9月15日，A股冲高回落，沪深两市全天成交1.62万亿元。市场跌多涨少，超4300只个股下跌，整体氛围偏空。板块方面，风电、电子化学品、半导体、小金属、电池等板块涨幅靠前，旅游、农业、农产品、影视、银行等板块跌幅居前。

　　期权市场上，成交量、持仓量均温和增加。当日，沪深两市及中金所期权总成交730.49万张，较前一交易日的641.95万张增加13.79%；总持仓1140.02万张，较前一交易日的1057.01万张增加7.85%。

　　上证50ETF期权成交量增加19.75%，持仓量增加6.71%，分别至56.69万、147.77万张。从9月合约各执行价的持仓变动情况来看，合计增持2.91万张。其中，认购增持1.59万张，认沽增持1.32万张。认购、认沽均在虚值部位增持，同时认购持仓集中在平值浅虚值部位，中度虚值部位全面减持，而认沽增持力度相当且价位宽泛，预计上证50指数短期偏空震荡。

　　沪深300期权成交量、持仓量同步攀升。上交所沪深300ETF期权成交量增加11.55%，深交所沪深300ETF期权成交量增加15.23%，中金所沪深300股指期权成交量增加9.13%。与此同时，上交所沪深300ETF期权持仓量增加7.93%，深交所沪深300ETF期权持仓量增加12.74%，中金所沪深300股指期权持仓量增加4.20%。从交投较为活跃的上交所沪深300ETF期权持仓变动情况来看，9月合约总计增持3.66万张。其中，认购增持2.09万张，认沽增持1.57万张。认购、认沽在浅虚值部位增持力度相当，认购持仓重心明显下移，认沽增持价位更为宽泛。预计市场短期偏空震荡。

　　科创50ETF期权成交量、持仓量分别增加73.37万、24.52万张。从交投较为活跃的华夏科创50ETF期权持仓变动情况来看，9月合约总计增持7.65万张。其中，认购增持1.83万张，认沽增持5.82万张。认购、认沽均在虚值部位增持，认沽增持力度更大且增持价位集中，预计市场短期震荡上行。

　　A股宽幅波动，期权隐含波动率维持低位。截至9月15日收盘，上证50ETF当月合约平值期权隐含波动率为14.7%。同日，上证50ETF30日历史波动率为11.2%，二者差值小幅走扩。（作者期货投资咨询从业证书编号Z0012925）