【市场判断】
海外方面，上周五欧美股市集体收涨，道指涨0.36%，标普500指数涨0.41%，纳指涨0.45%。

宏观方面，美国11月季调后非农就业人口增19.9万人，预期增18万人，前值增15万人；失业率为3.7%，预期3.9%，前值3.9%；平均每小时工资同比升4%，预期升4%，前值升4.1%；环比升0.4%，预期升0.3%，前值升0.2%；就业参与率为62.8%，预期62.7%，前值62.7%。非农就业数据公布之后，市场修正对于明年美联储3月降息的预期，美债收益率回升至4.22%。

国内方面，上周五市场震荡上行，量能显著放大。两市有1300余家个股上涨，市场赚钱有所下滑。市场成交量放大到9617亿。北向资金净买入4.6亿。截止收盘，上证指数涨0.11%，深成指涨0.36%，创业板指涨0.80%，北证50指数跌0.47%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为共封装光学、多模态概念、MR等。共封装光学和多模态概念大涨，源于近期，谷歌发布了最新的大模型Gemini。Gemini大模型加剧了AI大模型军备竞赛的预期，对光模块形成利好。MR概念走强，源于苹果MR终端Vision Pro即将于2024年初正式发售，日前京东等电商网站已上架部分预售信息，尽管以第三方店铺为主，但仍为苹果MR市场关注度持续提升提供充分动力。

市场领跌方向为房地产服务、贸易、养殖等。地产服务持续走弱，源于市场对地产基本面复苏依旧呈极度悲观预期。贸易概念走弱，源于11月出口数据改善仍不明显，海外需求有走弱态势。养殖概念走弱，源于前期涨幅较大，情绪高潮后进入分化。

周末，国家统计局公布了11月通胀数据，整体而言略不及预期。11月CPI同比下降0.5%，预期降0.1%，前值降0.2%。11月PPI同比下降3%，预期降2.8%，前值降2.6%。11月CPI环比-0.5%，低于季节性，过去十五年CPI在11月的环比均值为0增长；11月PPI环比为-0.3%，同样低于季节性，过去十五年PPI在11月的环比均值为-0.1%。通胀不及预期说明当前实体需求较弱。市场对进一步刺激经济的政策充满期待。

上周五，12月中央政治局会议召开。会议对2023年经济恢复发展形势给予客观研判和正面肯定。针对2024年经济工作部署，政策定调积极，稳中求进的同时，加大宏观调控力度，巩固和增强经济回升向好态势。货币政策方面，继续实施稳健的货币政策，同时强调“要灵活适度、精准有效”。会议稳预期、提振信心的决心坚定，进一步强调“增强宏观政策取向一致性，加强经济宣传和舆论引导”。本周，重要关注即将召开的中央经济工作会议。

整体来看，上周五市场大幅放量并未带来指数大涨，表明当前市场分歧依旧巨大。指数层面需要中央经济工作会议指引，目前来看强刺激概率较低。等待会议结果。

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（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）