期权在震荡行情该如何应用呢？

哈喽，大家好，招财猫今天接着上周继续给大家讲一下期权在震荡行情如何操作，对期权感兴趣的你可以了解下！

我们先来看一下震荡行情的特征：

一般震荡行情表现在区间震荡择时难，如果追涨杀跌两边都亏，而且表现在成交上萎缩波动低。这种情况下无论是买认购还是认沽都是容易亏的，那么有没有办法不追涨杀跌，不择时操作呢？那么我们可以了解下卖跨式策略！

那么我们先来了解下期权的卖方策略

一般情况，标的涨，认购涨。标的跌，认沽涨。也有认购和认沽同时都跌的情况，遇上认购认沽同时跌，买方无用武之地的时候，卖方可以开始操作。

影响期权价格的因素

1、标的价格。

2、时间价值。每临近到期日，事就爱你价值就会损耗一些，期权价格就跌一些。

3、隐含波动率：波动率等的影响，波动率上升，期权价格上涨，波动率下降，期权价格就下跌，认购认沽一视同仁。

因此当标的不怎么动，时间一天天过去、成交萎靡、波动下降，即震荡行情的主要特征，就容易出现认购认沽同时下跌的情况，也就适合做期权卖开仓。

4、时间价值流逝的另一重要影响。到期日虚值合约变成0，实值合约只剩下内在价值。标的价格到不了某个点位，某个点位合约到期会变成0，预测涨跌不到某个点位，就卖某个点位的合约。看压力位和支撑位。

我们来看一例子：卖空压力位行权价的期权，2.6有阻力，较难突破，可以卖空2.6的认购，剩余19天，按充足保证金5000计算，年化收益约74%，若保守一点，也可以卖空更高行权价的合约。

如果是震荡行情将卖空两边

上有压力，下有支撑，同时卖空2.6以上认购和2.35以下认沽。

那什么是卖跨式策略？

卖跨市策略：同时卖空相同数量、相同行权的认购和认沽期权。

盈亏平衡点：（行权价-收入的权利金，行权价+收入的权利金）

最大收益与最大亏损：当到期标的在买开的行权价之间，可获得最大收益；当标的大幅超过盈亏平衡点，可能产生无限亏损。

风险：卖跨式需要交双边保证金，当行情向不利情况发展，可能会有保证金不足的情况出现，所需资金较多。

卖跨式的变形

卖不同行权价——卖宽跨式

潜在收益较小

盈利区间较大

保证金较低

不同数量

根据行情调整

偏多行情，卖认沽数量多些

偏空行情，卖认购数量多些

多空平衡，两边数量平衡

卖跨式的时间点-避开精确择时的问题

震荡行情适用，避开可能会有大幅波动的时候（长假、重大事件）

注意卖跨式风险

1、波动大时买期权的疯狂和卖期权的恐惧

2、卖跨式最怕大幅波动

防范标的价格大幅波动风险，技术指标、破位风险、重大事件。

防范波动率上升的风险，到期日前、隐含波动率上升。

注意保证金风险率的问题，风险率最好不超过60%。

3、变盘风险

均线粘合、三角收敛、是变盘前兆，且收敛到期后期，隐含波动率开始大幅下降，期权合约都变得非常便宜，卖开仓潜在收益变小，卖跨式应当轻仓或空仓。

4、破位风险

长久的在某个区间震荡，跌破区间后下跌风险加大，大跌时通常波动率上升很快，卖开仓风险上升，最好空仓等待新的平衡。

5、到期日前的风险

到期日前合约价格变得便宜，很多人会炒末日轮，当月合约波动加大，而且到期日前三天当月合约保证金会提高，所以到期日前尽量不要持有当月合约。

6、观察隐含波动率

隐含波动率是市场对接未来N天的波动大小的预期。可以理解为当预期波动会加大时，大家会主动买入认购或认沽期权，导致隐含波动率上升；当预期波动会减小，市场交投低迷，买期权的人少了，卖期权的人多了，隐含波动率下降。

7、美国VIX恐慌指数

相当于标普500指数期权的隐含波动率，当大跌时，市场上大幅抛售，很多人会买认沽，波动率往往会大幅上升，所以也叫恐慌指数。

止盈止损与对冲

止盈：低于80元的合约，不值得继续持有，可调仓。

止损：设置绝对止损额，如涨幅超过1倍的合约平仓止损。

对冲：突发行情，买入实质的合约对冲，等平稳后解锁。

以上就是在震荡行情的期权操作方法，以及注意风险点，后面会陆续有更多理财知识哦！有需要可以添加微信联系

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