6月美联储议息会议后公布的最新利率预测显示，9位美联储官员预计今年至少加息一次、每次25个基点，其中6位预计至少加息两次，加息预期一度急剧升温。

　　但就在刚刚过去的一周，受美国6月CPI、PPI双双降温影响，市场对美联储年内加息预期再度转低。尽管目前美联储货币政策是否转向仍存变数，但“加息”选项无疑正从边缘议题向讨论中心转移。

　　在此背景下，《中国银行保险》记者近日注意到，多家中外资银行美元定期存款产品年化利率出现上浮，其中有面向新客户的存款产品年化利率最高可至4.00%。

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　　年化利率限时调高

　　外资银行推出的美元定期存款产品，年化利率相对有更高的吸引力，但高收益也伴随着“高门槛”。

　　例如“东亚中国财富管理”微信号发布的最新存款产品公告显示，该行新客办理1万美元到5万美元的美元定期存款，定存期为3个月、6个月、12个月的年利率分别最高可达3.40%、3.35%、3.20%。若起存金额超过5万美元，6个月、12个月的美元定存利率最高可达3.55%、3.25%。与4月相比，短期限存款利率有所上浮，12个月长期限存款利率有所下降。

　　首都银行7月13日发布的在售美元存款产品信息显示，该行1000美元起存，存期3个月、6个月、1年期的产品利率分别为3.60%、3.62%、3.62%，后两个期限产品利率较4月分别上浮0.07、0.32个百分点。与此同时，该行20万元起存人民币定期存款产品，2年期、3年期定存利率分别维持在1.90%、1.95%不变。

　　恒生银行7月9日发布一期产品公告，明确从即日起至7月31日推出美元定期存款新资金优惠利率，起存金额2万美元，其中1个月起存优惠年化利率为4.00%、6个月起存优惠利率为3.40%。

　　部分中资银行也推出了美元存款“限时特惠”。民生银行手机银行APP信息显示，该行推出多档美元整存整取“升级版”产品，仅需8美元即可起存。其中，1年期美元存款年利率区间为0.35%至3.10%，2年期美元存款年利率区间为0.35%至2.80%。“现在的产品为优惠定价，后续受美联储政策变化及国际形势影响，上调或下调都有可能。”该行北京地区一名客户经理告诉记者。

　　江苏银行APP显示，该行“享赢宝”外币专属产品，1年期、6个月期美元存款利率分别为3.00%、2.70%，起存金额为5000美元。北京银行一位客户注意到，北京银行也在今年7月的产品推荐表中增添了美元定期存款，5000美元一年起存，年化利率为3%。

　　苏商银行特约研究员薛洪言向《中国银行保险报》记者指出，在美联储加息预期摇摆的窗口期，银行主动上调利率，意在锁定负债来源与客户黏性。同时，国内人民币利率持续走低，银行也借此稳定自身外汇负债结构。此外，外资银行在外币存款方面的传统优势，也倒逼中资行主动竞价。多数调整侧重短期品种，则反映出银行对未来政策转向的谨慎预期，意在保留利率调整的灵活性。

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　　换汇存款仍需算仔细

　　尽管目前部分美元定期存款的年化利率较人民币定期存款要高，但考虑到对于不少未持有外汇的老百姓而言，存美元还需“换汇”，是否配置美元资产仍需个人投资者“精打细算”。

　　“2025年初跟风换汇存了一年期美元存款，年化利率3.7%，到期后换回人民币倒赔2000元。”社交平台上，网友披露的“账单”直观地揭示出配置美元存款还需考虑汇率波动风险。

　　“如果手头持有美元，可以考虑直接办美元存款或配置美元理财。但考虑到国际形势变化较快，虽然当前人民币处于升值通道，投资者依然需要谨慎考虑，是否换汇后再存美元。”北京一城商行网点理财经理对记者表示。

　　北京一位个人投资者莫先生向记者算了一笔账：当初在人民币兑美元7.2的汇率下，他换汇购入美元理财产品，两年累计收益约10%。然而，若当下将美元结汇回人民币，需承担约7%的汇兑损失。“由于目前暂无资金需求，我计划继续将其作为多元化资产配置的一部分持有。”他表示。

　　薛洪言认为，真正适合配置美元存款的，是有真实美元使用需求或已持有美元闲置资金、短期内无结汇打算的人群。若仅为追逐高息而换汇配置，则需清醒认识到一旦人民币升值幅度超过利差收益，本息兑回后将直接面临亏损。“因此，宜将美元资产控制在家庭资产配置的较小比例内，且优先选择短期限产品以保持灵活性，切勿盲目盯着高息而低估汇率这一隐性成本。”薛洪言说。

　　《中国银行保险报》记者许予朋

　　《中国银行保险报》编辑李梦溪