铁矿:需求淡季,矛盾仍在积累
发布时间:2024-7-17 17:28阅读:47
【20240717】铁矿:需求淡季,矛盾仍在积累
周度评述上周供应端发运总量下行;澳洲巴西休整期即将结束,预计后期发运回升,非主流发运小幅下行,南非受飓风影响港口关闭,目前已恢复正常。我国到港量小幅上行,处同期高位。需求端表现中性,247日均铁水-1.03吨至238.29万吨,铁水见顶回落,但速度较缓慢;247钢厂盈利率下行,铁矿窄幅震荡,煤焦上行,成材跟涨,利润下行。铁矿现货成交数据下行,钢厂利润较差,废钢添加比例降低。库存端仍维持高库存状态,钢厂进口矿库存环比增111万吨;45港库存环比持平。供应端将长期处于宽松状态;成材库存小幅去库,钢坯库存仍在累库阶段,终端需求未见明显好转。短期铁矿估值处合理区间内,上方高库存压力仍存,下方钢厂积极买货形成一定支撑。观点方面短期篇震荡,三中全会暂无明显利好利空消息。
月差9-1月差走扩。
现货铁矿现货成交量下行,09合约基差率1.2%左右,基差环比走扩,基差率上行。
铁水本周钢联公布247样本铁水产量238.29万吨,环比-1.03万吨,7月日均铁水238.8万吨。
库存45港库存环比持平,贸易矿占比上升。15港卡粉增40万吨,NMPJ减17万吨,低品矿减31万吨;15港块矿增46万吨,球团减13万吨,精粉增5万吨。钢厂进口矿总库存增111万吨,厂库减8万吨,海漂+港口增119万吨;进口矿可用天数19天环比持平。
钢厂利润上周钢厂盈利率下行,铁矿窄幅震荡,煤焦上行,成材跟涨,利润下行;废铁价差暂稳。进口矿消耗下行,烧结矿消耗量上行。块矿、球团入炉比上升,烧结入炉比下降;烧结入炉品位持平。
折扣&汇率7月普氏62指数均值为110,对应盘面估值约为848。
品种间差异麦克粉价格偏弱,部分主流粉溢价下行,块粉价差暂稳。
巴西降水无影响
巴西天气:降水无影响
数据来源:Reuters,紫金天风期货
全球发运下行
路透发运:全球发运下行,矿山短期休整
路透口径:2024年7月14日,路透全球铁矿7日移动平均发货量4075千吨,周环比减5.5%,同比减2.5%。澳洲7日移动平均发货量2211千吨,周环比减8.6%,同比减10.5%;巴西7日移动平均发货量1182千吨,周环比增2.8%,同比增16%。
数据来源:Reuters,紫金天风期货
路透发运:南非受飓风影响,Saldanha Bay港口封港
数据来源:Reuters,紫金天风期货
路透发运:近期FMG与VALE发运回升
数据来源:Reuters,紫金天风期货
路透到港:近期到港量高位暂稳
数据来源:Reuters,,紫金天风期货
钢联发运:上周澳洲发运量下行,巴西上行
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
钢联发运:上周澳洲三大矿山发运下行
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
钢联发运:上周澳洲三大港发运下行
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
钢联发运:上周巴西两港发运上行
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
钢联到港:上周45港增78万吨,北方6港增9万吨
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
国产矿:安监趋严,126矿山日均产量环比明显下行
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
钢厂:钢厂盈利率下行;铁水238.29万吨,环比-1.03万吨
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
钢厂:铁矿窄幅震荡,煤焦上行,成材跟涨,利润下行;废铁价差暂稳
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
钢厂:进口矿消耗下行,烧结矿消耗量下行
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
钢厂:块矿、球团入炉比上升,烧结入炉比下降;烧结入炉品位持平
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
疏港:上周45港日均疏港量310万吨环比增1万吨/日
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
成交:铁矿现货成交量下行
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
需求:五大品种产量下降,消费量小幅上行
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
库存:五大材小幅去库
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
港口库存小幅累库
港口:45港库存环比持平,贸易矿占比上升
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
钢厂:钢厂进口矿总库存增111万吨,厂库减8万吨,海漂+港口增119万吨;进口矿可用天数19天环比持平
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
期现震荡,基差下行,
月差走扩
周度:价格数据
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
基差:期现震荡,基差下行
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
月差:9-1月差走扩
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
价格结构:月差保持BACK结构
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
价差:麦克粉价格偏弱
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
溢价:部分主流粉溢价下行,块粉价差暂稳
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
运费:海运费下行
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
海漂成本:主流粉成本下行
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
进口利润:主流粉进口利润小幅上行
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
7月普氏62指数均值为110,对应盘面估值约为848
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
平衡表
平衡表
数据来源:Mysteel,紫金天风期货
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。