东京外汇股市日评：日经指数连续大幅上涨，美元兑日元汇率一进一退。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在145.33日元附近，较上一交易日持平。

　　昨天的东京外汇市场，在美国消费者物价指数显示通胀前景依旧不确定的背景下，美元汇率一度大幅上涨后尾盘再次回落。美元兑日元汇率方面,一度上涨至146日元一线水平后，由于市场对美联储降息预期不变，最后回落至145日元中叶水平收盘。晚盘公布的美国12月份消费者物价指数（CPI）显示，综合指数同比增长3.4%，高于市场预期的3.2%。服务价格和住房价格也继续上涨，核心指数同比增长3.9%，同样超出预期。尽管备受关注的超级核心指数（除住房价格之外的服务业）较上月略有放缓，但在二手车和机票价格分别上涨的背景下，还是增长了0.4%。由于12月数据未能给3月份降息预期提供支撑，有市场分析认为降息的开始事件将被推迟。然而，从短期金融市场上的交易结果来看，3月前开始降息的概率仍保持在70%附近，较前一天还有所上升。在3月份FOMC会议之前，仍有多次CPI和就业数据公布，市场预期尚未发成重大改变。CPI数据公布后，美元兑日元汇率一度回升至146日元水平后，由于尾盘美元汇率整体表现低迷，最终回吐大部分涨幅。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率在200日移动均线所在的143日元一线确认到较强支撑后，再次回到144-146日元的短期价格区间。美长期利率小幅调整后站稳4.0%整数位一线后，也支撑了美元兑日元汇率的行情走势。交易策略上建议暂时离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在35601.65日元，较上一交易日上涨551.8日元。日经指数期货2403合约开盘在35200日元，较上一交易日下跌50日元。

　　昨天的东京证券市场，延续强劲的上涨势头，日经平均指数在指数期货的带动下大幅上涨超过600日元，最后收高在35000日元一线。前一天的美股市场上，NY道琼斯指数一度冲破历史高点，且高科技股占比较高的纳斯达克综合指数连续第四天明显回到前期高点，

　　在今天的东京市场上，受期货影响，日经 225 指数继续前一天的飙升，突破 35000 日元关口，升至约 34 年来的最高水平。在前一天的美国股市中，纽约道指暂时升破历史高点，高科技股比例较高的纳斯达克综合指数连续第四个交易日上涨。东京市场早盘在强劲的看涨情绪支配下大幅走高。尽管晚盘即将公布美国12月消费者物价指数（CPI）,但由于市场对于通胀压力下降的预期，买盘势力依然强劲。在周末期权SQ结算价之前日经平均指数期货市场上的投机资金也推动了东京市场整体的上升势头。进入欧美交易时间后，在原油价格上涨的带能源行业推动NY道琼斯指数早盘走高。然而，由于公布的12月份美国消费者物价指数超出预期，降低了市场对于美联储提前降息的预期，美股市场大幅下跌。但在尾盘受中东地缘政治风险上升以及30年期美国债拍卖结果良好的影响，长期利率逐渐下降，NY道琼斯指数收回了早盘的跌幅后，最终小幅收高在37700美元一线。日经指数期货在高科技股买盘支撑下，保持35400日元一线的近期高点收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货站上35000日元整数位一线后，大有向上突破36000日元一线的势头，但由于本次大幅上涨多以股指期货市场推动为主，后市走向还有待观察。交易策略上建议短期离场观望。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格小幅振荡，橡胶市场大幅反弹。

　　东京黄金早盘2410合约开盘在9484日元，较上一交易日下跌28日元。铂金2410合约开盘在4269日元，较上一交易日下跌41日元。美元指数早间在102.31附近。

　　昨天的黄金市场，在美国12月份CPI数据公布后美元汇率升高，NY黄金价格连续第5个交易日走低。美元兑日元汇率方面一度上涨至146日元一线水平后，支撑了东京黄金市场的走势，主力合约最后维持接近9500日元整数位水平收盘。尽管公布的12月份美国消费者物价指数（CPI）的增长好于预期，但美联储降息的预期几乎没有太大的变化。市场似乎还在等待今晚即将公布的生产者物价指数的结果。债券市场上，10年期美国债收益率在CPI数据公布后大幅波动，最后在尾盘下跌4.9个基点 (bp)至3.980%一线水平收盘。NY黄金主力合约小幅走低至2010美元一线水平。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率一度尝试向上突破146日元一线不果后，回落至145日元水平收盘，一定程度上支撑了东京黄金价格的走势。NY黄金价格小幅走低的背景下，东京黄金主力合约继续维持9400日元一线支撑。交易策略维持做多思路。

　　1月11日东京黄金市场收盘时2412月合约和上海2402月合约的价差（东京-上海）为-1.55美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2406合约开盘在257.5日元，较上一交易日上涨2.3日元。TSR2406合约开盘在222日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在145.33附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海橡胶价格低位反弹以及原油价格升高的背景下，东京橡胶主力合约也在250日元整数位一线附近得到支撑后上涨至255日元附近。上海橡胶主力合约经过此前大幅下跌后，在13300元一线得到短期支撑，并在空单回补的作用下连续反弹。同时现货市场上因产地的天气因素造成原料不足的问题依旧不见好转，上海和东京两地市场都在连续下跌后呈现较强的低位买进支撑。另一方面由于外汇市场上美元兑日元汇率进一步升高至145日元以上水平，以及国际原油价格保持坚挺的背景下，东京主力合约基本保持了250日元一线的支撑。大阪交易所公布的截至12月30日的全国天然橡胶商业库存为5916吨，较上一期增加717吨。

　　现货方面，1月11日3号烟片1月期FOB价格在63.27泰铢附近，较上一交易日上涨0.61泰铢。20号标胶1月期FOB价格在54.23泰铢附近，较上一交易日上涨0.42泰铢。USS现货价格在55.71泰铢附近，较上一交易日上涨0.57泰铢。

　　技术方面来看，东京橡胶市场围绕250日元整数位一线小幅震荡后，显示该价位依旧存在较强的支撑。同时由于上海市场短期触底反弹，后市可能尝试260日元一线附近的阻力。一目均衡表上来看，价格在中期基准线的250日元一线附近得到支撑，尽管持仓方面依旧在5000手水平，单小幅增仓显示可能有资金做多尝试。交易策略上建议离场观望。

　　1月11日东京橡胶市场收盘时2406月合约和上海2405月合约的价差（东京-上海）为-152.7美元/吨。

　　原油市场日评：中东局势再起波兰，刺激油价走强

　　伊朗海军当地时间11日宣布，根据伊朗法院的指令，其在阿曼海域扣押了一艘美国油轮，以报复美国窃取石油之举。

　　美国公布了12月CPI,数据显示美国通胀数据高于预期，这削弱了美联储在2024年大幅降息的前景，美元走强。然而中东局势再起波澜，载有100万桶伊拉克的圣尼古拉斯号（ST NIKOLAS ）油轮被伊朗在阿曼湾扣押。地缘局势扰动市场，油价盘子录得大幅上涨。JPX中东石油期货开盘2405合约开盘68130日元，较上日结算价上涨1230日元，或1.81%。