汇通财经APP讯——全球市场密切关注霍尔木兹海峡封锁已逾五月，能源供应链持续承压，航运活动近乎停滞。周二（8月4日），伊朗在私下会谈中软化立场，考虑允许欧洲国家参与水道排雷，此为核心让步信号。美国财长贝森特周二宣称协议或于今明两日（周二周三）敲定，国际基准布伦特原油期货两日累计暴跌近12%，周二跌破80美元关口，周三（8月5日）亚市早盘一度触及78.43美元/桶，为7月13日以来新低。然而，革命卫队内部分歧及货船再遭袭击等风险犹存，最终协议能否落地仍具较大不确定性，市场情绪波动剧烈，投资者保持警惕。

　　一、僵持五月现转机：伊朗私下软化排雷立场

　　持续逾五个月的霍尔木兹海峡封锁僵局，正罕见地显露出外交突破的迹象。据熟悉内情的多位外交官透露，伊朗在近期私下会晤中展现出一定程度的政策弹性，正考虑允许欧洲国家参与清除霍尔木兹海峡水域的水雷。这一潜在让步与德黑兰方面的公开表态存在明显出入——伊朗此前曾多次公开声明，不会允许任何外国力量介入这一关键能源通道的排雷作业。

　　霍尔木兹海峡承担着全球约五分之一的石油和液化天然气运输量，自2026年2月28日美国与以色列对伊朗发动突袭以来，该水道便陷入持续的军事对峙与封锁状态。伊朗伊斯兰革命卫队于7月22日正式宣布，海峡南部航道已布设水雷，并警告航运公司“不要被美国所蒙骗”。此后，多艘试图穿越海峡的船只遭遇袭击或触雷事故。据海事数据公司Kpler的统计，海峡航运活动已近乎停滞。

　　消息人士称，任何欧洲主导的排雷行动均需满足若干前提条件：伊朗须为参与排雷的相关船只提供安全保障，且停火协议须能够持续有效。此外，该计划还需获得伊朗伊斯兰革命卫队的最终批准——该部队此前曾多次袭击通过霍尔木兹海峡的海上交通。据知情人士透露，伊朗领导层内部仍存在显著分歧，部分革命卫队成员坚持认为，排雷责任应由伊朗自行承担。

　　二、油价剧烈反应：布伦特两日累计下挫近12%

　　外交突破的信号迅速传导至全球能源市场。周二（8月4日），国际油价连续第二个交易日大幅下挫。10月交割的布伦特原油期货合约周二当日下跌4.41美元，跌幅5.3%，报收每桶79.36美元。该合约过去两个交易日累计跌幅已达11.9%。纽约商品交易所9月交货的WTI原油期货同步下跌4.57美元，收于每桶75.77美元，跌幅5.69%。

　　(布伦特原油日线图，来源：易汇通)

　　值得注意的是，油价在周二交易时段早盘曾一度走高——10月布伦特期货一度升至每桶86.33美元——主要受周一晚间一艘散货船在霍尔木兹海峡附近遭“不明射弹”袭击的消息推动。然而，随着美国高级官员释放出明确的乐观信号，市场情绪迅速转向，油价由涨转跌并大幅走低。

　　高盛集团对此轮价格波动作出评估，认为在美伊新协议得到确认或地区冲突显著升级之前，布伦特原油价格将维持在每桶80至90美元的区间内运行。该行估计布伦特现货价格的公允价值约为每桶80美元，暗示当前市场仅计入了温和的风险溢价。

　　三、美方密集释放信号：贝森特与鲁比奥双双表态乐观

　　美国方面正以前所未有的频率释放乐观信号。财政部长斯科特·贝森特周二在接受电视台采访时明确表示：“我们正在与伊朗方面进行谈判，我认为今天或明天就有可能达成协议，开放海峡。”当被问及通过海峡的船只是否需要缴费时，贝森特回应称“应该是自由通行”。

　　美国国务卿马尔科·鲁比奥同日也对媒体表示，与伊朗就重新开放霍尔木兹海峡进行的谈判“已经取得进展”，但协议尚未最终敲定，希望“很快能够达成”。鲁比奥指出，当前最紧迫、最受关注的问题就是霍尔木兹海峡问题。

　　美国总统唐纳德·特朗普此前一天在白宫宣称，美国和伊朗正在进行对话，并称这是伊朗达成协议的“最后机会”。特朗普表示，谈判将分两阶段推进：第一阶段是开放霍尔木兹海峡，“最快明天就会完全开放”；第二阶段则是讨论伊朗的“无核化”问题。他同时明确表示，不会允许伊朗对通过霍尔木兹海峡的船只收取费用。针对伊朗方面否认美伊谈判重启的说法，特朗普在社交媒体上予以驳斥，坚称谈判已经重启，并威胁伊朗“要么达成协议，要么彻底投降”。

　　四、斡旋方积极推进：卡塔尔称草案已分发各方

　　作为主要斡旋方，卡塔尔方面也在同步释放积极信号。卡塔尔外交部发言人马吉德·安萨里表示，外交接触已进入“非常深入的阶段”。包括卡塔尔、巴基斯坦和阿曼在内的斡旋方正密切协调，推动华盛顿与德黑兰举行谈判并交换提案草案。

　　卡塔尔埃米尔办公室称，特朗普与卡塔尔埃米尔塔米姆·本·哈马德·阿勒萨尼周二通电话，讨论了缩小华盛顿与德黑兰之间分歧的相关努力。卡塔尔方面表示，一份旨在缓和局势的提案草案“正在各方之间传阅”。

　　然而，伊朗官方的公开表态仍显得颇为谨慎。伊朗外交部发言人伊斯梅尔·巴盖伊称，伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡问题举行的会谈是“积极的”，目前仍在继续，重点在于建立安全航道。巴盖伊强调，双方正在磋商的航线旨在确保伊朗与阿曼的主权权利及国家安全。据伊朗高级消息人士透露，伊朗希望根据讨论中的方案控制经霍尔木兹海峡的进港航运，同时掌握出港船只动态，并保留在必要时进行干预的能力。

　　五、风险犹存：货船再遭袭与美军导弹库存承压

　　尽管外交突破的前景令市场振奋，霍尔木兹海峡的现实风险并未消退。周二早些时候，英国海上贸易行动办公室（UKMTO）通报称，一艘货船在阿曼海岸附近的霍尔木兹海峡遭到“不明弹丸”袭击。英国海事安全企业先锋技术公司随后发布报告确认，遇袭船只为一艘散货船，船员已弃船，一名海员失踪。船舶公开信息显示，这艘名为“米诺斯先锋”号的散货船悬挂利比里亚国旗，由一家希腊公司运营。

　　与此同时，美国持续作战能力的可持续性正引发外界日益增长的担忧。据了解相关数据的人士透露，美军在持续五个多月的战争中已消耗大部分高精度远程导弹库存。美国战略与国际问题研究中心（CSIS）上周发布的报告估计，2026年2月至7月期间，美军“爱国者”系统已消耗约65%，“萨德”系统库存量较战前降低至少38%。陆军战术导弹系统（ATACMS）和精确打击导弹（PrSM）等关键地对地武器已消耗“几乎所有”库存。

　　此外，美国国防部长皮特·赫格塞斯据报一直敦促英国和法国组织一次关于霍尔木兹海峡海上交通的国际会议，但欧洲方面拒绝了这一请求，担心此举会被解读为支持美国的军事行动。

　　编辑总结

　　霍尔木兹海峡封锁已持续逾五个月，对全球能源供应链构成实质性冲击。当前外交进程的加速——以伊朗考虑允许欧洲参与排雷为核心让步、美国高级官员密集释放乐观信号、卡塔尔等斡旋方积极推动草案流转——标志着僵局可能出现关键性转折。布伦特原油在两个交易日内重挫近12%、跌破80美元关口，反映出市场已对短期内达成协议进行了一定程度的定价。然而，协议能否最终落地仍面临多重变数：伊朗革命卫队的态度、美伊双方在“控制权”与“通行费”问题上的根本分歧、以及持续发生的船只遇袭事件，均构成实质性障碍。高盛关于布伦特原油在80至90美元区间波动的判断，本质上反映了市场对“协议达成”与“冲突升级”两种情景的概率加权。未来数日，外交进展的真实成色将接受检验。

　　北京时间09:38，布伦特原油现报79.67美元/桶。