市场综述

　　 Market Overview

　　1月18日，午盘收盘，国内期货主力合约涨跌不一。棉花涨超2%，烧碱、20号胶(NR)、甲醇、棉纱涨超1%；跌幅方面，集运指数跌超3%，纤维板、豆二、鸡蛋、沪锌跌超2%，豆粕、菜粕、工业硅跌超1%。

　　沪深300股指期货(IF)主力合约涨0.20%，上证50股指期货(IH)主力合约涨0.71%，中证500股指期货(IC)主力合约跌0.40%，中证1000股指期货(IM)主力合约跌0.99%。

　　品种观点

　　 Futures Review

　　期指板块Stock Index Futures IF：股指探底回升，反转来了？

　　 EC：MACD死叉已现，欧线多头还能撑住吗？

　　金属板块Non-ferrous Metal

　　沪铝：情绪偏弱，现货回弹，偏弱运行

　　黑色金属Black Products

　　焦煤：情绪仍有反复，下方空间有限

　　螺纹：情绪摇摆，基本面尚可，期价上探

　　农产品Agricultural Products

　　苹果：节前走货加速，但高库存背景下，期价承压运行

　　棉花：节前需求稍有转好，持续上冲力度或不足，以反弹思路对待

　　豆油：豆油期价低位整理

　　生猪：低位震荡

　　能源化工Energy and Chemical Industry

　　20号胶：基本面多空互现，关注宏观情绪扰动

　　甲醇：短期展开反弹，但幅度或有限

　　玻璃：库存小幅累加，宏观反复，弱势反弹

　　纸浆：港口周度库存增加，纸浆区间内震荡

　　市场动态

　　 Market News

　　国内宏观Domestic Macro Economy

　　中国央行：今日进行1000亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。隔夜shibor报1.7340%，下跌9.8个基点；7天shibor报1.8190%，下跌12.4个基点；3个月shibor报2.4000%，下跌0.2个基点。国家统计局发布数据显示，全年经济增速为5.2%，超过了5.0%的目标。2023年末全国人口140967万人，比上年末减少208万人。2023年，房地产开发企业房屋施工面积838364万平方米，比上年下降7.2%。2023年，商品房销售面积111735万平方米，比上年下降8.5%。

　　国际宏观International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.4%，降息25个基点的概率为2.6%。到3月维持利率不变的概率为42.9%，累计降息25个基点的概率为55.7%，累计降息50个基点的概率为1.4%。美国12月零售销售额环比增长0.6%，主要受到服装和配饰店以及网店业务回升的提振。不包括汽车，12月零售销售额环比增长0.4%，也超过了预期的0.2%。美联储在褐皮书调查中表示，近几周，强韧的消费者支出助力美国经济，抵消了制造业等其他行业疲软带来的不利影响。“多数地区消费者达到预期，纽约等三地超预期，在节日期间实现了一些季节性缓和”。

　　刘玉龙：期货从业资格证号：F3053353/投资咨询资格证号：Z0014573

　　宋科磊：期货从业资格证号：F03090182/投资咨询资格证号：Z0016780

　　王珺杰：期货从业资格证书号F3076294/投资咨询资格证书号Z0018912

　　陈园园：期货从业资格证号：F3034979/投资咨询资格证号：Z0018911

　　郭艺娇：期货从业资格证号：F03111072/投资咨询资格证号：Z0018577

　　李斌：期货从业资格证号：F3082079/投资咨询资格证号：Z0018526

　　张凯：期货从业资格证号：F03090611/投资咨询资格证号：Z0019791

　　来源：东证期货