2024.05.31 弘业期货

航运方面

【集运指数（欧线）】

高位震荡当地时间5月30日晚，也门首都萨那遭空袭。同时近期胡塞武装对红海等海域船只的袭击不断。

波罗的海运价指数FBX报于3453美元/FEU，较前值回落43美元/FEU。虽然昨日EC盘面整体走弱，但仍不建议在出现明显空头走势前布局空单。

宏观方面

【国债】

预期期债震荡调整

央行昨日开展了25600亿元7天期逆回购操作，由于当日有20亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净投放2580亿元。资金面上，资金面维持均衡态势，昨日shibor涨跌互现。整体看，当前财政与货币政策偏积极，央行短期流动性调节相对灵活，5月资金面有望保持稳中略偏松格局。此外，本周跨月将至，注意资金面和公开市场操作节奏。

国内：基本面上，4月国民经济运行延续回升向好态势，经济内生动能继续修复，生产需求平稳增长，就业形式向好。政策面上，有消息称央行曾表示“必要时会进行卖出低风险债券包括国债操作”，这表示央行对于超长端利率下线的把控依然存在，再度印证了当前震荡区间的有效性。

海外：美国第一季度核心PCE物价指数年化季率修正值为3.6%，预估为3.7%，初值为3.7%。此外，5月PMI高于预期，商业活动加快，且美联储会议纪要释放鹰派言论，降息预期大幅回落。

短期内，资金面对债市的扰动较大。多重因素下，昨日期债全线收跌。本周还是继续跟踪货币政策和流动性预期的相关变量，例如房贷利率调整后或许会有新一轮存款利率的调整。此外，政策落地后也需要时间印证或者证伪，在这期间，市场延续震荡调整，直到新的核心变量出现。

【股指】

股指期货处于窄幅震荡区间

国家统计局发布数据显示，1—4月，全国规模以上工业企业实现利润总额20946.9亿元，同比增长4.3%。1—4月，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额7396.4亿元，同比下降2.8%；股份制企业实现利润总额15508.1亿元，增长0.9%；外商及港澳台投资企业实现利润总额5285.9亿元，增长16.7%；私营企业实现利润总额5448.0亿元，增长6.4%。4月，规模以上工业企业实现利润同比增长4.0%。市场监管总局就《优化营商环境重点举措(2024年版)》公开征求意见，征求意见稿指出，加快完善公平竞争制度规则。推动出台《公平竞争审查条例》，完善审查标准和审查程序。推动修订《经营者反垄断合规指南》，推动出台《网络反不正当竞争暂行规定》，研究制定《关于药品领域的反垄断指南》。制定出台横向经营者集中审查指引，制定《经营者集中反垄断审查申报技术规范》、优化经营者集中简易案件审查思路方案，研究起草非横向经营者集中审查指引。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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