【期市早参】金属板块 240506
发布时间:2024-5-6 09:09阅读:59
2024.05.06 弘业期货
金属板块
【黄金&白银】
震荡
5月份美联储如期将基准利率维持在5.25%至5.50%区间。美联储主席鲍威尔表示,虽然通胀过去一年内已经显著放缓,但仍然高于2%的目标;美国4月季调后非农就业人口增17.5万人,预期增24.3万人,创去年11月以来新低。美国4月失业率3.9%,预期3.8%。美国4月非农就业报告数据大幅低于预期,且4月失业率并未企稳,反而小幅上升至3.9%。市场投资者预计美联储最快开始降息的时间从数据发布前的11月提前到9月。虽然美联储并未进行有关降息的表述,但非农数据出现降温迹象,市场对于三季度降息预期小幅增强,贵金属短线维持震荡判断。
【沪镍】
震荡上涨
市场焦点:美联储5月份议息会议
交易提醒:LME收盘19240美元/吨,假期期间涨幅0.07%。 美联储5月份议息会议决定保持利息不变,主席声明重申对经济数据的重视,强调就业形势对息率政策的政策的影响程度,目前尚无通胀水平下降的进展,但下调了缩表幅度,资金宽松依然;随后公布相关数据有:4月份非农就业人数17.5万大幅低于预期24.3万人,失业率上升3.9%,4月份ISM非制造业PMI49.4%,为4年新低,经济活动有萎缩迹象;综合来看经济增速放缓,就业增长势头回落,通胀水平维持高位,有硬着陆的风险,外汇方面日本央行出面干预,美元高位大幅回落;美国的制裁对俄镍一季度的生产产生影响,诺镍产量一季度下降10%。国内方面,最新一季度规模以上工业企业生产状况好转,利润增长4.3%,呈现连续3个月恢复增长势态,今年召开的两会对今年的经济增长定标在5%,重点在设备更新,消费品以旧换新,提档升级方面给出指引,给经济全面恢复发展保驾护航,政策层面对经济全面复苏给与强劲支持。最新海关数据3月份国内纯镍进口6582吨环比同比均大幅增加,俄镍是第一供应商,镍铁进口63.3万吨,同比大幅增加;LME仓单库存增加1326吨(79920吨),上期所仓单库存暂无数据(19303吨),两市库存再创新高,国际镍研究小组周四报告2月份全球镍供应过剩1.21万吨,同时提高了2024年全年需求预测,乘联会数据3月份新能源车产销两旺,出口同比大增70.9%;目前价格受市场情绪影响较大,美国最新的制裁方案对短期镍市场带来了巨大冲击,4月份之前的俄镍也许会大量涌入LME市场,中长期影响不大,欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国,外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性,价格陷入宽幅震荡中,供应大幅增加,预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%,价格中期受压明显,交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力,价格自高位回调后,接近成本区引发了上涨,但月间价差近月贴水不利于持续上涨,目前市场情绪偏向于宏观经济面,在市场资金较充沛的情况下,风险溢出明显,价格快涨快跌将为常态。建议在整体供应消费数据改善前短线交易,回调企稳买入较稳妥。投资者结合自身交易习波段操作。
【沪铜&国际铜 】
偏弱
有色金属早评240506
中国制造业和服务业PMI数据较上月均有所回落。美联储继续保持利率不变,但非农和ADP就业数据出现明显分歧。假期期间汇率出现大幅波动,市场担忧美国陷入滞涨导致大规模经济危机。美元大跌,有色金属探底回升仍大跌。
4月份,中国制造业PMI为50.4,比上月下降0.4个百分点。美国4月制造业PMI终值为50,欧元区制造业PMI为45.7。美联储维持利率不变,鲍威尔表示对今年是否会降息没有太大的信心。美英空袭也门荷台达。美国4月非农就业人口变动 17.5万人,预期 24万人,前值 30.3万人。美国4月失业率 3.9%,预期 3.8%,前值 3.8%。4月ADP就业人数增加19.2万人,为2023年7月以来最大增幅,预期17.5万人。上海推出商品住房“以旧换新”活动。
假期期间伦铜探底回升,累计下跌-1.87%,收于9914美元,预计沪铜可能随外盘低开至80500附近。欧美制造业数据不佳,国内3月经济数据不佳,宏观基本面偏弱。海外需求较差,国内现货需求暂未好转,全球库存高位。市场情绪高位回落,中期回调风险较高。上方压力82000,下方支撑75000。
假期期间原油大跌,伦铝探底回升,累计下跌-1.14%,收于2551美元,预计沪铝可能随外盘低开至20300附近。沪铝比价强于伦铝,3月原铝净进口量同比增幅达90%。铝现货需求年后逐步好转,本周库存小幅下降,下方存在一定支撑,但俄铝后期大概率转入亚洲,沪铝中期面临较强调整压力,注意风险。上方压力21000,下方支撑19000。
【沪锌】
震荡
节日期间伦锌小幅先抑后扬。全球矿山紧张局面加剧。国内外矿5月月度加工费环比进一步回落。低利润下,国内冶炼企业检修延续。预计短期供应受限,但旺季需求改善有限,不及预期。短期需求环比提升,但锌价高位对需求形成抑制。中期矿端偏紧支撑较强,国内政策刺激需求乐观预期下,锌回调后等做多思路。
【沪铅】
震荡
节日期间伦铅探底回升,整体呈现高位震荡走势。国内月度加工费维持低位,矿端紧张延续,原生铅检修预计持续到5月下旬。废电瓶原料紧张,安徽、山东等地再生铅企业被动减产持续中。铅价走高后,下游电池传统消费淡季,需求进一步回落。预计供需两弱,铅价高位震荡。后期铅供应端的复产情况。
【工业硅】
4月30日,金属硅市场价格不变,市场参考价格13367元/吨,较上个统计日价格持平。下游询价氛围积极,部分硅厂情绪较高,报价小幅上挺。目前不同牌号市场价格混乱,业者情绪不一。节前北方开工略增,随着节后西南平水期逐渐到来,预计开工增加。下游多晶价格持续走弱,导致停产检修。整体来看供给压力较大,短线震荡判断。
【碳酸锂】
4月30日,SMM电池级碳酸锂指数111624元/吨,环比上一工作日上涨748元/吨;电池级碳酸锂11.00-11.35万元/吨,均价11.18万元/吨,较上一工作日上涨500元/吨;工业级碳酸锂10.85-11.00万元/吨,均价10.93万元/吨,较上一工作日上涨750元/吨。料项目投产,整体市场变化不大,碳酸锂维持震荡判断。多数锂盐企业锂盐企业报价情况小幅上调,但下游采买情况一般,贸易商有接货需求。气温回暖盐湖产量提升,供应预计逐渐增加;需求端下游排产趋稳,供需双增背景下维持震荡判断。假期期间,雅保四川年产5万吨氢氧化锂锂电池材
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