中国基金报记者李树超

　　1月19日，证监会举行新闻发布会，发布会围绕注册制改革、资本市场法治建设两大主题，就市场关心的热点问题做了详细解读。

　　证监会综合业务司主要负责人周小舟，发行司司长严伯进，机构司司长申兵，上市司司长郭瑞明，法治司负责人程合红，期货司司长李至斌，首席检查官、稽查局局长李明，处罚委办公室主任滕必焱，投服中心党委书记、董事长夏建亭等，介绍了相关情况并回答记者提问。证监会新闻发言人高莉主持新闻发布会。

　　全面实行注册制落地9个多月

　　主要制度安排基本定型

　　证监会综合业务司主要负责人周小舟介绍了有关注册制改革情况。

　　周小舟指出，境外成熟市场普遍实行注册制，但没有统一的模式。在改革之初，证监会就明确提出注册制改革三原则，一是尊重注册制基本内涵，二是借鉴全球最佳实践，三是体现中国特色和发展阶段特征。

　　他表示，注册制改革说到底是要处理好政府与市场的关系，证监会始终坚持市场化、法治化改革方向，推动市场各方归位尽责，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用，推动有效市场和有为政府更好结合。

　　针对我国资本市场的特色，周小舟指出，我国资本市场处于初级发展阶段，发行上市机会比较稀缺，市场参与主体不够成熟，法治诚信环境还不完善。特别是个人投资者超过2.2亿人，这是最大的国情市情。针对这些特点，我国注册制形成了一系列具有中国特色的制度安排和监管政策，如板块定位、统筹一二级市场平衡、对是否符合产业政策加强审核把关等。

　　他强调，注册制改革，绝不是个别人讲的“注册制就是将IPO审核从证监会搬到交易所”，而是一场从底层逻辑到思想理念、行为方式的深刻变革，涉及资本市场入口与出口、一二级市场、投融资、立法与执法等各领域全链条。证监会坚持注册制改革三原则，并贯穿于改革各方面和全过程，在实践中逐步走出了一条试点先行、先增量后存量、以板块为载体的具有中国特色的注册制改革之路。

　　周小舟着重就注册制下透明度、监管执法和基础制度完善介绍了相关情况。他总结道，总体来看，注册制主要制度安排已基本定型，资本市场基础制度实现系统性重塑，市场对法治的敬畏之心更强了，市场生态不断净化，中小投资者合法权益更加受到保护，监管部门自身的透明度更高、各种约束更强了。

　　周小舟强调，下一步，证监会将坚持市场化、法治化的改革方向，进一步全面深化资本市场改革开放，坚持注册制改革三原则，坚持以信息披露为核心，坚持注册制的基本架构和基本制度安排，依法全面加强从严监管，推动股票发行注册制走深走实。

　　法律制度“四梁八柱”已齐备

　　为注册制改革提供坚强有力法治保障

　　针对资本市场法治建设，证监会法治司负责人程合红表示，证监会按照法治建设要求，主要做了以下几个方面工作：

　　一是完善资本市场法律制度体系。目前，资本市场法律制度的“四梁八柱”已经齐备，形成了以公司法、证券法、证券投资基金法、期货和衍生品法为核心，以刑法、民法、行政处罚法等为支撑，以700余部行政法规、司法解释以及证监会规章和规范性文件为主干，以众多的交易所业务规则、行业自律规则为配套的具有中国特色的资本市场法律体系，总体上实现了各类市场行为和监管活动有法可依、有章可循，确保重大改革于法有据，实现立法决策与改革决策相统一。

　　这一点在推进股票发行注册制改革中得到了充分体现。在注册制改革的前期，有全国人大常委会的专门授权，后期有新证券法的专门规定，并实现了前后无缝衔接。可以说，整个注册制改革从试点到全面落地，不但有充分的法律依据，而且法律配套保障的力度也空前巨大。

　　如果说注册制需要“严刑峻法”来保障，那么，这些都是不折不扣的“严刑峻法”，在我国资本市场法治建设中是前所未有的，是注册制改革坚强有力的法治保障。

　　二是建立健全从严打击证券违法犯罪体制机制。党中央、国务院对严厉打击证券期货违法犯罪活动工作高度重视，以“两办”名义印发了《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，这是党中央第一次就打击证券违法活动印发专门文件，对证券执法司法体制机制作出了系统专门的安排。

　　三是强化立体化追责，严惩“首恶”。以紫晶存储欺诈发行案的查处为例，在上述打击证券违法犯罪体制机制下，证监会会同相关各方，围绕公司、实际控制人、董监高以及有关中介机构，实行行政、民事、刑事立体化、全方位追责。这样立体化追责的叠加效应巨大，对证券违法犯罪活动的“杀伤力”“震慑力”远远大于单项的处罚处理。

　　四是多措并举，大力保护投资者合法权益。证监会坚持把“大投保”理念贯穿资本市场工作全流程各方面，在严厉打击违法的同时，加强对合法权益的保护，尤其是重点关注受到损害的投资者能否得到实实在在的补偿和救济，大力保护受到违法行为损害的广大中小投资者合法权益。

　　程合红总结道，法治是资本市场的基石。证监会将深入学习贯彻习近平法治思想，按照中央金融工作会议要求，坚持依法治市，依法行政，不断夯实资本市场法治基础，为服务资本市场高质量发展注入法治活力，增强法治信心，提供法治保障。

　　积极回应市场关切

　　股指期货期权市场总体运行稳健

　　针对近期市场热点，证监会相关负责人也做了积极回应。

　　针对“A股退市率不高”的观点，证监会上市司司长郭瑞明表示，退市改革的核心是坚持“应退尽退”，在退得下的同时还要退得稳，也并不是退得越多越好。

　　数据显示，改革3年来，共有127家公司退市，其中104家强制退市，强制退市数量是改革以前10年的近3倍。

　　针对近期市场消息称，某些机构在股指期货上开大额空单、恶意做空市场，证监会期货司司长李至斌表示，对有关情况进行了排查。当前，股指期货的整体持仓较为分散，暂未发现客户集中大量加空仓的现象，也暂未发现关联账户联合做空的行为。由于期货公司没有自营业务，期货交易所披露的期货公司持仓均为经纪业务客户的持仓。

　　李至斌表示，经排查，目前股指期货的空头持仓很大一部分是客户的套期保值仓位。客户进行套期保值，有利于其稳定股票市场持仓。

　　针对融资端与投资端如何平衡发展，证监会机构司司长申兵表示，证监会一直以来高度重视融资端与投资端动态平衡，2019年启动股票发行注册制改革后，在保持IPO常态化的同时，大力发展权益类基金、加大中长期资金引入力度，积极培育主动稳定的长期投资力量。

　　申兵指出，在推动注册制改革走深走实的新阶段，证监会将全面对标对表中央金融工作会议精神，进一步确立以投资者为中心的市场发展理念，进一步深化改革，促进投融资两端协调发展，持续提升资本市场吸引力和投资者长期回报。