涨幅居前的三个品种分别是铁矿石、纯碱和焦煤；跌幅居前的是尿素、棕榈油和豆二。

　　从板块整体表现看，黑色、有色上涨，能化、农产品部分下跌。

　　资金流入前三名为沪银、IM和焦煤；流出前三名分别为铁矿石、橡胶和IC。

　　从板块资金流动情况来看，有色、国债多数流入，黑色、股指多数流出。

　　从5日波动率水平看，前三位为集运欧线、铁矿石和焦煤；低波动前三品种为二债、梗米和塑料。

　　1.工信部等七部门重磅发文明确《推动工业领域设备更新实施方案》，预估更新年规模达4万亿。

　　商务部、央行等将持续推动金融机构加大对内外贸一体化企业的支持力度，具体包括融资支持等。

　　1.美国：20:30 美国3月核心CPI值；次日2:00 美联储3月利率会议纪要。

　　整体多头思路不变，沪深300期指配置价值最佳

　　近日A股整体表现虽有滞涨或回调，但关键位支撑有效、且市场情绪亦未趋势性弱化，技术面震荡上行格局未改。而相关主要经济指标延续改善大势、重磅政策措施则持续推进落地，利于中观面业绩修复预期的强化。此外，A股整体估值仍处较低水平，随市场风险偏好回暖，其提升空间亦较大。综合看，股指核心驱涨动能明确，多头思路不变。再考虑具体分类指数的选择，当前价值、成长行业均有较强的利多映射，且二者轮动节奏较快，故仍宜持均衡配置思路，继续持有兼顾性最佳的沪深300期指多单。

　　沪铜

　　积极预期延续，铜价震荡偏强

　　海内外宏观均对铜价存在一定支撑，基本面方面，供给紧张问题不断加剧，且需求存改善预期，整体偏乐观，中期上行趋势未变。但近期铜价涨速较快，追涨需谨慎。

　　沪铝

　　乐观情绪持续，沪铝高位运行

　　宏观存利多支撑，供给端短期增量有限，且中期维持刚性。而需求方面存改善空间，铝价或仍将偏强运行。

　　碳酸锂

　　进口矿价持续上行，供应端依照长协量生产

　　冶炼端开工情况加速回暖，短期等待主产地环保结果出炉；终端需求持续上行，应用场景扩大有望成为需求增量。现货价格跟随期价上行，现货交易热度升温。昨日期货震荡向上，合约持仓量变化小但成交额低于10日均值；锂矿及锂盐仍有拍卖行为，终端需求增长明确，建议多头策略继续持有。

　　工业硅

　　库存仍高企，工业硅价格低位震荡

　　当前工业硅受到高仓单库存以及弱需求两重压力，若无更多的利多因素出现，预计短期工业硅市场价格低位震荡。

　　钢矿

　　现实偏弱但预期改善，黑色金属板块集体反弹

　　螺纹

　　当前阶段，黑色金属产业链的主要矛盾由“弱现实”切换至“预期回暖”。现实方面，钢铁行业依然面临板材去库压力偏高、建筑钢材供需双弱、钢厂普遍亏损、终端需求强度不支持钢厂大规模复产、铁水被动维持低产等问题。但是，随着国内宏观氛围的回暖，全球再通胀预期增强，建筑钢材基本面存在改善预期。如果二季度存量稳增长政策逐步落实，需求端有环比增长的潜力，如政府债券发行提速，三大工程等项目推进。供给端，工信部等部门再提粗钢产量调控工作，产业政策搭配行业大范围亏损的现实，粗钢产量面临较强约束。昨日现货成交略有回落，但整体仍较好，钢联大、小样本建筑钢材日内成交量分别为46.48万吨和17.51万吨，观察下游拿货的持续性。

　　热卷

　　当前阶段，黑色金属产业链的主要矛盾由“弱现实”切换至“预期回暖”。板材是“弱现实”较为代表性的一环。板材基本面呈现出，供需较为平衡，低铁水日产背景下，终端需求强度暂不足以支撑板材有效去库。因此钢厂普遍亏损、铁水/粗钢总产量偏低的局面暂难逆转。不过，随着国内宏观氛围的回暖，全球再通胀预期增强，钢铁行业供给约束与需求环比改善的预期也有所增强。需求端，国内设备更新、耐用消费品以旧换新、政府债券发行提速，全球制造业周期回升、美国制造业主动补库（中美库存周期边际共振向好），均可能对我国制造业用钢需求形成环比拉动。SMM数据显示4月热卷出口排单环比/同比均上升。供给端，国内再提粗钢产量调控政策，叠加钢厂普亏的现实，供给收缩的预期有所强化。近两个工作日，钢材现货成交表现较好，可观察持续性。

　　铁矿

　　铁矿与钢材逻辑一致，核心矛盾逐步由“弱现实”切换至预期改善。需求端，目前国内钢材终端消费强度仍难以支撑高炉大规模复产，4月铁水日产规模有限。供给端，全球铁矿发运正处于季节性上行阶段。随着天气影响消除，并叠加财年末影响，二季度部分主流矿山发运回补或冲量，非主流矿山发运未见明显下降。国内港口进口矿到港量维持同比多增，港口进口矿库存已增至1.446亿吨以上。但是，随着国内宏观氛围的转暖，全球再通胀预期增强，钢铁产业链预期也相应回暖。从环比角度看，二季度存量稳增长政策有望落实到位，钢材消费有环比改善的潜力，叠加粗钢产量调控等供给约束，钢厂盈利有望环比好转、高炉复产预期也将随之增强，进而对铁矿形成提振。铁矿等黑色金属产业链品种中期做多的价值提高。策略上：单边，09合约空单止损离场，新单观望。

　　煤焦

　　弱现实拖累现货价格，预期好转推动期价反弹

　　焦炭

　　焦炭第八轮提降陆续执行，铁水提产增量有限，现货市场依然偏弱，但需求改善预期增强，期货价格率先反弹，关注终端需求实际兑现情况及降价后下游采购意愿能否顺利回升。

　　焦煤

　　终端需求预期回暖推动焦煤期货价格反弹，但需求传导效率仍有待验证，中间环节持续处于低利润状态，焦煤入炉刚需及采购需求低位，坑口流拍情况不断存在，矿端累库压力不减，关注实际需求改善情况及传导效率能否修复。

　　纯碱

　　基本面预期改善，玻璃09多单持有

　　纯碱

　　浮法玻璃产能开停难度大、成本高，生产惯性强，且今年光伏玻璃投产计划仍较多，且3-4月点火明显提速，预计二季度玻璃总产能将继续稳步增加。同时，随着现货报价下调至近1年低位，近期纯建检修明显增多，日开工率也已降至83%附近，未来淡季检修、产能出清等纯碱供给收缩预期也较强，有助于阶段性缓和行业供应过剩矛盾。目前主要值得关注的是，纯碱供应过剩矛盾已明确，盘面价格拉涨过快，已升水部分地区低端现货价格。策略上，纯碱09合约中期多单耐心持有，新单不宜追多。

　　近期国内宏观氛围转暖，全球再通胀预期增强。同时，黑色金属及玻璃等建材产业链预期也有所改善。今年玻璃供应过剩的方向已明确，随着玻璃期、现货价格陆续跌破沙河地区天然气制成本，并向下方煤制等低成本区间靠拢，浮法玻璃行业冷修预期随之增强。3月底4月初产线冷修有所增加。如果出现类似22年的大规模冷修，或将有效化解玻璃过剩矛盾。同时，中下游行业低库存的现状，也可能带来阶段性的下游补库需求释放，近几个交易日浮法玻璃主产地产销率连续突破100%，或可为印证。浮法玻璃09合约多单持有。

　　原油

　　EIA大幅下调需求预期，原油维持高位波动

　　由于地缘风险持续仍支撑市场；短期油价受需求调整预期下降的影响涨势暂缓、存在调整需求，或维持高位大幅波动格局。

　　甲醇

　　看空情绪升温，警惕进一步下跌

　　周二甲醇期货价格窄幅震荡，江苏现货价格下跌30元/吨，基差修复至合理水平，其他主要地区现货报价普遍下跌，贸易商让利出货力度加大，但市场成交并未好转，现货市场看空情绪加剧，隆众统计的现货企业看多比例仅为3%。此外期货净多持仓减少至最近3个月最少，看跌期权成交活跃，明日05期权合约将到期，警惕末日轮行情发生。

　　聚烯烃

　　PP-3MA价差持续扩大

　　最近一个月09合约的PP-3MA价差由100元/吨扩大至300元/吨以上，油强煤弱格局不变，甲醇面临进一步下跌，而PP存在一定支撑，价差预计达到500以上，对应甲醇期货价格为2300元/吨，PP期货价格为7400元/吨。周二期货价格小幅下跌，现货报价稳定，生产企业库存加速下降，但社会库存无明显变化，短期维持看多观点。

　　棕榈油

　　新增驱动不足，上方空间有限

　　国内方面，进口利润仍不佳，但近期库存出现小幅抬升，需求疲弱态势未变。且目前远近月豆棕价差均有倒挂，豆棕间可替代性较强，棕油价格拖累仍存。此外主力换月正在展开，远月供需转向宽松预期较强，远月合约上方空间受阻。

　　橡胶

　　车市产销维持增长，出口驱动依然强劲

　　国内乘用车市场增长势头不减，政策施力持续推进，内需复苏积极明确，出口市场提供边际增量，橡胶需求预期偏向乐观，而国内能否全面开割依然有待确认，极端气候对产区物候条件干扰仍存，基本面对沪胶价格驱动向上。

　　市场有风险，投资需谨慎！