2024-04-24 弘业期货

【黄金&白银】

震荡

国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.46%报2335.7美元/盎司，COMEX白银期货涨0.39%报27.35美元/盎司。美国4月标普全球制造业PMI初值49.9，预期52.0，3月终值51.9；服务业PMI初值50.9，预期52.0，3月终值51.7；综合PMI初值50.9，预期52.0，3月终值56.7。美国3月营建许可年化总数终值146.70万户，初值145.8万户，2月终值152.4万户；终值环比下降3.70%，初值下降4.3%，2月终值上升2.4%。隔夜贵金属探底反弹收得长下影线，短线震荡判断，中线维持偏强判断。

【沪镍】

震荡上攻

市场焦点：美国对俄镍的制裁 美国公布数据

交易提醒:LME收盘19095美元/吨，跌幅2.95%。美国本年度降息3次的预期转淡，同时来自交叉汇率的提振，美元高位大幅震荡，昨晚公布美国制造业PMI49.9%，低于预期，高利息带来的危害显现；美国的制裁对俄镍一季度的生产产生影响，诺镍产量下降10%。国内方面，最新1，2月份的两融数据表明，M2正接近300万亿，新增融资规模8.06万亿，同比减少1.1万亿，规模以上工业企业1-2月份增加值增长7%，1-2月份零售总额增加5.5%，继续下滑，今年召开的两会对今年的经济增长定标在5%，重点在设备更新，消费品以旧换新，提档升级方面给出指引，给经济全面恢复发展保驾护航，政策层面对经济全面复苏给与强劲支持，3月份中国除了GDP数据靓丽外，其他经济指标不尽如人意，CPI,PPI均呈现回落势态，总体经济仍处于萎缩，市场做多情绪趋淡。最新海关数据3月份国内纯镍进口6582吨环比同比均大幅增加，俄镍是第一供应商，镍铁进口63.3万吨，同比大幅增加；LME仓单库存增加1950吨（76878吨），上期所仓单库存增加72吨（18955吨），两市库存维持高位，国际镍研究小组周四报告2月份全球镍供应过剩1.21万吨，乘联会提供3月份新能源车产销两旺，出口同比大增70.9%；目前价格受市场情绪影响较大，美国最新的制裁方案对短期镍市场带来了巨大冲击，4月份之前的俄镍也许会大量涌入LME市场，中长期影响不大，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，价格陷入宽幅震荡中，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，价格自高位回调后，接近成本区引发了上涨，但月间价差近月贴水不利于持续上涨，目前市场情绪偏向于基本面，市场有传闻国储将收储镍铁，在资金市当中如此火爆消息刺激了镍，不锈钢大幅上涨，未经证实的消息难免使得价格大幅震荡，即便如此也只会抬升镍铁的成本，传导至纯镍也不至于引起如此波澜，目前风险溢出明显；建议在整体供应消费数据改善前短线交易，回调企稳买入。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜 】

偏弱

隔夜伦铜探底回升大跌，收于9728美元。沪铜夜盘低开高走收小阳，收于78630。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。欧美制造业数据不佳，国内3月经济数据不佳，宏观基本面偏弱。海外需求较差，国内现货需求暂未好转，全球库存高位。市场情绪有所回落，上方8万元附近存在较强压力，中期回调风险较高。上方压力80000，下方支撑73500。今日国际铜较沪铜升水下降至753点，外盘比价强于内盘。

【沪铝】

偏弱

隔夜原油大涨，伦铝持续下行大跌，收于2576美元。沪铝夜盘低开高走小幅下跌，收于20125。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。沪铝比价强于伦铝，3月原铝净进口量同比增幅达90%。铝现货需求年后逐步好转，本周库存小幅下降，下方存在一定支撑，但俄铝后期大概率转入亚洲，沪铝面临较强调整压力，技术形态偏弱，注意风险。上方压力20500，下方支撑19000。

【沪锌】

震荡

隔夜伦锌小幅低开后回落收阴线。沪锌晚间小幅低开后反弹收中阳线。全球矿山紧张局面延续，进口矿补充回落，国内矿端4月月度加工费环比进一步回落。低利润下，国内冶炼企业检修规模较扩大。预计短期供应受限，但旺季需求改善有限，不及预期。短期需求拉动一般，锌价高位震荡。中期矿端偏紧支撑较强，需求乐观预期下，锌回调后等做多机会。

【沪铅】

震荡

隔夜伦铅小幅高开后反弹收阳线。沪铅晚间跳空低开后反弹收中阳线。国内月度加工费持续小幅回落，矿端紧张延续，河南地区原生铅检修延续，不过也有部分地区检修后复产。废电瓶原料紧张，安徽、山东等地再生铅企业被动减产。下游电池传统消费淡季，需求边际走弱。预计铅价高位，需求越发受限，铅震荡偏弱，但废电瓶供应紧张，成本支撑下，铅下方支撑较强，或高位震荡。后期铅供应端和下游需求的变化。

【工业硅】

震荡

4月23日，金属硅市场价格波动不大，市场参考价格13367元/吨，较上个统计日价格上调25元/吨。金属硅价格整体小幅震荡，个别牌号销售尚佳。不通氧在产厂家寥寥，叠加生产亏损较多厂家挺价意愿强烈；因货源不多不通氧出货情况较好，厂家实际成交重心小幅上移，报价也随之坚挺。

【碳酸锂】

震荡

4月23日，SMM电池级碳酸锂指数110714元/吨，环比上一工作日下跌161元/吨；电池级碳酸锂10.95-11.30万元/吨，均价11.13万元/吨，较上一工作日下跌150元/吨；工业级碳酸锂10.70-10.95万元/吨，均价10.82万元/吨，较上一工作日下跌250元/吨。锂盐企业整体延续挺价。下游企业反馈，近期更多从贸易市场进行低价位货源的零散采买以补充对长协外的供应和五一期间的原料备库，现货市场整体成交价位重心略有下滑。在完成后备货后，当下并无急切采购想法，整体观望等待后市更低或者更优惠价格出现再进行刚需采买。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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