什么是雪球产品?
发布时间:2024-6-27 11:30阅读:144
前段时间,几张截图冲上热搜,说江疏影去了申万宏源总部,因为她的雪球产品爆了。随后证券公司辟谣,假的!所以啥是雪球产品?为啥会出现这种消息?我们用幕通俗的语言捋一捋。雪球产品是什么?
雪球产品,是指雪球期权或内嵌雪球期权的理财产品。如果说人话,这就是投资者和证券公司的一个对赌,投资者赌某个投资品的价格会温和上涨,既不大跌,也不大涨,如果他赌对了,那么证券公司要给他不错的收益,但如果投资品出现大跌,那么投资者不仅没收益,还会损失本金。可能还是抽象,咱们举个例子。
举个例子:
小明花100万买入某证券公司的雪球产品, 期限1年约定年收益率18%,条件是这个产品挂钩的A股票未来下跌幅度不超过30%,上涨幅度不超过5%,如果上涨超过5%,叫做敲出, 如果下跌超过30%,叫做敲入。假设A股票初始价格是100元,我们看看接下来会发生什么:
情形一:既不发生敲入也不发生敲出,即股价在接下来的1年时间内,始终保持在70-105元之间震荡,那么投资者一年后就会拿到100万*18%=18万的完整收益,美滋滋。
情形二:只发生敲出。比如股价在4个月后突破105元,那么交易就会终止,投资者只能拿到(4/12)*18万=6万的收益。也就是一旦发生敲出,交易终止,投资者只能拿到产品存续期的那部分收益,所以敲出越快,收益越少。
情形三:先发生敲入,再发生敲出,比如1个月后下跌到65元,但再过3个月,突破105元,那么依然要终止交易投资者还是拿6万的收益。 情形四:只发生敲入,比如股价在1个月后就跌破70元。这时就要分两种情况。 如果到期后,股价高于期初的100元(但低于105元),那么投资者没有任何收益。
如果到期后,股价低于期初的100元,比如是80元,那么投资者要损失(100-80)/100*100万=20万元的本金!
雪球产品怎么样?为啥会有这样的流言? 琢磨上面四种情形我们会发现,雪球产品这玩意收益的天花板有限,但亏损理论上是没有底的。 最高也就是完整地拿到双方约定的那个数而且要拿到这个数只有一定的概率。但一旦市场大幅下跌损失那就是没有底的!比如说今天股市就…不说了,大家都懂。也难怪市场会出现这种流言呀!
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温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。