2024-01-16 弘业期货

【黄金&白银】

震荡

COMEX黄金期货收涨0.36%报2059美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.26%报23.39美元/盎司。昨日美国假期，市场窄幅波动。德国经济自新冠疫情以来首次出现萎缩，2023年GDP同比下滑0.3%；财政赤字占GDP比例为2.0%，预期2.2%。

【沪镍】

大幅震荡

市场焦点：供应持续加大，中国公布社融数据

交易提醒:LME收盘16140美元/吨，跌幅0.68%。美国劳工部公布CPI，12末季调后的CPI3.4%，为9月份来的最高，降息预期减弱，美元大幅波动。国内方面，中央及国务院多部门召开会议，出台多项政策，给经济全面恢复发展保驾护航，中国国家统计局12月份PMI出炉，制造业PMI49%，环比下滑0.4%，但财新PMI回升至50.4%，为4个月来的新高；镍相关商品包括镍铁，镍矿石进口呈现下滑势态，其中镍铁进口同比增长14.3%，环比下滑25%，镍矿砂及精矿进口同比下降5.5%，环比下滑26.3%，12月末，最新社融数据广义货币（M2）余额292.27万亿，同比增加9.7%，春节前会保持对市场的刺激力度，外部环境有好转迹象。伦敦LME镍库存减少96吨（69012吨），上期所库存增加313吨（11893吨），供应在持续增加，LME交易所库存创下2022年来的新高，价格受市场情绪影响较大，强刺激政策预期叠加新能源车出口强劲（乘联会最新统计12月1--17号新能源车销售36.5万辆，同比增加15%）实质上对纯镍价格形成支撑，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，目前价格陷入宽幅震荡，供应大幅增加尤其中国已成精炼镍出口国的局面下，预计短中期依然受压，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，同时有报道澳大利亚将关闭一座镍矿山原因是镍价持续下跌，但此刻市场容易被恐慌情绪控制，连续下跌后空头平仓易造成的暴涨行情；目前状况下建议在整体供应消费数据改善前短线交易，抛空不宜。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡

隔夜伦铜震荡上行大涨1%，收于8384美元。沪铜夜盘高开高走收中阳，收于67970，主力合约切换至2403合约。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。全球12月经济数据较弱，宏观基本面偏弱。海外需求较差，LME库存保持高位，国内进入淡季，沪铜现货需求不足，上方存在较强压力，中期走势可能偏弱。上方压力68500，下方支撑65000。今日国际铜较沪铜升水上升至135点，外盘比价小幅强于内盘。

【沪铝】

偏弱

隔夜原油小幅下跌，伦铝大跌，收于2200美元。沪铝夜盘低位震荡小幅下跌，收于18860，主力合约切换至2403合约。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。沪铝比价强于伦铝，进口套利空间继续打开，11月铝净进口同比大增60%。铝旺季接近尾声，中期可能高位回落。消息炒作结束，沪铝逢高空成为潜在高收益的策略。上方压力19200，下方支撑18000。

【沪锌】

震荡

隔夜伦锌冲高回落收长上引线的大阳线。沪锌晚间跳空高开后反弹收阳线。年末海外矿山减产增加，国内季节性矿山淡季，国内外加工费低位环比回落，矿端供应紧张加剧。国内锌冶炼利润回落至低点，部分地区冶炼厂超预期，中期锌供应压力有望减缓。下游锌淡季需求弱于预期，下游陆续进入放假状态，加上华北地区环保升级需求受阻。不过国内淡季累库低于预期，低库存下，锌价下方支撑偏强，锌价或继续震荡。中长期矿端紧张逻辑下，锌价中长期底部有望形成，投资者等待回调后做多机会。

【沪铅】

震荡

隔夜伦铅小幅高开后反弹收阳线。沪铅晚间平开后反弹收阳线。国内周度加工费低位维持稳定，矿供应紧张延续。部分原生铅冶炼厂检修后复产，环保影响减弱，再生铅开工提升。下游需求大幅走高，补库积极，河南地区几无库存。短期铅供应逐渐修复，国内库存环比小幅回升，铅价上方空间受限，不过需求旺季也在提升，铅价高位或呈现高位震荡。关注上方压力位16500元。后期关注铅供应端情况。

【工业硅】

受大盘带动下跌，不易过度看空

昨日中国工业硅市场价格维稳运行，市场参考价格15412元/吨，较上个统计日价格持平（百川报价）；市场气氛较低，持货商挺价意愿减弱，硅厂报价存在小幅松动迹象，但成交依旧不如人意；市场供应变化较小，个别增减炉数，主要是设备检修或恢复原因；下游企业节前备货基本结束，以刚需采购为主，询盘采购稍显冷清，业者对后市信心变弱。昨日收盘工业硅553#：贵州、福建、云南现货价格报15120元/吨（Wind报价），保持不变，Si2403主力期货合约报收13675元/吨，期现基差现货升水为1445元/吨，下跌65元/吨。最近工业硅基本面并无大的变化，市场供给端在收缩，供需平衡有所改善，现货接近成本线且成本线震荡上行，期货又大幅贴水，硅厂积极挺价。但最近商品大盘调整幅度较大，带动工业硅期货回调。未来行情不易过度看空，可待行情企稳后择机做多远月合约（注意止损），下游制造商可积极逢低买入近月合约交割来降低现货采购成本。

【碳酸锂】

震荡

1月15日，SMM电池级碳酸锂指数95139元/吨，环比上一工作日下跌18元/吨；电池级碳酸锂9.24-10万元/吨，均价9.62万元/吨，较上一工作日持稳；工业级碳酸锂8.52-9万元/吨，均价8.76万元/吨，较上一工作日持稳。锂盐企业延续此前挺价出货散单态度，下游正极材料企业对高价接受能力依然较低，市场整体成交重心无明显波动。市场实际需求依然平淡，成交不多。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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