为什么要设定预定利率上限，因为银保监会并不希望保险公司使用太高的预定利率。保险产品的预定利率越高，保险产品的保费就越便宜，但是这个“便宜”是建立在保险公司给予客户更多“投资补贴”的基础之上的。假如保险公司未来的投资情况出现下滑，无法覆盖保险公司给予客户的“投资补贴”，就会形成“投资亏损”（即所谓的“利差损”）。英国、美国、日本的保险业都吃过“利差损”的亏，中国上世纪90年代开发的一批高预定利率保单（预定利率高达8%~10%），直到今天还在给那些老牌保险公司产生亏损。因为年金险过去的预定利率上限在所有产品品类中是最高的（4.025%），而且属于超长期投资，保险公司一旦售出一张终身年金险保单，就要在未来几十年的时间中每年至少承担4.025%的投资成本。根据行业的经验，对于很多4.025%定价的高利率终身年金险产品，保险公司自身至少要达成年化5%甚至6%以上的投资收益率，才会比较安全。从价格角度看：未来同样的收益，预定利率越高，保费越低。从收益角度看：同样一笔保费，预定利率越高，未来收益越高。简言之：预定利率，越高越好。