2024.05.07  弘业期货

航运方面

【集运指数欧线】

偏多

中东局势升级：5月6日晚间消息，以色列战时内阁通过了将于几日后攻打巴勒斯坦加沙地带最南端城市拉法的决定。以色列国防军发表声明，将呼吁拉法东部地区民众向马瓦西地区转移，以确保民众安全。此前，以色列防长与美国国防部长通话，确认了即将在拉法进行的军事行动。

现货价格上涨趋势明确：5月3日适逢五一假期，SCFI暂停发布。4月26日公布的SCFI欧线是大涨15.2%至2300美金/TEU。昨日盘后公布的SCFIS上涨1.5%至2208.83点，虽然因滞后性涨幅有限，但已经呈现上行态势，预计本月将保持上涨的走势。最新的德路里综合运价指数自2月份以来首次实现环比上涨，本期亚洲—欧洲、地中海航线的运价分别上涨了2%和3%，是连续的第两周上涨。

另外，马士基发布公告自5月15日起提涨欧线运价至2525美元/TEU、4900美元/FEU，较5月1日宣涨的1975美元/TEU、3800美元/FEU，分别上涨了550美元/TEU、1100美元/FEU。同时多家船东上调亚洲—南美、亚洲至非洲、亚洲—北欧和地中海地区的旺季附加费PSS。

宏观方面

【国债】

预期期债震荡调整

央行昨日开展了20亿元7天期逆回购操作，由于当日有100亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净回笼80亿元。跨月和五一假期结束，资金面边际收松，昨日shibor全线下跌。5月，公开市场工具到期量不大，资金的主要扰动因素或来自政府债券发行节奏。整体看，当前财政与货币政策偏积极，央行短期流动性调节相对灵活，5月资金面有望保持稳中略偏松格局。

国内：基本面上，4月PMI回落但仍然在荣枯线以上，这显示制造业PMI强于季节性，生产强度进一步提升。政策面上，央行负责人近期称长端利率或将回升，引发市场恐慌情绪。

海外：今年5月美联储议息会议上，鲍威尔暗示联储不太可能再次加息，缓解了市场对美联储再度加息的担忧。但降息时点推迟，可能导致全年经济修复面临高利率挑战，美国PMI、就业等部分重要指标出现阶段性转弱迹象。

短期内，资金面对债市的扰动较大。多重因素下，昨日期债多数收涨。上周债市已经从之前的急跌摆脱出来，利率水平回到央行合意的区间，叠家央行时隔多日重启公开市场净投放且规模不小，市场情绪得到明显改善，短期还是延续震荡调整的逻辑。

【股指】

近期波动增加，震荡行情

国家统计局发布第一季度国民经济统计数据。其中一季度国内生产总值296299亿元，同比增长5.3%，全国规模以上工业增加值同比增长6.1%，服务业增加值同比增长5.0%，社会消费品零售总额120327亿元，同比增长4.7%，全国固定资产投资（不含农户）100042亿元，同比增长4.5%，货物进出口总额101693亿元，同比增长5.0%，全国居民消费价格（CPI）同比持平，全国城镇调查失业率平均值为5.2%，比上年同期下降0.3个百分点，全国居民人均可支配收入11539元，同比名义增长6.2%。据财新网，主要受内外需持续向好的拉动，4月服务业景气度维持扩张，但速度略有放缓。5月6日公布的4月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得52.5，较3月下降0.2个百分点，仍位于扩张区间。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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