贯彻国家稳产保供的重要抓手，顺应了国家稳定生猪生产、保障“菜篮子”市场充足供应的号召。至此，保险业继在种植业领域发布三大主粮制种保险、三大主粮成本保险行业示范条款后，又将示范条款覆盖到养殖业，农业保险示范条款体系日趋丰富和完善，这具有重要的里程碑意义。