2024-04-10 弘业期货

【黄金&白银】

偏强

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.89%报2372美元/盎司，COMEX白银期货涨1.7%报28.28美元/盎司。美联储博斯蒂克：可能需要进一步推迟降息；如果通胀回落的速度恢复，可能会提前进行降息。美联储的经济增长预测有可能上调；重申其预计2024年通胀回落步伐缓慢；CPI数据若符合预期，将是受欢迎的进展。

【沪镍】  

震荡上涨

市场焦点：美国3月份CPI 市场情绪高涨

交易提醒:LME收盘18280美元/吨，涨幅2.9%。美联储偏爱的核心物价指数PCE增长2.8%，连续两个月低于3%说明通胀状况在好转，最新3月份的非农就业人数30.3万远超预期，美联储主席申明偏鹰，今日将公布消费者价格指数CPI,原油持续上涨有可能推高指数，美元大幅震荡。国内方面，最新1，2月份的两融数据表明，M2正接近300万亿，新增融资规模8.06万亿，同比减少1.1万亿，规模以上工业企业1-2月份增加值增长7%，1-2月份零售总额增加5.5%，继续下滑，今年召开的两会对今年的经济增长定标在5%，重点在设备更新，消费品以旧换新，提档升级方面给出指引，给经济全面恢复发展保驾护航，政策层面对经济全面复苏给与强劲支持，3月份中国制造业采购指数PMI50.8%，这是近半年来的高点，同时财新PMI也站上50以上，刺激了市场情绪。最新伦敦LME镍库存减少1728吨（75420吨），上期所库存增加369吨（17669吨），LME库存连续两日从高位回落，上海交易所库存维持高位，最新海关数据1月份，2月份国内纯镍进口6840和5811吨，同比环比大幅下降；国际镍研究小组周四报告1月份全球镍供应过剩13400吨，乘联会提供3月份新能源车产销两旺，出口同比大增70.9%；目前价格受市场情绪影响较大，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，价格陷入宽幅震荡中，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，同时有报道澳大利亚将关闭一座镍矿山原因是镍价持续下跌，近期印尼批准了1.52亿吨的镍矿配额，市场担忧供应受限得到缓解，价格自高位回调后，接近成本区引发了上涨，但月间价差近月贴水不利于持续上涨，目前市场情绪高涨，本轮反弹已接近目标位，追涨不妥；建议在整体供应消费数据改善前短线交易，回调买入。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡

隔夜伦铜冲高回落小幅下跌，收于9427美元。沪铜夜盘高开低走再创新高，收于76270。沪铜成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。美国经济数据好转，降息预期推后，国内3月经济数据好转，宏观基本面偏向中性。海外需求较差，国内现货需求暂未好转，全球库存高位。短线市场情绪仍然很强，继续上行，但基本面没有明显变化，中期回调风险较高。上方压力78000，下方支撑70000。今日国际铜较沪铜升水下降至512点，外盘比价强于内盘。

【沪铝】

震荡

隔夜原油大跌，伦铝冲高回落小幅下跌，收于2458美元。沪铝夜盘冲高回落创新高，收于20290。沪铝成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。沪铝比价强于伦铝，1-2月原铝净进口量同比增幅达93%。铝现货需求年后逐步好转，下方存在支撑，市场情绪乐观，但短期铝价冲高后有调整压力，可能高位震荡。上方压力21000，下方支撑19000。

【沪锌】

偏强

隔夜伦锌高开高走收中阳线。沪锌晚间跳空高开后继续上涨收大阳线。全球矿山紧张局面延续，进口矿补充回落，国内矿端4月月度加工费环比进一步回落。低利润下，国内冶炼企业检修规模进一步扩大。预计短期供应受限，但旺季需求改善有限，不及预期，国内库存小幅减少。短期宏观氛围利好和供应端扰动下，市场做多热情高涨，锌价偏强，但需求端较为疲软，不建议追高。中期矿端偏紧支撑较强，需求乐观预期下，锌回调后等做多机会。

【沪铅】

震荡

隔夜伦铅高开高走收大阳线。沪铅晚间跳空高开后震荡偏强收十字小阳线。国内月度加工费持续小幅回落，矿端紧张延续，河南，湖南等地区原生铅集中检修减产。近期废电瓶价格回落，再生铅企业利润转好，再生铅开工率继续回升。再生铅和原生铅价差较大，原生铅优势消退。下游电池传统消费淡季，需求继续小幅回落。预计短期供需两淡，铅价高位震荡。后期铅供应端和下游需求的变化。

【工业硅】

震荡

4月9日，金属硅市场价格震荡维稳，金属硅市场参考价格13340元/吨，较上个统计日价格持平。现货市场价格跌势暂缓，业者悲观情绪得到了一定缓解。西南地区在产硅企较少。枯水期成本高企导致硅企面对亏损生产压力大。上下游市场仍僵持博弈不断，社会库存压力暂未得到有效缓解，市场整体仍偏弱。

【碳酸锂】

震荡

4月9日讯，SMM电池级碳酸锂指数111571元/吨，环比上一工作日上涨6元/吨；电池级碳酸锂11.05-11.35万元/吨，均价11.20万元/吨，较上一工作日上涨150元/吨；工业级碳酸锂10.70-11.00万元/吨，均价10.85万元/吨，较上一工作日上涨500元/吨。近期锂盐企业散单惜售情绪明显，贸易企业有接货意愿，加强市场承接力量。下游企业其与客户签单折扣系数仍然较低，对高价锂盐接受度较低，延续刚需采买。短期基本面并无突出矛盾点，短期碳酸锂维持震荡判断。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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