2024.05.09 弘业期货

金属板块

【黄金&白银】

震荡

国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.35%报2316.1美元/盎司，COMEX白银期货涨0.08%报27.565美元/盎司。美联储柯林斯表示，达到2%通胀目标可能需要比预期更长的时间；美联储政策对当前前景处于良好位置；过早降息存在风险。2024年未见进一步通胀回落进展；预计需求最终将放缓，但时间不确定。

【沪镍】

震荡上涨

市场焦点：美联储5月份议息会议

交易提醒:LME收盘18900美元/吨，跌幅1.05%。 美联储5月份议息会议决定保持利息不变，主席声明重申对经济数据的重视，强调就业形势对息率政策的政策的影响程度，目前尚无通胀水平下降的进展，但下调了缩表幅度，资金宽松依然；随后其他官员发表了鹰鸽参半的言论；综合来看经济增速放缓，就业增长势头回落，通胀水平维持高位，经济有硬着陆的风险，美元低位反弹；美国的制裁对俄镍一季度的生产产生影响，诺镍产量一季度下降10%。国内方面，最新一季度规模以上工业企业生产状况好转，利润增长4.3%，呈现连续3个月恢复增长势态，今年召开的两会对今年的经济增长定标在5%，重点在设备更新，消费品以旧换新，提档升级方面给出指引，给经济全面恢复发展保驾护航，政策层面对经济全面复苏给与强劲支持。最新海关数据3月份国内纯镍进口6582吨环比同比均大幅增加，俄镍是第一供应商，镍铁进口63.3万吨，同比大幅增加；LME仓单库存减少24吨（79872吨），上期所仓单库存未变（19615吨），两市库存均维持高位，国际镍研究小组周四报告2月份全球镍供应过剩1.21万吨，同时提高了2024年全年需求预测，乘联会数据4月份新能源车预估批发80万辆，同比大增33%；目前价格受市场情绪影响较大，美国最新的制裁方案对短期镍市场带来了巨大冲击，4月份之前的俄镍也许会大量涌入LME市场，中长期影响不大，欧盟启动新能源电池谁销售谁回收政策，此举意在遏制国内新能源车出口，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性；价格陷入宽幅震荡中，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，技术上看镍价上涨势头，但月间价差近月贴水不利于持续上涨，目前市场情绪偏向于宏观经济面，在市场资金较充沛的情况下，风险溢出明显，价格快涨快跌将为常态。建议在整体供应消费数据改善前短线交易，回调企稳买入较稳妥。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡偏弱

隔夜伦铜探底回升大跌，收于9902美元。沪铜小幅反弹，收于79720。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。欧美制造业数据不佳，国内4月制造业数据小幅回落，宏观基本面偏弱。海外需求较差，国内现货需求暂未好转，全球库存高位。市场情绪高位回落，技术形态转弱，中期回调风险较高。上方压力82000，下方支撑75000。今日国际铜较沪铜升水下降至544。

【沪铝】

震荡

隔夜原油探底回升转为上涨，伦铝探底回升小幅下跌，收于2545美元。沪铝低开高走转涨，收于20585。沪铝成交下降持仓上升，市场情绪偏向中性。沪铝比价强于伦铝，3月原铝净进口量同比增幅达90%。铝现货需求年后逐步好转，本周库存小幅下降，下方存在一定支撑，但俄铝后期大概率转入亚洲，沪铝中期面临较强调整压力，注意风险。上方压力21000，下方支撑19000。

【沪锌】

震荡

隔夜伦锌小幅高开后弱势震荡收下引线的阴线。沪锌晚间小幅低开后反弹收阳线。海外有冶炼厂复产，但全球矿山紧张局面加剧，供应端恢复影响暂有限。国内外矿5月月度加工费环比进一步回落，低利润下，国内冶炼企业检修延续。预计短期供应受限，但旺季需求改善有限，不及预期。短期需求环比提升，但锌价高位对需求形成抑制，锌价高位震荡。中期矿端偏紧支撑较强，国内政策刺激需求乐观预期下，锌回调后等做多思路。

【沪铅】

偏强

隔夜伦铅小幅低开后弱势震荡收十字小阴线，沪铅晚间小幅低开后继续上涨收阳线。国内月度加工费维持低位，矿端紧张延续，原生铅检修预计持续到5月下旬。受废电瓶反向开票政策影响，废电瓶原料紧张持续，部分地区再生铅企业有检修计划。铅价走高后，下游电池传统消费淡季，需求进一步回落。预计供应持续受限，铅价短期继续偏强。后期铅供应端的复产情况。

【碳酸锂】

震荡

5月8日讯，SMM电池级碳酸锂指数111609元/吨，环比上一工作日下跌77元/吨；电池级碳酸锂11.02-11.35万元/吨，均价11.19万元/吨，较上一工作日持平；工业级碳酸锂10.88-11.00万元/吨，均价10.94万元/吨，较上一工作日持平。锂盐基本面稳定，昨日雅保举行了100吨电池级碳酸锂的售卖招标，最终结果为111,000元/吨（含税价格，眉山自提）。在5月22日，仍将有100吨电池级碳酸锂的售卖招标计划。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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