2024.08.02 弘业期货

金属板块

【黄金&白银】

震荡

国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.72%报2490.9美元/盎司，COMEX白银期货跌1.05%报28.635美元/盎司。  美国7月ISM制造业PMI录得46.8，萎缩幅度创八个月最大，远不及市场预期的48.8，前值为48.5。美国上周初请失业金人数增加1.4万至24.9万人，创近一年新高，高于预期的23.6万人。英国央行宣布将基准利率下调25基点至5%，符合市场预期，为2020年初以来首次降息。较弱的PMI数据更加印证经济增长的放缓，年内降息三次的概率显著增强。英国降息推动美元与美债收益率上行，隔夜贵金属冲高回落收小阴线，维持震荡判断。

【沪镍】

震荡回升

市场焦点：美联储议息会议和经济数据

交易提醒:LME镍收盘16190美元/吨,跌幅1.82%。美联储7月议息会议公布维持利率不变，昨日公布一系列经济数据提示衰退初显苗头，初请失业人数人数24.9万人市场预期23.6万人，续请失业人数创2021年11月来的新高188万人，ISM公布的PMI46.8%，预测值是48.8%，6月份的营建支出月率下滑0.3%，预测是上升0.2%；英国央行如期降息25个基点，推升了美元指数走高；中国央行出台房地产的利好政策，此举更激发整体经济层面的热情，但效应尚未显现，国务院颁布对铜，铝等金属新增产能严控措施，在低碳环比方面提出更高要求，对镍产业影响偏正面，最新6月份国内PPI同比下降0.8%，环比下降0.2%，6月份CPI环比下降，同比上升了0.6%，整体看工业生产依然没有起色，国家统计局公布上半年GDP增长5%，达到年初的目标，但二季度增速在下滑；海关数据6月份国内纯镍进口7460吨环比下降9.18%同比大幅下滑48%，当月俄罗斯是第一供应商，镍铁进口65.4万吨，同比增长16%环比增长6.55%，印尼，新喀里多尼亚为第一，第二进口地，来源于菲律宾的镍矿砂及精矿进口478.8万吨环比增长3.69%；LME仓单库存增加4764吨（109950吨），上期所仓单库存增加30吨（16539吨），LME库存即将高达11万吨；乘联会数据7月份新能源车预估销售量86万辆，和上月基本持平，市场渗透率达到49.7%；世界金属统计局（WBMS)最新报告5月份全球精炼镍短缺0.17万吨，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力；镍价在连续下跌接近一个月后迎来了大幅反弹，早先的下跌使得价格低于国内平均生产成本，此阶段市场会更多关注基本面消息，国内德龙镍业的破产保护，海外必和必拓因为镍价持续下跌准备关闭西奥的镍产能的消息，以及政治局经济会议传递出的政策利好激发了市场做多的热情；目前基差持续为正为正，现货上有一定支撑，整体金属商品转向对供应方面的担忧，市场情绪转化较快，建议逢低买入或观望，活力头寸注意滚动操作。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡偏弱

隔夜伦铜大跌收长阴，基本收回前天涨幅，收于9002美元。沪铜夜盘低开低走大跌，收于73740。沪铜成交持仓均上升，市场情绪好转。全球7月经济数据不佳，市场期待中国政策，宏观基本面不佳。伦沪铜库存小幅下降，全球铜库存仍在高位。沪铜短线反弹，中期基本面偏弱，下行趋势可能延续。上方压力75000，下方支撑70000。今日国际铜较沪铜升水大幅下降至38点，外盘比价略高于内盘，市场情绪偏弱。

【沪铝】

震荡偏弱

隔夜原油大跌，伦铝大跌，收于2273美元。沪铝夜盘冲高回落收小阴，收于19225。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向观望。1-6月国内原铝净进口量同比增幅达70%。国内铝现货需求一般，本周库存小幅上升。冶炼利润过高，需求一般。技术上看，沪铝短线反弹，中期趋势仍在弱势，可能随铜价同步运行。上方压力19500，下方支撑18000。

【沪锌】

震荡偏弱

隔夜伦锌小幅高开后弱势震荡收小阴线。沪锌晚间小幅高开后震荡收上引线的小阳线。国内外矿8月月度加工费环比继续下降，国内冶炼厂检修增加。下游淡季需求不景气，不过政策持续加码下，需求预期较乐观。短期国内外宏观偏空，锌低位震荡偏弱。中期，矿加工费低位，供应端减少支撑较强，锌价震荡后有望迎来上涨行情，中长期以逢低多头思路。关注冶炼厂和下游需求情况。

【沪铅】

震荡偏弱

隔夜伦铅小幅高开后回落收大阴线。沪铅晚间继续大幅回落。国内月度加工费低位进一步回落，矿端紧张延续加剧，原生铅检修，供应受限。废电瓶原料供应有所缓解，再生铅开工持续回升，不过再生铅企业亏损加剧。下游电池旺季需求相对稳定。短期国内经济数据疲软，海外铅锭进口压力及供应边际加大，铅价偏空。不过原料成本对铅价支撑仍较强，铅价下跌空间或有限，投资者暂观望。后期关注铅供需情况和铅锭进口。

【工业硅】

现货方面，工业硅市场维持弱势，市场成交低位，据SMM数据，华东通氧553#硅在11700-11900元/吨，华东421#硅在12200-12500元/吨。供应方面，近期西北地区虽有所减产，但力度有限，供应压力仍存。从调研数据来看，目前开工率处于高位，产量有所增加，落地检修以及减产有限，部分厂家仍在观望。需求方面，多晶硅价格持稳运行 ，当前复投料报35-40元/千克，致密料报价34-37元/千克，菜花料报价31-34元/千克，颗粒硅报价31-33元/千克。采买积极性仍不强，以刚需采购为主。有机硅方面，目前价格维持弱势，昨日鲁西有机硅竞价12900元/吨，市场需求偏弱，成交情况不佳，成交价格下行。总体来看，工业硅目前主要以成本支撑为主，下游需求表现持续偏弱，市场成交价格低迷，部分厂家考虑检修或停产，预计市场以弱稳为主。

盘面上看，主力09合约昨日高开后震荡回落，维持10日线附近，短期内维持底部震荡整理。

【碳酸锂】

8月1日，SMM电池级碳酸锂指数81582元/吨，环比上一工作日下跌285元/吨；电池级碳酸锂7.99 -8.35万元/吨，均价8.17万元/吨，环比上一工作日下跌300元/吨；工业级碳酸锂7.62-7.73万元/吨，均价7.675万元/吨，环比上一工作日下跌300元/吨。

现货方面，材料厂询价行为略有活跃，但从锂盐厂与材料厂心理预期成交价格来看，二者之间仍有较大差距。目前更多的是贸易商在碳酸锂现货市场中比较活跃。出于对后市价格走势的担忧，锂盐厂与贸易商存有去库心态；材料厂仍是以刚需采买为主。

盘面来看，碳酸锂期货主力合约LC2411收盘价80850元/吨，较上个交易日下跌2.3%；成交量17.27万手；持仓量22.28万手，环比增仓13593手。碳酸锂期货盘面高开低走，日内空头大幅增仓打压，早间盘面大幅下跌，盘面在触及80500附近弱势反弹，午后盘面围绕81000附近弱势震荡。在前一交易日空头主动规避后，空头再度增仓打压，体现目前空头信心明显。目前市场已经跌破锂辉石生产成本，但离一体化企业生产成本仍有一定距离。短期虽然下跌较为迅猛，后续关注80000能否有效跌破。建议持有空单的投资者逢低减仓持有，以降低仓位风险，碳酸锂主力2411合约短期压力8.6-8.8万。

免责声明/Declaration
本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。
本报告版权归弘业期货所有，未经书面许可，任何机构和个人不得翻版、复制和发布；如引用、刊发需注明出处为弘业期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。

Copyright 2008 Holly Futures Co. Corp.

Holly Daily Information is made available as a complimentary service by Holly Futures Co. No further redistribution is permitted without written permission from Holly Futures Co.Holly Daily Information is intended to provide factual information, buts its accuracy cannot be guaranteed.

文章转自弘业期货微信公众号，不构成投资建议，投资者据此操作风险请自担。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。