恒力期货黑色系日报20231017
发布时间:2023-10-17 10:16阅读:57
投资咨询业务资格:
证监许可〔2012〕338号
【钢材】
近期逻辑:房地产政策影响走弱,产量偏高,库存逐步累积,未来供给端有负反馈减产预期,需求上内在向上驱动不明显,宏观动力不足,震荡偏弱。
盘面:截止10月16日15时,螺纹钢2401合约收盘价为3657元/吨,日持仓量188万手。热卷2401合约收盘价为3772元/吨,日持仓量100万手。
行业新闻:
1、近期需求数据环比上升,旺季需求尚可。9月,10个重点城市新建商品房成交(签约)面积总计960.59万平方米,月环比增12.1%。
2、各钢厂检修力度加强,十月下旬铁水产量将引来持续下滑。湖北建筑钢材主要生产厂家宝武鄂钢、宝武武钢、湖北金盛兰三家分别发布通知,自10月10日起,对湖北区域客户暂时取消定量发货,采取限价销售
3、自2023年10月17日交易(即10月16日晚夜盘)起:螺纹钢期货RB2410合约交易手续费调整为成交金额的万分之三,日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之三。
4、商业银行新一轮减费让利措施有望落地。中国银行业协会发布《关于调整银行部分服务价格提升服务质效的倡议书》,提出取消商业汇票工本费、降低银行承兑汇票手续费、减免个人存款账户对账单打印费等倡议。
5、商务部回应“欧盟计划对中国钢铁企业开展反补贴调查”称,坚决反对滥用贸易救济措施的单边主义和保护主义行径,将密切关注欧方后续行动。
6、40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3894元/吨,日环比下降9元/吨。
7、9月下旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2066.36万吨、生铁1890.17万吨、钢材2215.91万吨。其中,粗钢日产206.64万吨,环比下降3.15%,同口径相比去年同期下降3.05%,同口径相比前年同期增长16.82%。
8、各个城市推出“认房不认贷”等相关房地产政策,刺激房地产行业。杭州优化调整房地产市场调控措施,将本市住房限购范围调整为上城区、拱墅区、西湖区、滨江区。
9、李强主持召开国务院常务会议,审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。长期利多钢价。
风险提示:海外金融风险、国内经济复苏节奏
【铁矿石】
近期逻辑:铁矿石仍是黑色系高敏感品种,库存低位状态下铁水依然处于较高位置,注意交易节奏,后期如果钢厂减产,铁矿石将会受到压制。
盘面:截止10月16日15时,铁矿石2401合约收盘价为862元/吨,日持仓量83万手。
行业新闻:
1、人民汇率不稳定,铁矿石受汇率影响加强。
2、铁水产量维持在245万吨以上,现时端基本面支撑较强。
3、力拓发布三季度产销报告:三季度皮尔巴拉业务铁矿石产量为8350万吨,环比二季度增加3%,同比减少1%;三季度皮尔巴拉业务铁矿石发运量为8390万吨,环比增加6%,同比增加1%。2023年力拓皮尔巴拉铁矿石发运目标(100%)为3.2-3.35亿吨,与2022年保持不变。
4、钢厂及港口铁矿库存处于历史低位,预期后期补库逻辑重现。
5、10月澳洲巴西供给端发货量季节性高位,预计铁矿港口库存或将开始累库趋势。
6、未来钢厂如果实施减产,将会减少铁矿石需求,铁矿石供需将呈现极大宽松局面。
7、本期全国45港铁矿石到港量大幅反弹至2738万吨,周环比增加703万吨。较今年周均值高454万吨,较去年同期高626万吨,处于相对高位,其中非主流到港量217万吨,降至年内绝对低位。
8、非主流发运新高,警惕供给端增量。
风险提示:海外金融风险、国内经济复苏节奏
【煤焦】
近期逻辑:铁水维持高位,钢材偏弱,但预期较好,焦炭现货止跌;焦煤受预期和供给扰动,现货价格驱动向上,煤焦期货维持升水拉涨状态。坑口持续去库,现实端较强,后期若有减产,仍然偏空对待。
盘面:截止10月16日15时,焦煤2401合约收盘价为1786元/吨,日持仓量17万手。焦炭2401合约收盘价为2461.5元/吨,日持仓量4.6万手。
行业新闻:
1、山西4.3米焦炉10-11月大规模退出,山西在产1332万吨4米3产能除了210万吨存在一定不确定外,其余1122万吨已经落实20日和25日停止装煤。
2、10月10日,山西、内蒙地区个别焦企对焦炭价格提出上调,主流焦钢企业暂未回应。其中,内蒙古源通煤化集团有限责任公司焦炭价格计划提涨100元/吨,吕梁市场个别焦企计划提涨焦炭价格,湿熄焦上调150元/吨、干熄焦上调110元/吨,自10月11日零时起执行。
3、高位铁水面临下跌周期,焦化产能充裕,国产煤生产正常,进口煤基本无供应扰动,进口数量受需求影响略有下调、但仍在高位,煤焦呈现出供过于求的格局。
4、近期钢厂检修增多,预计焦炭产量或有所回落,铁水产量高位回落,预期钢厂仍以按需采购为主。后期如果钢厂实施负反馈减产,双焦需求将会受到压制。
5、焦化利润低位,焦煤端利润尚可。
6、山西陕西煤矿陆续复产。
7、贵州六盘水煤炭发生事故,短期涨价较快。
8、山西省能源局消息,山西省煤炭增产保供和产能新增工作专班办公室召开2023年三季度全省煤炭增产保供调度会议。
9、内蒙古鄂尔多斯伊金霍洛旗开展安全生产百日攻坚专项行动,有减产驱动。
10、关注动力煤淡季煤价能否回落。
风险提示:地产超预期修复、焦化产能大规模集中淘汰。
图1 黑色系日度数据监测
数据来源:Mysteel、恒力期货研究院
风险提示:以上内容仅供参考,不作为投资依据
分析师承诺:本人具有中国期货业协会授予的期货执业资格或相当的专业胜任能力,以勤勉的执业态度,独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的观点。本人不曾因,不因,也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的报酬。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。