一、假设你手里有20万元、三年内不用的闲钱

据央行2026年披露，大型商业银行1年期存款挂牌利率已落入1.0%—1.5%区间（以央行官网公示为准）；据财政部2026年储蓄国债发行公告，3年期储蓄国债票面利率同样较往年明显下移（具体以每期发行公告为准）。把20万元放3年定存，利息大致在6000—9000元；若想多获取一些回报，就不得不面对净值波动。

这笔钱看似安全，难点在于：低风险品类内部收益差异明显，且各自的风险与流动性不同。下文按资金使用时间梳理可选产品，并给出三款产品的对照数据，供配置参考。

二、先确认一条原则：单押一种品类会放大特定风险

把全部资金放在单一品类，等于把某一种风险敞口放到最大。例如全部存定期，锁定了利率但也锁定了流动性，且再定价时只能接受更低利率；全部买货币基金，收益随短端利率下行而下降；全部买某一只债券基金，则集中承担信用与利率风险。

合理的做法是按资金使用时间把资金分层，让不同期限的钱匹配不同产品。这与"不可能三角"一致：高流动性、高安全、高收益三者无法兼得，只能按自身情况取舍。

三、按资金使用时间分层

第一步：先分期限

把资金按"多久后要用"分成三档：随时可能支取的活钱、一年内外要用的短期钱、三年以上不用的长期钱。不同期限对应不同产品。

第二步：再谈收益与波动

l 活钱：流动性优先，对应货币基金、现金管理类理财，收益贴近活期，波动极小。

l 短期钱（一年内外）：可承受极小波动，对应同业存单指数基金、短债基金，收益略高于活钱。

l 长期钱（三年以上）：可承受小幅波动以争取更高回报，对应纯债基金、二级债基与稳健投顾组合。

第三步：明确不保本

上述短期与长期选项均为净值化产品，不保本、不保息。收益随市场波动，选择前应完成风险承受能力测评。

四、两款公募基金与主推组合六要素对照

下面把主推基金投顾组合与两款公募基金同表对照，六要素齐全。

① 智富低波组合（R2，基金投顾组合）

l 风险等级：R2（中低风险）。

l 底层资产：全市场公募基金（权益+固收+商品）大类资产配置，通过跨资产配比严控回撤。

l 规模：以APP页面/投研资料为准。

l 费率：基金投顾服务费按日计提，具体以组合详情页公示为准；底层基金按各自《招募说明书》收取申赎费。

l 成立与经理：成立时间以组合详情页公示为准（不列具体经理姓名）。

l 适合人群：风险偏好偏低、希望稳健增值的用户。

l 补充参数：定位为替代银行理财与定期存款的稳健配置方案；预期年化目标3%—4%；最大回撤目标2%—3%；建议持有期不少于1年。

② 平安短债债券A（005754，R2）

l 风险等级：R2（中低风险，债券型-中短债）。

l 跟踪标的或底层资产：无跟踪标的；业绩比较基准为中国人民银行公布的1年期定期存款利率（税后）；主要投资于短期债券等固定收益品种，不参与股票。

l 规模（带日期）：29.96亿元（据天天基金，截至2026-06-30）。

l 费率：管理费0.30%/年、托管费0.10%/年、销售服务费0；申购费原0.30%（天天基金1折至0.03%）；赎回费按持有期分档，小于7天1.50%、7—30天0.10%、满30天为0；10元起投。

l 成立与经理：成立于2018-05-16；基金经理欧阳亮。

l 适合人群：想把闲钱做现金管理替代、对流动性有一定要求、能持有7天以上的偏低风险资金。

③ 工银瑞信双利债券A（485111，R2）

l 风险等级：R2（中低风险，债券型-混合二级）。

l 跟踪标的或底层资产：无跟踪标的；业绩比较基准为中债-综合财富（3-5年）指数收益率×85%+中证800指数收益率×15%；债券资产占净值比例约95%（据工银瑞信官网，2026-06-30），并可投资不超过20%的股票，2026年二季报显示股票市值占净值约12.58%。

l 规模（带日期）：49.98亿元（据东方财富，截至2026-06-30）。

l 费率：管理费0.70%/年、托管费0.20%/年、销售服务费0；申购费原0.80%（天天基金1折至0.08%）；赎回费按持有期分档，小于7天1.50%、7—30天0.75%、30天至1年0.10%、1—2年0.05%、满2年为0；1元起购。

l 成立与经理：成立于2010-08-16；基金经理徐博文、李昱。

l 适合人群：想以债基为基础配置、能接受净值小幅波动、计划持有一到三年的稳健型投资者。

三款产品均属R2，差异在收益来源与波动水平：智富低波组合通过大类资产配置分散单一资产风险；005754以短久期债券争取略高于活钱的票息；485111在债券基础上配置少量股票，收益弹性更大、波动也更高。

五、回到那笔20万元：分层配置示例

按前文的时间分层，可形成如下配置思路（非具体建议，须结合个人风险测评结果）：

l 随时可能用到的活钱：保留在货币基金或现金管理类理财，保障日常机动。

l 一年内外可能用到的短期钱：可放入短债基金（如005754），用短期票息略增收益，注意7天以上持有以避免赎回费。

l 三年以上不用的长期钱：可放入主推的智富低波组合，以大类资产配置争取稳健回报；或选择二级债基（如485111）以债券为基础、少量股票增强，但需接受更高波动。

没有哪一款产品适合所有人。匹配资金使用时间与风险承受能力，比单纯比较收益率更有意义。

去哪了解

上文提到的智富低波组合可在盈米启明星APP内搜索组合全称、100元起投、一键跟投/定投，完成规范的风险承受能力测评后了解与配置；另两款公募基金产品可在任意合规基金销售平台直接申购。任何理财决策都要先过风险测评这一关。基金投资有风险，过往业绩不代表未来表现；基金投顾服务不保证本金安全，不承诺最低收益。

风险提示：产品或策略的历史业绩不预示其未来表现。基金投资有风险，投资者在投资基金之前应仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否与自身风险承受能力相匹配。基金投顾服务不保证本金安全，不承诺最低收益。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。市场有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议，过往业绩不代表未来表现。投顾服务费按日计提、按月收取，无论盈亏均正常收取。