跨式期权组合策略适用于投资者预期标的资产价格将会有较大波动，但对于具体方向并不确定的情况

跨式期权组合多头策略：同时买入行权价格与到期日相同的看涨期权与看跌期权合约组合（注意：行权价和到期日要相同）。跨式期权组合多头策略可以用于以下情况：预期资产价格波动较大，投资者预期标的资产可能会有较大的价格波动，但不确定具体方向。举个例子，假设股票 XYZ 的当前价格为 100 美元。投资者可以同时购买一个执行价格为 95 美元的看涨期权和一个执行价格为 105 美元的看跌期权。如果股票价格在95美元和105美元之间波动，投资者将能够获得收益。如果股票价格低于95美元或高于105美元，其中一个期权将获利，而另一个则会失去部分或全部价值，从而限制了潜在的损失。

跨式期权组合空头策略：同时卖出行权价格与到期日相同的看涨期权与看跌期权合约组合（注意：行权价和到期日要相同）。跨式期权空头策略适用于投资者预期标的资产价格将会保持在一个相对稳定的区间内波动，并且不会有显著的变动。空头跨式期权策略可以用于以下情况：①低波动市场：当投资者预期标的资产价格将会在一个相对稳定的区间内波动时，空头跨式期权策略可以带来收入。②时间价值的收益：卖出跨式期权的选择权意味着时间价值的收益，如果市场波动较小，这些期权可能会贬值或者到期时不值钱，从而获得收益。③有限风险：相对于单独卖出看涨期权或看跌期权，空头跨式期权策略能够限制亏损，并提供一定的保护。