2024-04-08 弘业期货

【黄金&白银】偏强国际贵金属期货大幅收涨，COMEX黄金期货收涨1.76%报2349.1美元/盎司，再创历史新高，当周累计涨4.95%，COMEX白银期货收涨1.3%报27.6美元/盎司，当周累计涨10.77%。强劲的非农数据压低了市场对于6月降息的预期，但贵金属仅短线跳水后快速上涨，价格再创历史新高；白银价格同样创出阶段新高，短线贵金属维持偏强判断。美国3月非农就业报告大超市场预期。3月季调后非农就业人口增30.3万人，为2023年5月以来最大增幅，预期增20万人，前值从增27.5万人修正为增27.0万人。美国3月失业率3.8%，预期3.9%，前值3.9%。

【沪镍】

震荡上涨

市场焦点：美国3月份非农数据 中国3月份PMI

交易提醒:LME收盘17773美元/吨，国内假期涨幅4.39%。美联储偏爱的核心物价指数PCE增长2.8%，连续两个月低于3%说明通胀状况在好转，最新3月份的非农就业人数30.3万远超预期，美联储主席申明偏鹰，美元大幅震荡。国内方面，最新1，2月份的两融数据表明，M2正接近300万亿，新增融资规模8.06万亿，同比减少1.1万亿，规模以上工业企业1-2月份增加值增长7%，1-2月份零售总额增加5.5%，继续下滑，今年召开的两会对今年的经济增长定标在5%，重点在设备更新，消费品以旧换新，提档升级方面给出指引，给经济全面恢复发展保驾护航，政策层面对经济全面复苏给与强劲支持，3月份中国制造业采购指数PMI50.8%，这是近半年来的高点，同时财新PMI也站上50以上。最新伦敦LME镍库存减少168吨（77604吨），上期所库存假期没有公布，LME库存，上海交易所库存再创新高，最新海关数据1月份，2月份国内纯镍进口6840和5811吨，同比环比大幅下降；国际镍研究小组周四报告1月份全球镍供应过剩13400吨；目前价格受市场情绪影响较大，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，价格陷入宽幅震荡中，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，同时有报道澳大利亚将关闭一座镍矿山原因是镍价持续下跌，近期印尼批准了1.52亿吨的镍矿配额，市场担忧供应受限得到缓解，价格自高位回调后，接近成本区引发了上涨，但月间价差近月贴水不利于持续上涨，市场容易情绪控制，追涨杀跌接不妥；目前状况下建议在整体供应消费数据改善前短线交易，逢低买入。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪锌】

震荡

周五晚间伦锌小幅低开后弱势震荡收长十字线。全球矿山紧张局面延续，进口矿补充回落，国内矿端4月月度加工费环比进一步回落。低利润下，国内冶炼企业检修规模进一步扩大。预计短期供应受限，但旺季需求改善有限，不及预期，国内库存小幅减少，锌反弹高度有限，宽幅震荡格局难改。中期矿端偏紧支撑较强，需求乐观预期下，锌回调后等做多机会。

【沪铅】

震荡或有回落

周五晚间伦铅小幅低开后弱势震荡收长十字小阴线。国内月度加工费持续小幅回落，矿端紧张延续，河南，湖南等地区原生铅集中检修减产。近期废电瓶价格回落，再生铅企业利润转好，再生铅开工率继续回升。再生铅和原生铅价差较大，原生铅优势消退。下游电池传统消费淡季，需求继续小幅回落。预计短期供需两淡，铅价震荡或有回落。后期铅供应端和下游需求的变化。

【碳酸锂】

震荡

4月3日，SMM电池级碳酸锂指数110654元/吨，环比上一工作日上涨374元/吨；电池级碳酸锂10.96-11.25万元/吨，均价11.11万元/吨，较上一工作日上涨0.030万元/吨；工业级碳酸锂10.55-10.85万元/吨，均价10.70万元/吨，较上一工作日上涨0.075万元/吨。节前最后一天碳酸锂价格均有所上行，从供需来看，此前锂盐价格下滑之时，冶炼端企业普遍捂货惜售，市场流通现货逐步消耗，流通量收紧。叠加近期某盐湖大厂高位放货及某盐企拍卖，盐厂挺价情绪较为明显。而需求端依旧维持刚需备采，市场成交重心小幅上行。期货盘面周三冲高回落收得小阳线，持仓量继续下降，短线围绕11万元附近震荡判断。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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