综合对海外市场流动性、国内政策及盈利预期的分析，业内机构认为，岁末年初行情有望向纵深发展，多方面利好因素共同作用，或助力A股市场稳步回升并提前开启春季躁动行情，布局跨年行情的时间窗口或已打开。

机构认为，短期周期股或仍有空间，消费股也值得关注。2024年，消费电子、半导体链、华为产业链创新方向等科技成长领域成为机构看好的重点，“中特估”也存在配置价值。

影响后市投资大事件

国务院国资委召开中央企业负责人专题会议

11月24日，国务院国资委召开中央企业负责人专题会议，国务院国资委党委书记、主任张玉卓出席会议并讲话，强调要坚决贯彻落实党中央、国务院重大部署，坚持和加强党对国资央企的全面领导，坚定信心、振奋精神，围绕价值创造提高核心竞争力，围绕服务国家战略增强核心功能，坚定不移做强做优做大国有资本和国有企业，为全面建设社会主义现代化国家作出新的更大贡献。

国家发展改革委等部门加强港口铁矿石监管

国家发展改革委微信公众号24日晚消息，近日，国家发展改革委价格司会同交通运输部水运局、市场监管总局价监竞争局组织主要港口企业召开会议，了解港口铁矿石库存、堆存装卸收费等有关情况，研究加强港口铁矿石监管，强化行业自律，合理设置库场使用相关规则，加快货物周转，坚决防范利用廉价场地囤积居奇和投机炒作，切实维护市场秩序。

A股主要指数样本将迎定期调样

11月24日晚，上交所公告，该所与中证指数有限公司决定对多只指数的样本进行调整，于12月11日起生效（即12月8日收市后生效）。其中，上证50指数更换5只样本，调入中国船舶、中国银行、海光信息、中国太保、中芯国际5只证券；上证180指数更换18只样本，调入京沪高铁、中国卫通等证券；上证380指数更换38只样本，13只科创板证券被调入；科创50指数更换1只样本，调入百利天恒-U。

机构后市投资观点

广发证券：2024年行业配置聚焦三大方向

2024年，建议关注三大行业方向：一是在出清期行业中精挑，关注消费电子链、半导体链、地产链，传媒和制造业的一些底部复苏的细分方向；二是择优“国内供给+外需提振”方向，如电子元器件、纺织品、金属制品、化工原料、家具等；三是“泛AI+华为”产业链，看好AI服务器、显示模组、智能驾驶、国产手机芯片、卫星通信、汽车零部件等。

申万宏源：2024年关注三大思路

岁末年初，市场行情有望向纵深发展。配置层面，短期顺周期占优波段还有演绎空间，中期继续提示2024年选择三大思路：一是新产业趋势不断出现是必然趋势，华为链创新还有很多看点；二是从中国经济新范式思考景气方向，关注出口链和新跨国公司、新消费等；三是市场强调公司治理、股东回报正在成为一种思潮，广义的“中特估”提估值可期。

光大证券：岁末行情值得期待

除了季节性规律之外，当前政策仍较为积极，各类稳增长政策在频频出台，随着政策效力的逐渐显现，未来经济数据有望逐渐向好。此外，美联储加息周期或许已经结束，海外流动性未来有望持续改善。多方面利好因素共同作用下，或将助力A股市场稳步回升并提前开启春季躁动行情，岁末年初的投资机会值得关注。综合来看，今年年末价值板块可能会有不错表现，食品饮料、银行、家电等行业值得关注。

富国基金：布局跨年行情的时间窗口或已打开

此前一万亿特别国债的超预期增发和地方特殊再融资债券的火热发行，显示了中央提振经济的决心。当下经济复苏虽有扰动，但向上的趋势不变，叠加全球流动性拐点初现，布局跨年行情的时间窗口或已打开。

万家基金：A股企业盈利大概率逐渐走出底部

目前全球库存去化周期接近尾声，PPI企稳回升，A股企业盈利大概率逐渐走出底部。当前A股整体估值依然处于较低区间，随着国内政策继续发力、海外经济需求回暖，未来A股指数有望开启震荡向上的趋势。行业配置上，短期来看，前期跌幅大，估值便宜、筹码轻的板块反弹弹性或更大；中长期，建议关注有色、计算机、电子板块。

格林基金：消费板块估值整体处于中长期中枢偏低位置

A股11月份基本围绕3000点磨底，地产板块企稳有助于投资者信心恢复。在经济弱复苏的背景下，部分龙头公司业绩穿越周期、增长超市场预期，部分质地稍弱的公司仍处于调整期。总体来看，消费板块当前估值水平整体处于中长期中枢偏低位置，建议关注白酒、啤酒、白电、男装、化妆品、医美等板块的投资机会。

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