【期市早参】金属板块 240725
发布时间:2024-7-25 09:30阅读:64
2024.07.25 弘业期货
金属板块
【黄金&白银】
震荡
国际贵金属期货普遍收跌,COMEX黄金期货跌0.41%报2397.5美元/盎司,COMEX白银期货跌0.86%报29.08美元/盎司。美国6月新屋销售环比意外下降0.6%,折合年率61.7万套,连续第二个月下降,为去年11月以来最低,市场预期增至64万套。欧元区7月制造业PMI初值从前值45.8微降至45.6,触及七个月低点,低于预期的46.1。服务业PMI初值降至51.9,预期为由52.8升至53。隔夜美元指数与10年期美债收益率小幅回落,贵金属冲高回落,短线维持震荡判断。
【沪镍】
震荡偏弱
市场焦点:市场情绪低迷
交易提醒:LME镍收盘15835美元/吨,跌幅1.31%。本周末前需重点关注耐用品订单指数,个人消费支出指数,核心物价指数,美国总统拜登退出大选带来更多变数,进而影响未来宏观政策,市场会做出不同解读,昨晚公布美国7月制造业PMI49.5%,不及预期,且是今年以来的新低;中国央行出台房地产的利好政策,此举更激发整体经济层面的热情,但效应尚未显现,国务院颁布对铜,铝等金属新增产能严控措施,在低碳环比方面提出更高要求,对镍产业影响偏正面,最新6月份国内PPI同比下降0.8%,环比下降0.2%,6月份CPI环比下降,同比上升了0.6%,整体看工业生产依然没有起色,国家统计局公布上半年GDP增长5%,达到年初的目标,但二季度增速在下滑;海关数据6月份国内纯镍进口7460吨环比下降9.18%同比大幅下滑48%,当月俄罗斯是第一供应商,镍铁进口65.4万吨,同比增长16%环比增长6.55%,印尼,新喀里多尼亚为第一,第二进口地,来源于菲律宾的镍矿砂及精矿进口478.8万吨环比增长3.69%;LME仓单库存增加726吨(103686吨),上期所仓单库存下降90吨(17092吨),LME库存重新上10万吨大关;乘联会数据6月份新能源车预估批发量生产97万辆,零售86.4万辆同比增长30%,市场渗透率达到47%;世界金属统计局(WBMS)最新报告5月份全球精炼镍短缺0.17万吨,预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%,价格中期受压明显,交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力;6月份国内制造业经理人采购指数PMI49.5%与5月持平,6月的价格指数揭示经济状况处于收缩,金属尤其镍价格,连续下跌接近一个月,目前价格跌破震荡下沿,低于国内平均生产成本,此阶段市场会更多关注基本面消息,技术形态上尚未有企稳迹象,近期有报道工信部,财政部和国税总局发文对节能,新能源车减免车船税推出新的技术要求,政策红利在逐级消退,对电池用镍会带来冲击,必和必拓因为镍价持续下跌准备关闭西奥的镍产能;LME在持续累库,上海库存连续回落,目前基差为正,现货上有一定支撑,整体金属商品转向对供应方面的担忧,市场情绪转化较快,建议逢低买入或观望。投资者结合自身交易习波段操作。
【沪铜&国际铜】
震荡下行
隔夜伦铜冲高回落大跌,收于9050美元。沪铜夜盘低开低走大跌,收于74180。沪铜成交下降持仓稳定,市场情绪继续偏弱。全球6月经济数据不及预期,中国政策对传统建筑业和制造业暂无明显影响,宏观基本面不佳。伦铜库存再创新高,沪铜库存小幅下降,全球铜库存仍在上升。市场情绪很弱,沪铜破位下行,中期走势较弱。上方压力78000,下方支撑72500。今日国际铜较沪铜升水下降至140点,外盘比价略高于内盘,走势偏弱。
【沪铝】
震荡下行
隔夜原油上涨,伦铝冲高回落小幅下跌,收于2295美元。沪铝高开低走小幅下跌,收于19270。沪铝成交持仓均下降,市场情绪偏向观望。1-6月国内原铝净进口量同比增幅达70%。国内铝现货需求一般,本周库存小幅上升。冶炼利润过高,需求一般。技术上看,沪铝破位下行,技术形态偏弱,后市大概率随铜价同步下行,中期下行空间较大。上方压力20000,下方支撑18000。
【沪锌】
偏弱
隔夜伦锌小幅继续回落收阴线。沪锌晚间小幅高开后继续回落收阴线。国内外矿7月月度加工费环比继续大幅下降,国内冶炼厂检修增加。下游进入淡季需求回落,国内继续累库,短期锌或继续偏弱。中期,矿加工费低位,供应端减少支撑较强,锌价下方空间不大,中长期仍以逢低多头思路。关注冶炼厂和下游需求情况。
【沪铅】
震荡
隔夜伦铅继续回落收中阴线。沪铅晚间小幅高开后继续回落收中阴线。国内月度加工费低位进一步回落,矿端紧张延续加剧。废电瓶原料供应偏紧,再生铅减产企业尚未完全恢复,不过本周部分冶炼厂有复产计划。下游电池需求旺季开工率小幅回升,旺季预期较为乐观。海外铅锭进口压力及供应超级加大下下,铅价承压下行,但原料成本对铅价支撑较强,铅高位震荡格局难改,空单止盈观望。后期关注铅供需情况和铅锭进口。
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温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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