2024.04.15 弘业期货

金属板块

【黄金&白银】

偏强

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.53%报2360.2美元/盎司，当周累计涨0.63%，COMEX白银期货跌0.99%报27.97美元/盎司，当周累计涨1.7%。伊朗伊斯兰革命卫队开始对以色列目标发动大规模导弹和无人机袭击，这是伊朗有史以来首次直接袭击以色列，中东紧张局势再度升级。美联储博斯蒂克表示，对于2024年的展望是在年底前降息一次，并不急于降息；随时注意并根据需要调整前景；通胀将继续放缓，但速度会比期望的要慢。欧洲央行管委卡扎克斯表示，如果没有意外发生，将在6月进行降息。欧洲央行管委斯图纳拉斯认为，现在欧洲央行货币政策“过于谨慎”；重申2024年四次降息呼吁，通胀率有低于2%的风险。

【沪镍】

震荡回调

市场焦点：美国3月份CPI 市场情绪转换

交易提醒:LME收盘17700美元/吨，跌幅0.17%。美联储偏爱的核心物价指数PCE增长2.8%，3月份的非农就业人数30.3万远超预期，最新公布消费者价格指数CPI3.5%,超过预期，原油上涨带来的通胀回升已经显现，美联储会议纪要提示虽然今年未来某个时刻降息是合适的，但市场对即将降息的热情在下降，同时美联储官员建议减缓缩表进度，众多官员对降息硬指标说法不一，美元大幅走高。国内方面，最新1，2月份的两融数据表明，M2正接近300万亿，新增融资规模8.06万亿，同比减少1.1万亿，规模以上工业企业1-2月份增加值增长7%，1-2月份零售总额增加5.5%，继续下滑，今年召开的两会对今年的经济增长定标在5%，重点在设备更新，消费品以旧换新，提档升级方面给出指引，给经济全面恢复发展保驾护航，政策层面对经济全面复苏给与强劲支持，3月份中国制造业采购指数PMI50.8%，这是近半年来的高点，同时财新PMI也站上50以上，刺激了市场情绪，但最新公布CPI,PPI均呈现回落势态，总体经济仍处于萎缩。最新伦敦LME镍库存增加264吨（75516吨），上期所库存增加268吨（18240吨），LME库存连续从高位回落，上海交易所库存维持高位，最新海关数据1月份，2月份国内纯镍进口6840和5811吨，同比环比大幅下降；国际镍研究小组周四报告1月份全球镍供应过剩13400吨，乘联会提供3月份新能源车产销两旺，出口同比大增70.9%；目前价格受市场情绪影响较大，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，价格陷入宽幅震荡中，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，同时有报道澳大利亚将关闭一座镍矿山原因是镍价持续下跌，近期印尼批准了1.52亿吨的镍矿配额，市场担忧供应受限得到缓解，价格自高位回调后，接近成本区引发了上涨，但月间价差近月贴水不利于持续上涨，目前市场情绪偏向于基本面，进入回调状态，炒作的市场价格大幅震荡难免，风险较大；建议在整体供应消费数据改善前短线交易，回调企稳买入。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡

周五伦铜冲高回落小幅上涨，收于9407美元，但美铜尾盘大幅拉升。沪铜夜盘冲高回落转跌收中阴，收于76310。沪铜成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。美国经济数据好转，降息预期推后，国内3月经济数据不佳，宏观基本面利空。海外需求较差，国内现货需求暂未好转，全球库存高位。市场情绪开始回落，中期回调风险较高。上方压力78000，下方支撑70000。今日国际铜较沪铜升水下降至553点，外盘比价强于内盘。

【沪铝】

震荡

周五原油小幅上涨，伦铝冲高回落大涨，收于2478美元。沪铝夜盘冲高回落转跌收小阴，收于20650。沪铝成交上升持仓下降，市场情绪偏向谨慎。沪铝比价强于伦铝，1-2月原铝净进口量同比增幅达93%。铝现货需求年后逐步好转，下方存在支撑，但短期铝价冲高后有较强调整压力，注意风险。上方压力21000，下方支撑19000。

【沪锌】

高位风险加剧

隔夜伦锌小幅高开后冲高回落收上引线的小阳线。沪锌晚间小幅高开后弱势震荡收十字阴线。全球矿山紧张局面延续，进口矿补充回落，国内矿端4月月度加工费环比进一步回落。低利润下，国内冶炼企业检修规模进一步扩大。预计短期供应受限，但旺季需求改善有限，不及预期。短期旺季需求不及预期，锌价高位风险加剧，或有回落。中期矿端偏紧支撑较强，需求乐观预期下，锌回调后等做多机会。

【沪铅】

震荡或有回落

隔夜伦铅小幅高开后冲高回落收上引线的小阳线。沪铅晚间小幅高开后继续弱势震荡收长十字阴线。国内月度加工费持续小幅回落，矿端紧张延续，河南地区原生铅检修延续。再生铅企业利润转好，再生铅开工率继续回升。再生铅和原生铅价差较大，原生铅优势消退。下游电池传统消费淡季，需求继续环比回落。预计短期供需面边际走弱，铅高位震荡或有回落。后期铅供应端和下游需求的变化。

【工业硅】

震荡

4月12日，金属硅市场价格维稳运行，市场参考价格13340元/吨，较上个统计日价格持平。硅价自近期波动较小，北方甘肃等地也有停炉情况，需求端表现不佳，下游需求有限，刚需采购为主。目前业者观望等待心态较强，市场成交表现平淡。周五晚间广期所宣布修改工业硅交割标准，相较之前标准提高了微量元素的要求，对现有合约形成小幅利空，短线维持震荡判断。

【碳酸锂】

震荡

4月12日，SMM电池级碳酸锂指数112124元/吨，环比上一工作日下跌192元/吨；电池级碳酸锂11.15-11.40万元/吨，均价11.28万元/吨，较上一工作日下降500元/吨；工业级碳酸锂10.88-11.05万元/吨，均价11.96万元/吨，较上一工作日下降350元/吨。多数锂盐企业散单报价依然较为坚挺，部分锂盐企业反馈4月仅长协供货，散单流动货源难言宽松。下游企业则反馈，个别锂盐企业和贸易市场货源售价整体下调，其采购积极性明显抬升，市场对较低价格的货源承接能力仍强。短线维持震荡判断。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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