东京外汇股市日评：美元汇率继续走强，日经指数回落调整。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在157.3日元附近，较上一交易日下跌0.17日元。

　　上周末的东京外汇市场，由于美国12月份就业数据高出预期，使得美联储今年的降息进一步降温。尽管美元汇率一度大幅升高，但由于美股市场大幅回落造成避险氛围升温，导致日元在一度贬值后最后反弹收盘。公布的美国12月份就业数据显示，非农业部门就业人数增加了25.6万人，超出市场预期的增加16万人，同时失业率为4.1%，也低于上月的4.2%。受此影响各金融机构纷纷修改了对美联储降息的预测，将下一次降息预期推迟到6月。进而由市场分析认为美联储的降息周期有可能已经提前结束，如果未来PCE物价指数同比超过3%，那么通胀预期还会再次上升，届时市场关注的问题将转向美联储加息的可能性。外汇市场上在美元强劲走势的驱动下，兑日元汇率一度升高至158日元后半程。另一方面，美股市场上的抛售压力也逐渐加强，导致了日元的避险买盘。同时欧元和英镑也大幅下跌，带动日元交叉汇率的集体下跌。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率再次站上158日元以上水平的同时，依旧未能完成向160日元整数位的突破。市场忌惮于日本政府潜在的出手干预汇率的可能性，以及日本央行在1月份议息会议的加息判断。美元兑日元汇率短期维持156 - 160日元区间的概率较大。交易策略上建议离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在39010.96日元，较上一交易日下跌179.4日元。日经指数期货2503合约开盘在38800日元，较上一交易日下跌450日元。

　　上周末的东京证券市场，在即将公布的美国就业报告之前，以及考虑到下周一的连休，延续了前一天的风险回避的行情，日经平均指数连续第3个交易日下跌超过400日元，最后在39100日元一线水平收盘。前一天的美股休市，在缺乏关键材料的背景下东京市场早盘小幅低开。盘中传出优衣库在前一天公布财报中显示中国市场销售大幅缩水，导致股价大幅下跌。推动市场整体进一步走低。尽管半导体相关股在上午的一轮抛售后表现较为抗跌，但日经平均指数下午卖盘再次占据上风，指数最终收跌400多日元。进入欧美交易时间后，公布的12月份美国就业数据显示非农业部门就业人数大幅高于预期，进一步抑制了美联储今年降息的预。市场关注的美国国债收益率也大幅上升，使得美股市场做出了负面反应。NY道琼斯指数大幅下跌接近700美元，最后在41900美元一线水平收盘。受此影响，日经平均指数期货晚盘也走低至38700日元一线的日内低点附近收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数在40000日元整数位一线的阻力作用下大幅回落。目均衡表上来看，价格实体冲高回落后，尝试中期基准线的支撑。一旦向下突破该水平，且伴随迟行线向下穿过价格实体，将会显示较强的做空信号。交易策略上建议空单持有观望。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格高位振荡，橡胶市场连续反弹。

　　东京黄金早盘2512合约开盘在13578日元，较上一交易日下跌123日元。铂金2512合约开盘在4747日元，较上一交易日下跌43日元。美元指数早间在109.41附近。

　　上周末的黄金市场，尽管美国长期利率连续升高，但由于美股市场大幅下跌造成避险氛围升温，NY黄金连续4个交易日上涨。公布的美国12月份就业统计高出预期，重新点燃了投资者对通胀的担忧。在美联储降息预期进一步降低的背景下，体现投资者不安情绪的VIX指数（恐怖指数）创下3周以来的最高水平。市场整体的避险氛围高涨提振了以黄金为首的避险资产的需求。债券市场上，10年期美国债收益率上涨至4.79%水平收盘，创下了2023年11月以来的最高水平。而NY黄金价格则连续收高在2710美元一线。

　　东京市场方面，尽管美元兑日元汇率在避险性日元升值的背景下回落至157日元水平，一定程度上拖累了东京黄金价格的走势。但在NY黄金价格连续升高的作用下，东京主力合约保持13600日元一线以上水平收盘。

　　1月10日东京黄金市场收盘时2512月合约和上海2502月合约的价差（东京-上海）为0.17美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2506合约开盘在368.6日元，较上一交易日持平。RSS2506合约开盘在304日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在157.3附近。

　　上周末的东京橡胶市场，在日本本周一连休前延续上周后半程的反弹走势，主力6月合约在空单回补交易作用下，小幅收高在367日元一线水平。现货市场方面，泰国南方主产地的天气有所好转，割胶作业逐渐恢复后推动产量回升，较大程度上打压了现货价格的走势。外汇市场市场上，美联储降息预期后退导致股市大幅回落，避险性日元买进行情使得美元兑日元汇率回落至157日元一线，限制了东京商品价格的上行空间。 大阪交易所公布的截至12月31日的全国天然橡胶商业库存为2846吨，较上一期增加了150吨。

　　现货方面，1月13日3号烟片1月期FOB价格在81.09泰铢附近，较上一交易日上涨2.51泰铢。20号标胶1月期FOB价格在69.04泰铢附近，较上一交易日上涨0.99泰铢。USS现货价格在67.1泰铢附近，较上一交易日上涨0.43泰铢。

　　技术方面来看，东京橡胶价格显示大幅下跌后的自律性反弹走势。一目均衡表上来看，价格实体向下突破云层后，各指标都显示较强的做空信号，下方关注350日元一线的支撑。交易策略上依旧维持逢高抛空。

　　1月10日东京橡胶市场收盘时2504月合约和上海2505月合约的价差（东京-上海）为11美元/吨。

　　原油市场日评：美对俄罗斯实施新制裁，油价节后跳空补涨

　　中东原油基准——阿曼、迪拜和穆尔班原油价格在周一大幅上涨至2023年10月以来的最高水平。其中，迪拜原油的现货价格相对于掉期合约的溢价上涨了1.35美元，达到了每桶3.08美元。这是自2020年9月以来最大的单日涨幅。由于美国对俄罗斯新制裁，进一步加剧了市场供应紧张担忧，国际原油价格已经连续三个交易日上涨。在原油低库存的背景下，美国寒潮持续到下周，利多的氛围将持续强化，近阶段油价仍具有上行动力。注意风险控制。JPX中东石油期货开盘2505合约开盘73400日元，节后开盘补涨1360日元，或1.86%。

　　（责任编辑：曹言言 HA008）